M4ST3RF0X

دیروز با برخی از کاربران ایتالیایی توییتر در مورد خطرات MakerDao بحث می کردم. بنابراین در اینجا چند تامل وجود دارد. اول از همه، یک موضوع جالب مستقیماً از MakerDao. حال بیایید مستقیماً به این موضوع بپردازیم: MakerDao در سال گذشته چگونه کار کرده است؟ پس از فعال کردن برداشت‌های ETH، به‌ویژه از طریق LIDO، سهام رونق پیدا کرده است. در عمل، کاربران ETH را به اشتراک می گذارند و stETH را دریافت می کنند (این چیزهای پیچیده با اعتبار مشکوک). به این ترتیب، آنها می توانند بازدهی حدود 4٪ را همیشه در stETH دریافت کنند. توجه: بر اساس اخباری که تا امروز دارم، بازخرید به 2 هفته زمان نیاز دارد تا ETH شما را پس بگیرید. این را به خاطر بسپارید. اما چرا وقتی می توانید این ترفند را انجام دهید، به اینقدر کم بسنده کنید؟ Lido به شما امکان می دهد دوباره stETH ETH جعلی خود را بپیچید. و در آنجا به wstETH تبدیل می شود. این «توکن» فقط در یک مکان قابل استفاده است: پروتکل MakerDao. چرا stETH نیست؟ زیرا به دلیل APY، مقدار آن در طول زمان تغییر می کند، در حالی که wstETH ثابت است. اکنون شما این توکن دوتایی را به پروتکل Maker (طاقچه) ارسال می‌کنید و یک StableCoin جدید و آماده برای استفاده، DAI، برای وثیقه خود دریافت می‌کنید (منشا مشکوک در این مرحله). و با DAI چه می‌کنید؟ به طور تصادفی، MakerDao به شما اجازه می دهد تا آن را با 8% APY محترمانه به اشتراک بگذارید!! بیایید نگاهی به وضعیت وثیقه Maker بیندازیم... و متوجه می شویم که 46٪ از وثیقه به ارزش 2.77 میلیارد دلار است، با 1.23 میلیارد دلار DAI سهام. خوب است، زیرا هم Lido و هم MakerDao به گونه ای هزینه می کنند که انگار فردایی وجود ندارد. با این حال، چیزی وجود دارد که جمع نمی شود. به نظر نمی رسد این یک طرح پونزی توزیع شده باشد؟ کمی اینجا، کمی آنجا... بالاخره یکی باید از دست بدهد. با این حال، هدف اصلی همیشه جلوگیری از ورود توکن ها به گردش است. بنابراین شما ETH "rare" را با قفل کردن آن در Lido و DAI را "rare" با قفل کردن آن در MakerDao می‌سازید. ETH ثبات قیمت خود را حفظ می کند و DAI ثبات قیمت خود را حفظ می کند. بنابراین سهم من از یک سهم در توکن های بسته بندی شده برای یک سهم دیگر با وثیقه وثیقه در نهایت "تثبیت" و به اندازه کافی ایمن است. حداقل تا زمانی که اتفاق "جدی" رخ دهد. خطرات ذاتی چه می تواند باشد؟ اول از همه، افت قیمت Ethereum مطمئناً باعث ایجاد زنجیره ای از انحلال در پروتکل ها می شود. وثیقه از بین می رود، به خصوص برای MakerDao، که بلافاصله ETH قفل شده را می فروشد تا زمانی که "ارزش" DAI وام گرفته شده (از هوای رقیق ...) بازیابی شود. آنچه باقی می ماند، کاربر می تواند برداشته شود... اوه، اما صبر کنید... آنها wstETH هستند. بنابراین آنها باید wstETH را بگیرند و به LIDO برگردانند تا stETH را برگردانند، سپس موقعیت را ببندند و ETH خود را پس بگیرند... بعد از 2 هفته (تا آنجا که من اکنون می دانم). این باعث جنون مطلق می شود. اما بالاتر از همه، ton کارمزد برای Lido و Maker، که شاهد تکان خوردن پروتکل بود، اما در عین حال با سرعت نور سود داشت. اگر همچنین اضافه کنیم که هیچ مدرک واقعی برای Lido وجود ندارد، می‌توانیم این ریسک را معرفی کنیم که ETH قبلاً با قیمت‌های بسیار بالاتر از بازخرید پایین برای بازگرداندن آنها به کاربران فروخته شده است. در MakerDao و Lido وجوه بسیار مشابهی با دراپ های گذشته نشان می دهد. آیا زمان بستن کمربندهای ایمنی فرا رسیده است؟

در 13 ژوئیه 2023، قاضی تورس حکم پرونده Ripple vs. SEC را صادر کرد. این پرونده با یک پیروزی جزئی بالقوه به پایان رسید و ویژگی هایی را ارائه داد که می تواند در موارد آینده به نفع SEC باشد. لازم به ذکر است که علاقه مندان به دنیای رمزنگاری و توکن ها باید تفاوت های XRP و ریپل را درک کنند. در حالی که ریپل توکن XRP را ایجاد کرد (با همین نام)، آنها موجودیت های متمایز با اهداف متفاوتی هستند. مورد ریپل XRP را در سه حالت توزیع کرد: 1- فروش نهادی با تبلیغات رشد محور و استفاده مجدد از سرمایه برای تقویت، 2- فروش برنامه ای شامل فروش مستقیم یا نیمه مستقیم به خریداران ناشناس و 3- پرداخت به کارکنان از طریق AirDrop/Gift. تاکید قاضی بر تست هاوی بود که طبق ادعای ریپل به "مواد ضروری" نیاز ندارد. در مقابل، موارد اخیر نشان می دهد که آزمون مربوطه بر انتظارات سود سرمایه گذاران از تلاش دیگران متمرکز است. علاوه بر این، آزمون هاوی روشن می‌کند که یک قرارداد سرمایه‌گذاری شامل قراردادها، معاملات یا طرح‌هایی است، البته نه ذاتاً اوراق بهادار. دادگاه واقعیت اقتصادی و شرایط پیرامون پیشنهادات و فروش دارایی پایه را تجزیه و تحلیل می کند. قاضی به کاربرد قبلی آزمون هاوی برای طیف گسترده‌ای از دارایی‌های مشهود و نامشهود (چلک‌های ویسکی، باغ‌های پرتقال، تلفن‌های عمومی، آپارتمان‌ها، بیورها، توکن‌های دیجیتال) از جمله توکن‌های دیجیتالی مانند XRP اشاره کرد. در حالی که XRP ممکن است ویژگی‌های خاصی از یک کالا یا ارز را داشته باشد، هنوز هم می‌توان آن را یک قرارداد سرمایه‌گذاری در هنگام عرضه یا فروش در نظر گرفت. بسیاری از سرمایه گذاران XRP را خریدند و انتظار داشتند از تلاش های ریپل سود ببرند. ارتباطات، کمپین های بازاریابی و فروش نهادی ریپل این درک را تقویت کرد، زیرا سرمایه گذاران انتظار داشتند که ریپل از سرمایه دریافتی برای بهبود بازار XRP و XRP لجر استفاده کند. در مورد خریداران برنامه‌ای (کمتر از 1%)، در حالی که آنها ممکن است انتظار سود داشته باشند، این لزوماً از تلاش‌های ریپل ناشی نشده است. خریداران برنامه‌ای از خرید XRP از ریپل بی اطلاع بودند و از اقدامات و اهداف ریپل آگاهی کامل نداشتند. XRP AirDrop به کارکنان تحت امنیت قرار نمی گیرد زیرا هیچ پرداخت نقدی در آن وجود ندارد. لارسن و گارلینگهاوس اظهار داشتند که وزارت دادگستری ایالات متحده و شبکه اجرای جرایم مالی وزارت خزانه داری ایالات متحده XRP را به عنوان یک "ارز مجازی" مستثنی از قوانین اوراق بهادار ایالات متحده در سال 2015 برچسب گذاری کرده اند. علاوه بر این، آنها سخنرانی سال 2018 توسط رهبر آن زمان را درک کردند. بخش SEC از امور مالی شرکت، بیل هینمن، که اعلام کرد که نه bitcoin و نه اتر اوراق بهادار نیستند. آنها همچنین اظهار داشتند که XRP یک امنیت مبتنی بر تصمیمات تنظیم کننده های خارجی مختلف از جمله مواردی در ژاپن، سنگاپور، سوئیس، امارات متحده عربی و بریتانیا نیست. نتیجه گیری با توجه به اظهارات قاضی تورس، XRP به عنوان یک رمز نمی تواند به طور قطعی به عنوان یک امنیت تعریف شود. به همین ترتیب، بسیاری از مواد، دارایی ها و قراردادهای دیگر را نمی توان به طور جهانی به عنوان اوراق بهادار طبقه بندی کرد. از سوی دیگر، تبلیغات و فروش توکن ریپل را می توان به عنوان فروش امنیتی طبقه بندی کرد که نیاز به اعلام SEC دارد. در نتیجه، کمیسیون بورس و اوراق بهادار به هدف خود، اعطای توانایی اعمال Howey در موقعیت‌های مختلف رمزنگاری که شامل اعلام سود توسط اکثر صادرکنندگان توکن است، دست یافته است. طبقه‌بندی توکن‌ها به‌عنوان کالا، اوراق بهادار یا ارز، وضعیت را تغییر چندانی نمی‌دهد. این ما را به یک مورد جذاب دیگر بین 20 و 21 جولای می رساند: SEC در مقابل Coinbase. پیش‌نمایش: قاضی ناظر بر پرونده کوین‌بیس با محدودیت‌های زمانی مواجه است و از SEC و کوین‌بیس درخواست کرد تا دقیقاً در همان روز XRP در مقابل نتیجه‌گیری پرونده SEC به توافق برسند. SEC Coinbase را به فروش توکن به عنوان اوراق بهادار، با استفاده از تبلیغات سرمایه گذاری و هشدارهای ریسک متهم می کند. تمرکز بر روی خود توکن ها نیست، بلکه بر فروشندگانی است که آنها را به عنوان سرمایه گذاری تبلیغ می کنند و بحث جالبی ایجاد می کند. شخصاً، ارزهای دیجیتال به جای سرمایه گذاری، قمارهای سوداگرانه هستند. منتظر CoinBase vs آینده باشید. مقاله SEC; نوید می دهد که جذاب باشد.

بیایید کمی در مورد #MAKERDAO و نشانه #MKR صحبت کنیم. آیا می دانستید که این پروتکل دقیقاً مانند #Terra #Luna کار می کند؟ چکیده از WhitePaper "اگر مزایده وثیقه به اندازه کافی دای برای پوشش تعهدات معوق صندوق جمع آوری نکند، کسری به بدهی پروتکل تبدیل می شود. بدهی پروتکل توسط دای در بافر Maker پوشش داده می شود. اگر دای کافی در بافر وجود نداشته باشد، پروتکل یک مزایده بدهی را راه اندازی می کند. در طول یک مزایده بدهی، MKR توسط سیستم ضرب می شود (با افزایش مقدار MKR در گردش)، و سپس به پیشنهاد دهندگان برای Dai فروخته می شود." اکنون دیدن این که کاملاً در معرض stETH و wETH قرار دارد خنده دار است. میدونی چیه؟ سهام شما کجاست ETHUSD ? در واقع، اکثریت روی Lido هستند، و لیدو یک برنامه دارد: یک one دیگر دقیقاً همانطور که با Terra / Luna اتفاق افتاد ضربه بزنید. آیا کسی تا به حال برای همه Ethereumهایی که در Lido، Aave، یا MakerDao در معرض خطر قرار گرفته اند، مدرکی دیده است؟ LIDO STAKING ارزش کل در MAKER قفل شده است می توانی ببینی؟ MakerDAO به آرامی شروع به از دست دادن کل ارزش قفل شده کرد، اما Lido آن را تا انتها حفظ می کند. و حالا دوباره داره تکرار میشه... واقعیت خنده دار... MKR توکن 3 روز پس از سقوط بزرگ به شدت پمپ شد. و در هنگام سقوط ارزش زیادی از دست نداد. و حالا این ... بنابراین، مراقب باشید. کسی قرار است MakerDao را فعال کند. هنگامی که راه اندازی می شود، پروتکل وارد یک مشکل algo MKR می شود تا وثیقه DAI را حفظ کند و ... می دانید. Terra Luna جالب بود... اگر زمان بندی درست باشد، MKR می تواند Lambo بعدی شما باشد. لذت می برد؟ این idea را در توییتر به اشتراک بگذارید. سلب مسئولیت: این اطلاعات توصیه مالی نیست. این فقط برای مقاصد اطلاعاتی است. تجارت و سرمایه گذاری مستلزم ریسک است و افراد باید تحقیقات کاملی انجام دهند و قبل از تصمیم گیری مالی از یک متخصص مالی واجد شرایط مشاوره بگیرند. استفاده از هشتگ برای شاخص ها به معنای تایید یا توصیه نیست. همیشه در برخورد با بازارهای مالی احتیاط کنید و بهترین قضاوت خود را به کار ببرید.