HCN-News12

این هفته، رئیس جمهور آمریکا، دونالد Trump، یک فرمان اجرایی امضا کرد که به برنامه های بازنشستگی 401(k) اجازه می دهد در ارزهای دیجیتال، و همچنین سهام خصوصی و املاک و مستغلات سرمایه گذاری کنند. این move دری را به روی دارایی های دیجیتال باز می کند تا به بازار 12 تریلیون دلاری پس انداز بازنشستگی آمریکا دست یابند. A نقطه عطفی برای موسسات ادغام ارزهای دیجیتال در برنامه های بازنشستگی می تواند گامی a تاریخی در جهت به رسمیت شناختن دارایی های دیجیتال به عنوان یک طبقه دارایی a مشروع باشد. به ویژه سرمایه گذاران جوانتر می توانند از قرار گرفتن در معرض ابزارهای پررشد و بلندمدت بهره مند شوند. با این حال، مشاوران مالی هشدار می دهند که ارزهای دیجیتال همچنان بسیار پرنوسان هستند و باید بخشی از یک استراتژی سرمایه گذاری a متنوع باشند. ریسک ها و فرصت ها درحالی که گسترش دسترسی به ارزهای دیجیتال از طریق طرح های بازنشستگی، مزایای قابل توجهی را ارائه می دهد، سوالاتی را نیز در مورد مقررات، حمایت از سرمایه گذار و شفافیت هزینه ها مطرح می کند. رکودهای گذشته بازار نشان داده است که قرار گرفتن بیش از حد در معرض دارایی های پرنوسان می تواند به پس انداز در دوره های بی ثباتی آسیب برساند. تهدید کوانتومی برای Bitcoin موازی با اخبار طرح بازنشستگی، کارشناسان به طور فزاینده ای در مورد تهدید بالقوه محاسبات کوانتومی بحث می کنند. به گفته Barron's، تا اواسط دهه 2030، پیشرفت های تکنولوژیکی می تواند امنیت رمزنگاری آدرس های Bitcoin قدیمی تر را به خطر اندازد. در حالی که تقریباً 75٪ از BTC در حال حاضر در کیف پول های مدرن تر و ایمن تر ذخیره می شود، این صنعت در حال تسریع توسعه پروتکل های مقاوم در برابر کوانتوم است. استراتژی های دفاعی توسعه دهندگان بلاک چین - از جمله تیم های Bitcoin Core و Ethereum بنیاد - در حال آزمایش الگوریتم های رمزنگاری پس از کوانتوم برای اطمینان از امنیت طولانی مدت هستند. هدف این است که از پیشرفت های تکنولوژیکی که در غیر این صورت می تواند ایمنی دارایی های دیجیتال را تضعیف کند، جلوتر بود. نتیجه گیری تصمیم آمریکا برای اجازه دادن به سرمایه گذاری های رمزنگاری در طرح های بازنشستگی، یک نقطه عطف a برای این صنعت است که نشان دهنده بلوغ است - اما چالش های نظارتی جدیدی را نیز ارائه می دهد. در همین حال، تهدید محاسبات کوانتومی به عنوان یادآوری a است که بخش کریپتو باید نه تنها در رشد، بلکه در ایمن سازی زیرساخت های بنیادی خود نیز سرمایه گذاری کند.

طبق گزارش data از CryptoSlam و NonFungible.com، در یک احیای قدرتمند برای بازار کلکسیون‌های دیجیتال، فروش NFTها در هفته گذشته با جهش 40 درصدی به 221 میلیون دلار رسید. پیشگامان این حرکت، مجموعه‌های مطرحی مانند CryptoPunks هستند که با افزایش شگفت‌انگیز 590 درصدی در حجم فروش، نشان‌دهنده موج جدیدی از علاقه از سوی کلکسیونرها، معامله‌گران و سرمایه نهادی هستند. این بازگشت چشمگیر در فضای NFT پس از یک رکود طولانی در طول سال 2024 رخ می‌دهد که شاهد کاهش حجم معاملات و احساسات ضعیف در سراسر major مارکت‌پلیس‌ها بودیم. با این حال، به نظر می‌رسد امروز احساسات به طور قاطع تغییر کرده است، زیرا سرمایه، زیرساخت‌ها و سرمایه‌گذاران برجسته دوباره به این اکوسیستم سرازیر شده‌اند. NFTهای مطرح، پیشگامان این بازگشت هستند عملکرد برجسته CryptoPunks - یکی از اولین و نمادین‌ترین مجموعه‌های NFT - نشان‌دهنده یک تغییر گسترده‌تر به سمت دارایی‌های دیجیتال قدیمی است که به عنوان "نماد جایگاه" تلقی می‌شوند. تنها در پنج روز، بیش از 42 میلیون دلار فروش Punk ثبت شد که ناشی از ترکیبی از معاملات خصوصی، کلکسیونرهای ثروتمند و کیف پول‌های نهادی بود. سایر مجموعه‌های پیشرو، مانند Bored Ape Yacht Club (BAYC)، Azuki و Pudgy Penguins نیز رشد دو رقمی هفتگی را به ثبت رساندند، اما هیچ کدام با احیای چشمگیر CryptoPunks برابری نکردند. آنا ریگلر، تحلیلگر بازار در Zitafelle24 می‌گوید: «فشردگی حداقل قیمت که در طول سال گذشته شاهد آن بودیم، یک نقطه ورود اهرمی بالا برای سرمایه‌گذارانی ایجاد کرده است که به دنبال دسترسی بلندمدت به دارایی‌های دیجیتال هستند. «همزمان با بازگشت نقدینگی به بخش NFT، شاهد چرخش سرمایه به سمت دارایی‌های ممتاز هستیم – به ویژه آنهایی که دارای اهمیت تاریخی و وزن فرهنگی هستند.» ورود نهادی و بهبود زیرساخت‌ها بخشی از این تقاضا ناشی از major پیشرفت‌ها در زیرساخت‌های NFT و پروتکل‌های توکنیزه کردن است. پلتفرم‌های پیشرو مانند Blur، OpenSea و X2Y2 موتورهای تطبیق سریع‌تر، ساختارهای حق امتیاز پویا و داشبوردهای معاملاتی نهادی را عرضه کرده‌اند که به سرمایه‌گذاران حرفه‌ای ابزارهایی می‌دهند که زمانی محدود به بازارهای سهام و کریپتو بودند. علاوه بر این، چندین صندوق پوشش ریسک و دفاتر خانوادگی به طور پنهانی شروع به افزودن NFTها به تخصیص دارایی‌های جایگزین خود کرده‌اند – اغلب از طریق وسایل سرمایه‌گذاری امانی که خطر و پیچیدگی عملیاتی را کاهش می‌دهند. Zitafelle24، یک شرکت مشاوره ثروت دیجیتال مستقر در فرانکفورت، به طور فعال از سرمایه‌گذاران در بهره‌برداری از این روند با ارائه موارد زیر پشتیبانی می‌کند: مدیریت سبد NFT انتخاب شده استراتژی‌های زمان‌بندی ورود به بازار دسترسی به حراج‌های خصوصی و مجموعه‌های اولیه ابزارهای مدل‌سازی ریسک برای ارزیابی نوسانات ریگلر می‌گوید: «مشتریان ما کورکورانه گمانه‌زنی نمی‌کنند. «ما از داده‌ها، تجزیه و تحلیل‌های زنجیره‌ای و مدل‌های معاملاتی تاریخی برای شناسایی فرصت‌ها و کاهش برداشت‌ها استفاده می‌کنیم.» روانشناسی بازار و بادهای موافق فرهنگی به نظر می‌رسد احیای NFTها همچنین بر روی بادهای موافق فرهنگی و کلان نیز سوار است. حراج‌های هنری جهانی شاهد افزایش همپوشانی بین فرمت‌های فیزیکی و دیجیتالی بوده‌اند، به طوری که major خانه‌هایی مانند Sotheby’s و Christie’s سرمایه‌گذاری خود را روی کلکسیونرهای بومی Web3 دوچندان کرده‌اند. علاوه بر این، شایعاتی مبنی بر ادغام‌های آینده بین Apple’s Vision Pro و پلتفرم‌های اصلی NFT، علاقه به کاربرد آماده متاورس مالکیت دیجیتال، به ویژه در بخش‌های لوکس، موسیقی و بازی را برانگیخته است. همزمان با توکنیزه شدن بازارهای کلکسیونی سنتی، NFTها دیگر آزمایش‌های حاشیه‌ای نیستند – آنها به سرعت در حال تبدیل شدن به دارایی‌های ثبت شده هستند، به ویژه در میان سرمایه‌گذاران بومی دیجیتال هزاره و نسل Z. چشم انداز: NFTها به عنوان دارایی‌های دیجیتال استراتژیک روند صعودی چشمگیر بازار نشان می‌دهد که زمستان NFT ممکن است به پایان برسد. با این حال، با وجود اینکه نوسانات همچنان یک عامل است، سرمایه‌گذاری هوشمندانه ضروری است. شرکت‌هایی مانند Zitafelle24 به سرمایه‌گذاران جدید و با تجربه کمک می‌کنند تا این چشم‌انداز به سرعت در حال تحول را پیمایش کنند و از قرار گرفتن در معرض رشد و در عین حال مدیریت ریسک اطمینان حاصل کنند. همزمان با تثبیت مجدد جایگاه NFTها در سبدهای دیجیتال، موضوع فقط داشتن یک تصویر دیجیتال نیست – بلکه بخشی از یک طبقه دارایی تأیید شده، نقدشونده و به طور فزاینده جهانی است. و برای کسانی که زود با راهنمایی متخصصان قرار می‌گیرند، سود ممکن است تازه شروع شده باشد.

در زمان نگارش این مطلب، Bitcoin در یک band باریک بین 66,000 و 67,800 دلار معامله می شود - که نشان دهنده ثبات قیمت است اما فاقد حرکت جهت دار است. این مرحله تثبیت قبل از چندین کاتالیزور major رخ می دهد: تصمیم آتی فدرال رزرو در مورد نرخ بهره، گزارش های فصلی از شرکت های بزرگ فناوری و به روز رسانی در مورد ورودی ها و خروجی ها از ETF های Bitcoin نقطه ای مستقر در S. فشار اقتصاد کلان: تمام چشم ها به فدرال رزرو فدرال رزرو S در 31 جولای برای بحث در مورد نرخ بهره تشکیل جلسه داد. در حالی که اکثر تحلیلگران انتظار دارند بانک مرکزی نرخ ها را ثابت نگه دارد، بازارها بر لحن فدرال رزرو متمرکز هستند. هر گونه پیشنهاد تسهیل یا کاهش نرخ بهره در آینده - احتمالاً در سه ماهه چهارم - می تواند باعث تحریک مجدد اشتیاق به دارایی های پرخطر، از جمله کریپتو شود. درآمدهای فناوری: سرریز احساسات نزدک شرکت های فناوری Major از جمله اپل، آمازون و گوگل قرار است این هفته گزارش درآمد خود را منتشر کنند. این گزارش ها ارتباط نزدیکی با احساسات گسترده تر بازار، به ویژه برای NASDAQ و S&P 500 دارند - که هر دو همبستگی فزاینده ای با کریپتو نشان می دهند. درآمدهای مثبت می تواند احساس ریسک پذیری را تقویت کرده و به Bitcoin یک تقویت کوتاه مدت بدهد. جریان ETF: یک محرک ساکت بازار از ابتدای سال، ETF های Bitcoin نقطه ای رفتار متفاوتی را نشان داده اند - ورودی های قوی در سه ماهه اول، و به دنبال آن دوره هایی از خنک شدن و خروجی ها. سرمایه گذاران اکنون منتظر data flow به روز شده از major مدیران دارایی مانند BlackRock و Fidelity هستند تا ارزیابی کنند که آیا علاقه نهادی به Bitcoin دست نخورده باقی می ماند یا خیر. بازگشت به ورودی های مداوم می تواند به عنوان یک کاتالیزور برای بیرون راندن BTC از محدوده فعلی خود عمل کند. برعکس، رکود مداوم یا خروجی های خالص ممکن است باعث شکسته شدن زیر 65,000 دلار - یک سطح حمایت کلیدی - شود. دیدگاه فنی: آرامش قبل از طوفان به گفته BBDelta، 66,500 دلار به عنوان یک نقطه تعادل کوتاه مدت بین خریداران و فروشندگان عمل می کند. بهره باز در معاملات آتی Bitcoin همچنان بالاست، که نشان می دهد معامله گران برای حرکت قابل توجه پس از ظهور کاتالیزورهای بازار آماده می شوند. نتیجه گیری Bitcoin در حال حاضر در حالت "صبر کن و ببین" قرار دارد و چند روز آینده می تواند حیاتی باشد. همگرایی به روز رسانی های اقتصاد کلان، درآمدهای بخش فناوری و گزارش های flow ETF احتمالاً لحن بازارهای کریپتو را در ماه آگوست تعیین می کند. برای سرمایه گذاران حرفه ای و معامله گران فعال، اکنون زمان آماده شدن است. BBDelta به مشتریان توصیه می کند که استراتژی های مبتنی بر سناریو را ساختاردهی کنند و بر سطوح کلیدی و پوشش ریسک نوسانات تمرکز کنند. بازارهای جانبی فرصت هایی را برای ورود دقیق، حفاظت از سرمایه و موقعیت یابی منظم ارائه می دهند - همه اینها قبل از حرکت ضربه ای major بعدی حیاتی هستند.

ارزش Ethereum با عبور از مرز ۳۹۰۰ دلار، تا حدی به دلیل خبر خرید ۷۷۲۰۰ ETH توسط شرکت شارپلینک افزایش یافته است. این معامله با ارزش بیش از ۳۰۰ میلیون دلار با ارزش فعلی بازار انجام شده است. برای BBDelta، این حرکت فقط سر و صدای بازار نیست - بلکه یک مثال عینی از چگونگی هدایت استراتژی‌های Ethereum سطح سازمانی، هم رشد دارایی و هم درآمد ثابت است. شارپلینک که در ابتدا بر زیرساخت‌های بازی و Web3 متمرکز بود، اخیراً به سمت یک استراتژی Ethereum با دارایی سنگین تغییر جهت داده است. این آخرین خرید، این شرکت را در میان دارندگان برتر ETH در سطح جهانی قرار می‌دهد - و مهم‌تر از آن، یک نقشه راه روشن برای تولید سود در اکوسیستم Ethereum نشان می‌دهد. تحلیلگران BBDelta بر این باورند که شارپلینک ETH را برای اهداف سوداگرانه خریداری نمی‌کند. بلکه، به احتمال زیاد این شرکت در حال استقرار یک مدل درآمد چند وجهی با استفاده از دارایی‌های خود است. این شامل سهام‌گذاری با بازده بالا از طریق پروتکل اثبات سهام اتریوم، مشارکت در پلتفرم‌های وام‌دهی DeFi و شرکت در استخرهای نقدینگی است. این استراتژی‌ها، در صورت اجرای صحیح، می‌توانند بین ۴ تا ۸ درصد در سال بازدهی داشته باشند - که مستقیماً به صورت ETH یا استیبل کوین پرداخت می‌شود. علاوه بر تولید بازدهی، شارپلینک می‌تواند از ETH برای وثیقه‌گذاری موقعیت‌های مشتقه، تامین مالی زیرساخت‌های توکنیزه شده یا حمایت از حضور خود در اکوسیستم‌های NFT استفاده کند. اتریوم، به عنوان یک پلتفرم، مجموعه فوق‌العاده متنوعی از موارد استفاده را ارائه می‌دهد - و آن را به چیزی بیش از یک دارایی رمزنگاری شده، بلکه به یک سنگ بنای امور مالی دیجیتال تبدیل می‌کند. شکستن مرز ۳۹۰۰ دلار، این استراتژی را بیشتر تقویت می‌کند. تحلیل فنی BBDelta نشان می‌دهد که علاقه باز در معاملات آتی و آپشن ETH افزایش یافته است، که نشان‌دهنده افزایش تقاضای سازمانی و احتمال ادامه نوسانات است - یک محیط عالی برای بازیکنان با تجربه برای کسب سود از هر دو حرکت قیمت و بازده‌های ساختاریافته است. زمان‌بندی شارپلینک همچنین نشان‌دهنده تفکر کلان اقتصادی درست است. از آنجایی که ارزهای فیات همچنان با فشارهای تورمی مواجه هستند و نرخ‌های بهره سنتی ثابت مانده‌اند، استراتژی‌های مبتنی بر ETH هم محافظت و هم عملکرد را ارائه می‌دهند. BBDelta معتقد است که این گزاره ارزشی دوگانه - بازده + قدردانی - علاقه مجدد به Ethereum را به عنوان یک دارایی ذخیره استراتژیک افزایش می‌دهد. در BBDelta، ما به مشتریان خود قدرت می‌دهیم تا از همین پویایی‌ها استفاده کنند. چه از طریق سهام‌گذاری ETH، مدل‌های درآمدی DeFi یا مشتقات ساختاریافته، ما ابزارها و چارچوب‌های مشاوره‌ای را ارائه می‌دهیم که به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد دارایی‌های ETH خود را به مراکز سود فعال تبدیل کنند - با مدیریت ریسک مناسب. رسیدن اتریوم به نقطه عطف ۳۹۰۰ دلار یک قله نیست - بلکه دروازه‌ای به فرصت‌های سطح بعدی است. برای کسانی که زیرساخت‌ها، بینش‌ها و کنترل‌های ریسک مناسب را در اختیار دارند، اقتصاد دیجیتال فقط یک شرط‌بندی نیست - بلکه یک تجارت است.

پس از ماه‌ها تثبیت، Solana (SOL) بار دیگر نشانه‌هایی از شتاب صعودی نشان می‌دهد، در نزدیکی 176 دلار معامله می‌شود و به سرعت به سطح شکست بالقوه 200 دلار نزدیک می‌شود. سرمایه‌گذاران و تحلیلگران به طور یکسان توجه ویژه‌ای دارند، زیرا فعالیت درون زنجیره‌ای و توسعه اکوسیستم، دلیلی قانع‌کننده برای یک مسیر صعودی تجدید شده ارائه می‌دهند. با افزایش تقاضا برای زیرساخت بلاک‌چین با توان عملیاتی بالا و ادغام‌های نهادی جدید، Solana خود را چیزی فراتر از یک جایگزین Ethereum نشان می‌دهد - بلکه به عنوان یک لایه زیرساختی اصلی برای برنامه‌های وب 3 با عملکرد بالا در حال ظهور است. شتاب نهادی سرعت می‌گیرد در سه هفته گذشته، چندین اطلاعیه مهم اعتماد به اکوسیستم Solana را تقویت کرده است. Fidelity Digital Assets فاش کرد که در حال آزمایش محصولات توکنیز شده bond در شبکه Solana است و به زمان تسویه سریع و ترکیب‌پذیری آن اشاره می‌کند. در همین حال، ویزا، طرح آزمایشی تسویه USDC خود را در Solana در پنج کشور گسترش داد و موارد استفاده مالی واقعی بلاک‌چین را تقویت کرد. کارلا نونز، استراتژیست دارایی دیجیتال در ApexBridge، گفت: «Solana دیگر فقط مبتنی بر خرده‌فروشی نیست. موسسات در حال شروع به ساختن مستقیم روی آن هستند - و این پویایی را تغییر می‌دهد.» رشد اکوسیستم و فعالیت توسعه دهندگان بر اساس گزارش توسعه دهندگان Electric Capital، تعداد توسعه دهندگان فعال در Solana نسبت به سه ماهه قبل 38٪ افزایش یافته است. پروژه‌ها در DeFi، بازی و NFT همچنان به جذب کاربران ادامه می‌دهند، که توسط هزینه‌های تراکنش بسیار پایین و نهایی شدن زیر ثانیه کمک می‌شود. به طور خاص، بنیاد Solana اخیراً یک صندوق کمک مالی 100 میلیون دلاری برای برنامه‌های رمزنگاری یکپارچه با هوش مصنوعی راه اندازی کرده است که می‌تواند موج بعدی پذیرش کاربر را تسریع کند. شاخص‌های فنی از روایت شکست پشتیبانی می‌کنند SOL در ماه ژوئیه 21 درصد افزایش یافته و عملکرد بهتری نسبت به آلت کوین‌های major داشته است. این توکن اکنون بالاتر از میانگین متحرک 50 روزه و 100 روزه خود معامله می‌شود و شاخص‌های شتاب نشان‌دهنده شکست احتمالی بالای مانع روانی کلیدی 200 دلار است. یک شکست تایید شده به احتمال زیاد در را به 240 تا 260 دلار باز می‌کند، با حداقل مقاومت تاریخی در آن منطقه. عوامل کلان باد موافق را فراهم می‌کنند با کاهش معیارهای تورم و افزایش انتظارات برای تسهیل سیاست‌های بانک مرکزی، بازار گسترده‌تر ارزهای دیجیتال در حال بهبود است. Solana، با beta بالای خود در برابر حرکات بازار، اغلب در طول محورهای صعودی، پیشتاز رالی‌های آلت‌کوین است. علاوه بر این، کاهش اخیر قیمت Ethereum gas تأثیر محدودی بر پایگاه کاربری Solana داشته است، که نشان می‌دهد جذابیت آن به طور فزاینده‌ای مبتنی بر عملکرد است، نه آربیتراژ هزینه. نتیجه‌گیری در حالی که خطراتی باقی می‌ماند - از قطعی شبکه گرفته تا نوسانات گسترده‌تر بازار - به نظر می‌رسد احیای Solana از نظر بنیادی پشتیبانی می‌شود. با افزایش علاقه نهادی، همسویی سیگنال‌های فنی و ایجاد شتاب اکوسیستم، یک شکست تمیز بالاتر از 200 دلار می‌تواند آغاز یک چرخه جدید برای SOL باشد. برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال قرار گرفتن در معرض پلتفرم‌های قرارداد هوشمند پرسرعت با کشش دنیای واقعی هستند، Solana ممکن است به یک لحظه تعیین کننده دیگر نزدیک شود.

همزمان با ورود Bitcoin به آخرین هفته معاملاتی ژوئیه ۲۰۲۵، بازارهای جهانی به آنچه بسیاری آن را «بزرگترین توافق تجاری تاریخ» می‌نامند، واکنش نشان می‌دهند—یک توافق چندجانبه در زمینه امور مالی دیجیتال بین ایالات متحده، اتحادیه اروپا و پنج کشور منطقه آسیا-اقیانوسیه. در حالی که پیامدهای این توافق برای پرداخت‌های جهانی بسیار گسترده است، کانون توجه همچنان مستقیماً بر روی بیت‌کوین است که اکنون به طور قاطع سطح ۱۲۰،۰۰۰ دلار را پس گرفته است. در اینجا پنج تحول کلیدی وجود دارد که مسیر بیت‌کوین را در این هفته شکل می‌دهند: ۱. پیمان تجارت دیجیتال نشان‌دهنده مشروعیت نهادی است این توافق‌نامه تازه امضا شده شامل مقرراتی برای تسویه حساب توکنایز شده فرامرزی، مقررات ساده شده برای متولیان دارایی‌های دیجیتال و شناسایی Bitcoin به عنوان "طبقه دارایی قابل تبدیل به پول" در سیستم‌های بین بانکی است. در حالی که از CBDCها و استیبل‌کوین‌ها در تسویه حساب‌های رسمی استفاده شد، این چارچوب دری را برای Bitcoin به عنوان وثیقه ذخیره باز می‌کند. جینیس هارلو، استراتژیست ارشد Beacon Global، می‌گوید: «این اولین بار است که قانون‌گذاران مستقل Bitcoin را در یک چارچوب اقتصادی چندجانبه جاسازی می‌کنند.» ۲. بازگشت جریان سرمایه به ETFها پس از یک رکود کوتاه پس از یک وقفه دو هفته‌ای، ETFهای Bitcoin شاهد تقاضای جدیدی بوده‌اند و ۸۵۰ میلیون دلار جریان خالص در طول پنج جلسه معاملاتی گذشته داشته‌اند. iShares Bitcoin Trust (IBIT) و FBTC Fidelity پیشتاز ورود سرمایه بوده‌اند که نشان‌دهنده انباشت مجدد توسط خریداران نهادی است. مشتقات data از CME نشان می‌دهد که معامله‌گران برای صعود قیمت موقعیت می‌گیرند، به طوری که حجم قراردادهای اختیار خرید (Call) با نسبت ۲.۳:۱ از قراردادهای اختیار فروش (Put) بیشتر است. ۳. نرخ هش به بالاترین حد خود می‌رسد نرخ هش بیت‌کوین به رکورد جدیدی رسیده و از ۶۴۰ EH/s فراتر رفته است که نشان‌دهنده اعتماد ماینرها و سرمایه‌گذاری بلندمدت در زیرساخت‌ها است. این افزایش علیرغم هاوینگ اخیر رخ می‌دهد که پاداش‌های بلاک را کاهش داد و به ماینرهای ضعیف‌تر فشار وارد کرد. افزایش تعهد انرژی نشان می‌دهد که ماینرها روی افزایش قیمت در آینده و ثبات تقاضای نهادی شرط می‌بندند. ۴. افزایش فعالیت نهنگ‌ها تحلیل‌های زنجیره‌ای از Glassnode نشان می‌دهد که انباشت توسط کیف پول‌هایی که بیش از ۱۰۰۰۰ BTC در اختیار دارند، به شدت افزایش یافته است. تقریباً ۲.۱ میلیارد دلار BTC در هفته گذشته از صرافی‌ها خارج شده است که نشان‌دهنده اعتقاد راسخ در بین نهنگ‌ها و سرمایه‌گذاران ثروتمند است. ریشی کولکارنی، شریک مدیریتی TitanBay Capital، خاطرنشان کرد: «این کمتر شبیه سفته‌بازی و بیشتر شبیه موقعیت‌گیری قبل از تغییرات ساختاری است.» ۵. نشانگرهای تکنیکال سیگنال صعودی می‌دهند Bitcoin میانگین متحرک ۵۰ روزه و ۲۰۰ روزه خود را پس گرفته است و RSI (شاخص قدرت نسبی) در محدوده خنثی ۵۶ باقی مانده است—که نشان می‌دهد فضا برای صعود بیشتر بدون داغ شدن بیش از حد وجود دارد. با در نظر گرفتن سطح مقاومت ۱۲۸۰۰۰ دلاری، بسیاری از تحلیلگران بر این باورند که دستیابی به سطح ۱۴۰۰۰۰ دلار در ماه اوت، به شرط عدم وجود شوک‌های اقتصاد کلان، امکان‌پذیر است. نکات پایانی با پیشرفت‌های نظارتی، داده‌های قوی درون زنجیره‌ای، انباشت نهادی و همسویی ماینرها، تحولات این هفته ممکن است نقطه عطفی در تکامل بیت‌کوین از یک دارایی سوداگرانه به یک زیرساخت یکپارچه جهانی باشد. باید دید که آیا "بزرگترین توافق تجاری تاریخ" به وعده خود عمل می‌کند یا خیر—اما برای بیت‌کوین، جهت‌گیری روشن به نظر می‌رسد: صعودی و نهادی.

در ژوئیه ۲۰۲۵، شبکه Ethereum شاهد موج غیرمنتظره‌ای از برداشت‌ها به ارزش بیش از ۲.۶ میلیارد دلار ETH غیر سپرده‌گذاری شده بود — یکی از بزرگ‌ترین نقل و انتقالات تک‌ماهه از زمان انتقال اتریوم به اثبات سهام. در حالی که تیترها حاکی از وحشت بودند، تحلیلگران BBDelta و کتی وود، مدیر عامل Ark Invest، روایتی متفاوت را می‌بینند: روایتی ریشه در تعادل‌بخشی مجدد استراتژیک سبد سهام و بلوغ رفتار بازار. فراتر از تیترها: Data واقعاً چه چیزی را نشان می‌دهد بر اساس تجزیه و تحلیل زنجیره‌ای داخلی BBDelta، بیش از ۸۴۲۰۰۰ ETH در میان major استخر اعتبارسنجی، از جمله لیدو، راکت پول و کوین‌بیس، غیر سپرده‌گذاری شده‌اند. با این حال، برخلاف انتظارات، هیچ فروش گسترده‌ای صورت نگرفت. در واقع، بیش از ۶۵ درصد از ETH غیر سپرده‌گذاری شده، غیرفعال باقی ماندند یا به پلتفرم‌های دیفای مانند Aave و کرو هدایت شدند. این تمایز بسیار مهم است. آنا کلر، استراتژیست ارشد بازار در BBDelta، توضیح می‌دهد: «عدم سپرده‌گذاری لزوماً برابر با فروش نیست. این نشان‌دهنده تکامل ترجیحات سرمایه‌گذاران است، جایی که سرمایه به دنبال بازدهی بالاتر یا نقدینگی بیشتر در پیش‌بینی تغییرات اقتصاد کلان است.» کتی وود موافق است و در مصاحبه‌ای با بلومبرگ می‌گوید: «محیط سپرده‌گذاری اتریوم در حال شبیه‌شدن به بازارهای درآمد ثابت است. دارندگان نهادی نه از روی ترس، بلکه در جستجوی مدل‌های بازدهی پویاتر، عدم سپرده‌گذاری می‌کنند.» حرکات نهادی محرک این تغییر به نظر می‌رسد یکی از محرک‌های اصلی موج اخیر، تعادل‌بخشی مجدد نهادی باشد. با بهبود بازدهی دارایی‌های دنیای واقعی (RWAs) و ابزارهای خزانه‌داری توکنیزه شده، دارندگان بزرگ ارزهای دیجیتال — از جمله دفاتر خانوادگی و مدیران دارایی — در حال چرخاندن میزان قرار گرفتن در معرض سهام ETH ایستا به استراتژی‌های بازدهی متنوع هستند. تحقیقات BBDelta حاکی از افزایش استقرار ETH در مشتقات سپرده‌گذاری نقدشونده (LSDs) و پروتکل‌های سپرده‌گذاری مجدد مانند EigenLayer است که نشان‌دهنده تغییر به سمت مکانیسم‌های درآمدی ترکیبی و انعطاف‌پذیر است. علاوه بر این، عدم اطمینان ژئوپلیتیکی و ابهام سیاست نرخ بهره همچنان باعث احتیاط می‌شود. کلر می‌افزاید: «پس‌زمینه کلان — به ویژه تنش‌های مداوم پیرامون تجدید ساختار بدهی‌های ایالات متحده S و انقباض منطقه یورو — سرمایه را به سمت موقعیت‌های زنجیره‌ای انطباق‌پذیر سوق می‌دهد.» دیدگاه کتی وود: استراتژی، نه استرس کتی وود، که شرکتش Ark Invest دارای موقعیت‌های قابل توجه ETH است، استدلال می‌کند که روند کنونی منعکس‌کننده بلوغ گسترده‌تر بازار ارزهای دیجیتال است. او می‌گوید: «نوسانات همچنان وجود دارد، اما پایگاه سرمایه‌گذار باهوش‌تر است. آنچه ما در این حرکت ۲.۶ میلیارد دلاری می‌بینیم، عادی‌سازی تخصیص فعال دارایی در ارزهای دیجیتال است.» او شباهت‌هایی با امور مالی سنتی ترسیم می‌کند، جایی که سرمایه‌گذاران درآمد ثابت به طور معمول دارایی‌های خود را بین ابزارهای مختلف بر اساس ریسک و مدت زمان می‌چرخانند. «اتریوم به نقطه‌ای رسیده است که می‌تواند منحنی بازدهی خاص خود را حفظ کند — این نشانه قدرت است، نه ضعف.» چشم انداز بازار BBDelta BBDelta انتظار دارد که چشم انداز سهام‌گذاری اتریوم به طور مداوم تغییر شکل دهد، با تمرکز کمتر در قفل‌های غیرفعال و تأکید بیشتر بر استراتژی‌های مدولار. این شرکت پیش‌بینی می‌کند که ETH به طور فزاینده‌ای به عنوان یک دارایی پایه در اکوسیستم‌های پیچیده و چند لایه دیفای — از پروتکل‌های سپرده‌گذاری مجدد تا مشتقات و پل‌های دارایی‌های دنیای واقعی — عمل کند. در کوتاه مدت، BBDelta تثبیت قیمت متوسط ​​در محدوده ۳۴۰۰ تا ۳۸۰۰ دلار را پیش‌بینی می‌کند که ناشی از همبستگی‌های کلان با سهام فناوری و بازده bond است. با این حال، این شرکت همچنان به طور بلندمدت صعودی است و به موقعیت غالب اتریوم در اجرای قراردادهای هوشمند، پذیرش شرکت‌ها و شفافیت نظارتی در سراسر اتحادیه اروپا و منطقه آسیا و اقیانوسیه اشاره می‌کند. سخن پایانی عدم سپرده‌گذاری ۲.۶ میلیارد دلاری Ethereum نباید به عنوان یک بحران تلقی شود. بلکه، همانطور که BBDelta و کتی وود هر دو تاکید می‌کنند، این نشان‌دهنده نقطه عطفی در تکامل مالی اتریوم است. سرمایه پیچیده در حال بهینه‌سازی قرار گرفتن در معرض، نه فرار از ریسک است — و در این، اکوسیستم Ethereum آمادگی خود را برای موج نهادی بعدی ثابت می‌کند.

در اقدامی که قرار است تقاطع دارایی‌های دیجیتال و شرط‌بندی ورزشی را متحول کند، شرکت SharpLink Gaming Ltd. از یک خرید بزرگ 145 میلیون دلاری یک شرکت جهانی data و تجزیه و تحلیل خبر داد، با هدف صریح جمع‌آوری 1 میلیون ETH در 24 ماه آینده. این معامله بر علاقه روزافزون نهادی به Ethereum به عنوان یک کالای دیجیتال تاکید دارد و ممکن است با نزدیک شدن ETH به سطح مقاومت روانی 4000 دلاری، شتاب صعودی را تسریع کند. SharpLink، یک شرکت فناوری متخصص در ابزارهای تبدیل زمان واقعی برای پلتفرم‌های شرط‌بندی آنلاین، Ethereum را نه تنها به عنوان یک دارایی، بلکه به عنوان یک ذخیره استراتژیک و لایه زیرساختی برای محصولات بومی بلاک‌چین آینده در تعاملات ورزشی می‌بیند. ETH به عنوان یک دارایی ذخیره استراتژیک به گفته منابع نزدیک به این معامله، شرکت هدف، موتور تراکنش غیرمتمرکز خود را مستقیماً روی Ethereum لایه 2 ادغام می‌کند و امکان تسویه تقریباً فوری برای تراکنش‌های خرد درون‌برنامه‌ای و سیستم‌های وفاداری را فراهم می‌کند. مدیران SharpLink تأیید کردند که بخشی از این معامله شامل یک شرط عملکرد مبتنی بر ETH است که بیشتر سهام شرکت را به افزایش قیمت Ethereum گره می‌زند. رابرت ویلر، مدیر ارشد مالی SharpLink گفت: "اتریوم فقط وسیله‌ای برای نگهداری ارزش نیست—بلکه یک پلتفرم قابل برنامه‌ریزی است که امکان بازی‌سازی وفاداری، پاداش‌ها و حتی بازارهای پیش‌بینی را فراهم می‌کند." "هدف 1 میلیون ETH ما یک شرط‌بندی بلندمدت روی زیرساخت است، نه گمانه‌زنی." جریان‌های نهادی نشان‌دهنده اطمینان است این خرید در بحبوحه افزایش جریان ورودی ETFهای Ethereum صورت می‌گیرد، به طوری که صندوق‌های مستقر در S تنها در ماه جولای بیش از 453 میلیون دلار سرمایه خالص جذب کرده‌اند. با تعمیق تخصیص‌های نهادی، قیمت اتریوم نیز واکنش نشان داده و در حال حاضر با حدود 3730 دلار معامله می‌شود که نسبت به ماه قبل نزدیک به 18 درصد افزایش یافته است. تحلیلگران معتقدند که یک شکست واضح بالای 4000 دلار می‌تواند منجر به یک رالی شتاب‌دار به سمت بالاترین سطح‌های چرخه جدید شود، به ویژه با انتشار پیش‌بینی‌شده EIP-7623، یک ارتقاء متمرکز بر مقیاس‌بندی که برای افزایش توان عملیاتی لایه 2 طراحی شده است. پیامدهای صنعت استراتژی SharpLink منعکس‌کننده یک روند گسترده‌تر است که در آن شرکت‌ها به طور مستقیم Ethereum را در ساختار شرکتی خود ایجاد می‌کنند و با ETH هم به عنوان سرمایه و هم به عنوان زیرساخت رفتار می‌کنند. این رویکرد ترکیبی نشان‌دهنده تغییری از پذیرش سوداگرانه کریپتو به مدیریت دارایی مبتنی بر سودمندی است. میا لنگستون، استراتژیست امور مالی دیجیتال در Veridian Global، خاطرنشان کرد: "این یک مدل جدید تخصیص خزانه است." "آنها فقط ETH را به عنوان یک پوشش نگه نمی‌دارند—آنها آن را در سراسر خدمات مستقر می‌کنند." نتیجه با تقویت مبانی اتریوم، افزایش تقاضای ETF و اکنون خرید 145 میلیون دلاری که مستقیماً به جمع‌آوری ETH مرتبط است، حرکت SharpLink ممکن است به عنوان یک مطالعه موردی در مرحله بعدی استراتژی کریپتو شرکتی عمل کند. اگر ETH در هفته‌های آینده از 4000 دلار عبور کند، موقعیت‌یابی زودهنگام شرکت می‌تواند ثابت کند که دوراندیشانه بوده است—و احتمالاً حرکات استراتژیک مشابهی را در بخش‌هایی فراتر از کریپتو برانگیزد.

نوسانات بازار بیت‌کوین بار دیگر این هفته با کاهش شدید قیمت آن به ۱۱۵,۰۰۰ دلار، به تیتر اخبار تبدیل شد و بزرگترین اصلاح یک هفته‌ای در تقریباً یک سال گذشته را رقم زد. با این حال، در پس این نوسانات قیمتی، تحول مهم‌تری نهفته است: حجم معاملات باز قراردادهای آتی Bitcoin به بالاترین حد خود رسید و از مرز ۴۱ میلیارد دلار عبور کرد. تحلیلگران Titanwhale تأکید می‌کنند که این پویایی نه نشان‌دهنده وحشت، بلکه نمایانگر نهادینه شدن فزاینده بازارهای کریپتو است، جایی که از ابزارهای مشتقه برای پوشش ریسک استراتژیک و ایجاد موقعیت‌های ساختاریافته استفاده می‌شود. افزایش حجم معاملات باز، منعکس‌کننده استراتژی نهادی است علی‌رغم اصلاح ۱۲ درصدی قیمت از اوج اخیر ۱۳۱,۰۰۰ دلاری، علاقه نهادی همچنان قوی است. حجم معاملات باز در پلتفرم‌های تنظیم‌شده مانند بورس کالای شیکاگو (CME) در سه ماهه سوم ۳۸ درصد افزایش یافت و به بیش از ۹ میلیارد دلار از کل حجم معاملات رسید. ایتان ریو، رئیس استراتژی کلان در Titanwhale، گفت: "ما شاهد تغییر واضحی از گمانه‌زنی به مدیریت ریسک هستیم. ابزارهای مشتقه دیگر فقط ابزارهای معاملاتی نیستند، بلکه اجزای اصلی سبدهای کریپتوی نهادی هستند." ریسک اهرم و بلوغ بازار کاهش شدید قیمت، منجر به بیش از ۱.۲ میلیارد دلار لیکوئید شدن، به ویژه در میان معامله گران خرد با استفاده از اهرم بالا، شد. با این وجود، ساختار کلی بازار همچنان پایدار است: نرخ های تامین مالی خنثی هستند و بازار آپشن ها، تمایل صعودی متوسطی را برای سه ماهه چهارم نشان می دهد. ریو خاطرنشان کرد: "این یک عقب نشینی کلاسیک در یک روند صعودی است. ساختار بازار نشان می دهد که بازار در حال خنک شدن است - نه تسلیم شدن." نیروهای کلان و چشم انداز بیت کوین این اصلاح با نگرانی های تجدید شده در مورد تورم و عدم اطمینان بانک مرکزی همزمان است. با این حال، data زنجیره ای از Titanwhale نشان می دهد که دارندگان بلندمدت سکه های خود را جابجا نمی کنند و خروج از صرافی ها نشان دهنده ادامه انباشت است. با توجه به هاوینگ Bitcoin بعدی در اوایل سال ۲۰۲۶ و جریان ثابت سرمایه به ETF های نقطه ای، تحلیلگران Titanwhale حفظ یک سناریوی بازیابی قیمت به ۱۴۰,۰۰۰ تا ۱۵۰,۰۰۰ دلار تا سه ماهه چهارم سال ۲۰۲۵ را پیش‌بینی می کنند، با این فرض که شرایط اقتصاد کلان تثبیت شود. نتیجه گیری Titanwhale حجم معاملات باز بی سابقه در میان کاهش قیمت یک تناقض نیست - بلکه نشانه ای از بلوغ بازار است. Bitcoin دیگر فقط یک دارایی سفته بازانه نیست، بلکه بخشی ساختاری از استراتژی های ریسک نهادی است. در Titanwhale، ما کاهش فعلی را به عنوان یک نقطه ورود بالقوه برای سرمایه گذاران خبره می دانیم - نه تنها پتانسیل صعودی، بلکه بینشی در مورد میزان تکامل بازار کریپتو ارائه می دهد.

در بازاری که اغلب تحت تأثیر تبلیغات و نوسانات قرار دارد، شناسایی سیگنال‌های صعودی واقعی برای دارایی‌های دیجیتال مانند Bitcoin (BTC) و XRP می‌تواند دشوار باشد. با این حال، همگرایی فزاینده عوامل کلان، نظارتی و ساختاری بازار ممکن است اکنون به یکی از قوی‌ترین تنظیمات صعودی ترکیبی برای این دو دارایی دیجیتال در حافظه اخیر اشاره کند. در حالی که BTC و XRP از نظر هدف و زیرساخت تفاوت‌های قابل توجهی دارند—بیت‌کوین به عنوان یک ذخیره ارزش غیرمتمرکز، و XRP به عنوان یک دارایی پل برای پرداخت‌های فرامرزی سازمانی—ممکن است به گونه‌ای همسو شوند که نشان‌دهنده بلوغ اعتماد سرمایه‌گذاران و жизнеспособность طولانی‌مدت باشد. شتاب جریان‌های نهادی شاید واضح‌ترین شاخص صعودی در هجوم سرمایه نهادی به محصولات رمزنگاری‌شده تحت نظارت نهفته باشد. ETFهای Bitcoin شاهد تجدید حیات در جریان خالص ورودی بوده‌اند و در 30 روز گذشته از 2.5 میلیارد دلار فراتر رفته‌اند، با افزایش تخصیص از صندوق‌های بازنشستگی و مدیران ثروت دولتی. در همان زمان، وضوح نظارتی اخیر XRP—پس از تصمیم دادگاه ایالات متحده S در سال 2023 مبنی بر اینکه XRP هنگام معامله در صرافی‌های عمومی یک اوراق بهادار نیست—علاقه مجددی را از سوی مؤسسات مالی که به دنبال راه‌حل‌های پرداخت فرامرزی هستند، برانگیخته است. کلر دونووان، استراتژیست ارشد بازار در Atlantic Ridge Digital، گفت: «وضوح نظارتی مانند یک سکوی پرتاب برای XRP عمل می‌کند. در همین حال، روایت کلان بیت‌کوین—کمیابی در دنیای تورمی—به طنین‌انداز شدن ادامه می‌دهد.» تقویت سیگنال‌های درون زنجیره‌ای معیارهای درون زنجیره‌ای optimism را تقویت می‌کنند. نرخ هش بیت‌کوین به بالاترین حد خود رسیده است، که نشانه‌ای از اعتماد استخراج‌کنندگان و امنیت شبکه بلندمدت است. به طور همزمان، درصد عرضه BTC که توسط دارندگان بلندمدت (LTH) نگهداری می‌شود، اکنون بالای 70٪ است که نشان‌دهنده اعتقاد قوی است. برای XRP، رشد کیف پول فعال و حجم معاملات ODL (نقدینگی در صورت تقاضا) به طور قابل توجهی در سه ماهه گذشته جهش یافته است. بر اساس data از Ripple، حجم ODL در مقایسه با سه ماهه قبل 61٪ رشد داشته است—در درجه اول ناشی از تقاضا از کریدورهای آسیا-اقیانوسیه و آمریکای لاتین. دونووان گفت: «ODL دیگر آزمایشی نیست—بلکه زیرساختی حیاتی است. بازار شروع به انعکاس آن کرده است.» تکانه متقابل بازار و احیای خرده‌فروشی همسویی بالقوه صعودی دیگر از بازگشت احساسات خرده‌فروشی ناشی می‌شود که ناشی از تعامل رسانه‌های اجتماعی، حجم جستجوی بالاتر و علاقه مجدد به آلت‌کوین‌ها است. XRP جایگاه 5 برتر خود را از نظر ارزش بازار بازپس گرفته است، در حالی که تسلط Bitcoin با وجود گسترش بازار آلت‌کوین‌ها ثابت باقی می‌ماند. پس زمینه کلان نیز مهم است. با تثبیت تورم و کاهش نرخ بهره در اقتصادهای کلیدی در چشم انداز، دارایی های پرریسک از حمایت مجدد برخوردار می شوند. Bitcoin و XRP، که زمانی سوداگرانه تلقی می شدند، به طور فزاینده ای به عنوان بخشی از یک استراتژی پرتفوی متنوع دیده می شوند. افکار نهایی BTC و XRP ممکن است سرانجام وارد یک فاز صعودی همزمان شوند—فازی که ریشه در سفته بازی ندارد، بلکه در پذیرش ساختاری و پویایی بازار بالغ است. در حالی که هر دو دارایی با بادهای مخالف متفاوتی روبرو هستند، ترکیب جریان های ورودی نهادی، وضوح نظارتی و معیارهای قوی درون زنجیره ای ممکن است نشان دهنده سیگنال صعودی نهایی برای بقیه سال 2025 باشد. سرمایه‌گذاران بهتر است نه تنها به عملکرد قیمت، بلکه به همگرایی پذیرش، سودمندی و اعتماد توجه کنند—عناصری که اکنون به طور فزاینده‌ای از Bitcoin و XRP حمایت می‌کنند.