HCN-News12

هذا الأسبوع ، U. S. وقع الرئیس دونالد Trump على أمر تنفیذی یسمح للتقاعد 401 (ک) یخطط للاستثمار فی العملات المشفرة ، وکذلک الأسهم الخاصة والعقارات. یفتح move الباب أمام الأصول الرقمیة للاستفادة من 12 تریلیون دولار U. S. سوق الادخار التقاعد. A لحظة مستجمعات المیاه للمؤسسات قد یکون دمج العملات المشفرة فی خطط التقاعد a خطوة تاریخیة نحو التعرف على الأصول الرقمیة کطبقة أصول شرعیة. یستفید المستثمرون الأصغر سناً ، على وجه الخصوص ، من التعرض للأدوات ذات النمو العالی على المدى الطویل. ومع ذلک ، فإن المستشارین المالیین یحذرون من أن العملات المشفرة تظل متقلبة للغایة ویجب أن تکون جزءًا من استراتیجیة الاستثمار المتنوعة. المخاطر والفرص فی حین أن توسیع نطاق الوصول إلى التشفیر من خلال خطط التقاعد یوفر جانبًا کبیرًا ، فإنه یثیر أیضًا أسئلة حول التنظیم وحمایة المستثمرین وشفافیة الرسوم. أظهرت تراجع السوق السابق أن التعرض المفرط للأصول المتطایرة یمکن أن یضر بالتوفیر خلال فترات عدم الاستقرار. التهدید الکمی لـ Bitcoin بالتوازی مع أخبار خطة المعاشات التقاعدیة ، یناقش الخبراء بشکل متزاید التهدید المحتمل للحوسبة الکمومیة. وفقًا لـ Barron ، بحلول منتصف عام 2030 ، یمکن للتقدم التکنولوجی أن یعرض الأمان التشفیر للعناوین القدیمة Bitcoin. فی حین أن ما یقرب من 75 ٪ من BTC یتم تخزینه بالفعل فی محافظ أکثر حداثة وآمنة ، فإن الصناعة تسریع تطویر البروتوکولات المقاومة للکمیة. استراتیجیات دفاعیة یقوم مطورو blockchain-بما فی ذلک فرق الأساس Bitcoin Core و S-باختبار خوارزمیات تشفیر ما بعد الربع لضمان الأمن على المدى الطویل. الهدف من ذلک هو البقاء فی صدارة الاختراقات التکنولوجیة التی یمکن أن تقوض سلامة الأصول الرقمیة. خاتمة U. S. قرار السماح باستثمارات التشفیر فی خطط المعاشات التقاعدیة هو a معلم للصناعة ، مما یشیر إلى استحقاق - لکنه یمثل أیضًا تحدیات تنظیمیة جدیدة. وفی الوقت نفسه ، فإن تهدید الحوسبة الکمومیة بمثابة a تذکیر بأن قطاع التشفیر یجب أن یستثمر لیس فقط فی النمو ، ولکن أیضًا فی تأمین بنیته الأساسیة.

فی عودة قویة لسوق المقتنیات الرقمیة ، ارتفعت مبیعات NFT بنسبة 40 ٪ فی الأسبوع الماضی ، حیث وصلت إلى 221 ملیون دولار ، وفقًا لـ data من Cryptoslam و Nonfungible.com. تتصدر هذه الرسوم مجموعات شریحة زرقاء مثل Cryptopunks ، والتی سجلت قفزة مذهلة بنسبة 590 ٪ فی حجم المبیعات ، مما یشیر إلى موجة متجددة من الاهتمام من جامعی التجار ورأس المال المؤسسی على حد سواء. تأتی هذه الارتداد الحاد فی مساحة NFT بعد هدوء طویل طوال عام 2024 ، والتی شهدت انخفاضًا فی المجلدات والشعور الضعیف عبر الأسواق major. ومع ذلک ، یبدو أن المشاعر قد تحولت الیوم بشکل حاسم-کرأس المال والبنیة التحتیة والمستثمرین البارزین إلى النظام الإیکولوجی. تقود NFTS الزرقاء الارتداد إن الأداء البارز لـ Cryptopunks-واحدة من مجموعات NFT الأولى والأکثر شهرة-یضیء تحولًا أوسع إلى الأصول الرقمیة القدیمة التی یُنظر إلیها على أنها "متجر من المتجر". تم تسجیل أکثر من 42 ملیون دولار من مبیعات الشریر فی غضون خمسة أیام فقط ، مدفوعة بمزیج من الصفقات الخاصة ، وجامعی القیمة العالیة ، والمحافظ المؤسسیة. کما نشرت مجموعات أخرى رائدة ، مثل نادی الیخوت بالملل (BAYC) و Azuki و Pudgy Penguins ، نموًا أسبوعیًا من رقمین ، لکن لا شیء یتطابق مع انتشار Cryptopunks الدراماتیکی. تقول Anna Riegler ، محلل السوق فی Zitafelle24: "إن ضغط أسعار الأرضیة الذی شهدناه خلال العام الماضی قد أنشأ نقطة دخول عالیة المستوى للمستثمرین الذین یبحثون عن تعرض الأصول الرقمیة على المدى الطویل". "مع عودة السیولة إلى قطاع NFT ، نرى رأس المال یدور مرة أخرى إلى أصول متمیزة - وخاصة تلک ذات الصلة التاریخیة والوزن الثقافی." التحسینات المؤسسیة للدخول والبنیة التحتیة جزء من هذا الطلب هو major التطورات فی بروتوکولات البنیة التحتیة NFT والرمز الممیز. قامت المنصات الرائدة مثل Blur و Opensea و X2Y2 بطرح محرکات مطابقة أسرع ، وهیاکل ملکیة دینامیکیة ، ولوحات معلومات التداول المؤسسیة ، مما یمنح أدوات المستثمرین المحترفین مرة واحدة تقتصر على الأسهم وأسواق التشفیر. بالإضافة إلى ذلک ، بدأت العدید من صنادیق التحوط ومکاتب الأسرة بهدوء فی إضافة NFTS إلى مخصصات الأصول البدیلة - من خلال مرکبات الاستثمار فی الحضانة التی تقلل من المخاطر والتعقید التشغیلی. Zitafelle24 ، وهی شرکة استشاریة للثروة الرقمیة مقرها فی فرانکفورت ، تدعم بنشاط المستثمرین فی الاستفادة من هذا الاتجاه من خلال توفیر: إدارة محفظة NFT استراتیجیات توقیت دخول السوق الوصول إلى المزادات الخاصة ومجموعات المرحلة المبکرة أدوات نمذجة المخاطر لتقییم التقلب یقول ریجلر: "لا یتکهن عملاؤنا بشکل أعمى". "نستخدم البیانات والتحلیلات على السلسلة ونماذج التداول التاریخیة لتحدید الفرص وتخفیف عملیات السحب." علم النفس فی السوق والریاح الثقافیة The revival of NFTs also appears to be riding on cultural and macro-level tailwinds. شهدت مزادات الفن العالمی متزایدة بین التنسیقات المادیة والرقمیة ، مع وجود major منازل مثل Sotheby's و Christie تضاعف على جامعی الویب الأصلیین على الویب. علاوة على ذلک ، أثارت شائعات عن عملیات التکامل القادمة بین منصات Apple's Vision Pro ومنصات NFT السائدة اهتمامًا بالفائدة الجاهزة للملکیة الرقمیة ، وخاصة فی قطاعات الرفاهیة والموسیقى والألعاب. نظرًا لأن أسواق المقتنیات التقلیدیة أصبحت رمزیة بشکل متزاید ، فإن NFTs لم تعد تجاربًا هامشیة-فهی سرعان ما أصبحت أصولًا للتسجیل ، خاصة بین جیل الألفیة الأصلیین والمستثمرین فی Gen Z. التوقعات: NFTS کمقتنیات رقمیة استراتیجیة تشیر الارتفاع الدرامی للسوق إلى أن شتاء NFT قد ینتهی. ومع ذلک ، مع التقلب لا یزال عاملًا ، یظل الاستثمار الذکی ضروریًا. تساعد شرکات مثل Zitafelle24 المستثمرین الجدد والمتمرسین على التنقل فی هذا المشهد المتطور بسرعة ، مما یضمن التعرض للنمو أثناء إدارة المخاطر. نظرًا لأن NFTS یعید تأکید مکانها فی المحافظ الرقمیة ، فإن الأمر لا یتعلق فقط بامتلاک صورة رقمیة - إنه یتعلق بکونک جزءًا من فئة الأصول التی تم التحقق منها وسائلًا وعالمیًا بشکل متزاید. وبالنسبة لأولئک الذین تم وضعهم فی وقت مبکر مع توجیه الخبراء ، قد یکون الاتجاه الصعودی قد بدأ للتو.

فی وقت کتابة هذا التقریر ، یتم تداول Bitcoin فی band بین 66000 دولار و 67،800 دولار - یظهر استقرار الأسعار ولکنه یفتقر إلى الزخم الاتجاهی. تأتی مرحلة التوحید هذه قبل العدید من المحفزات major: قرار سعر الفائدة فی مجال الاحتیاطی الفیدرالی القادم ، والأرباح الفصلیة من شرکات التکنولوجیا الکبرى ، والتحدیثات على التدفقات والتدفقات الخارجیة من U. ضغط الاقتصاد الکلی: کل العیون على الاحتیاطی الفیدرالی U. S. سیجتمع الاحتیاطی الفیدرالی فی 31 یولیو لمناقشة أسعار الفائدة. فی حین أن معظم المحللین یتوقعون أن یحتفظ البنک المرکزی بالأسعار ، فإن الأسواق ترکز على نغمة بنک الاحتیاطی الفیدرالی. أی اقتراح بالتخفیف أو خفض الأسعار فی المستقبل - ربما فی الربع الرابع - یمکن أن یؤدی إلى شهیة متجددة لأصول المخاطر ، بما فی ذلک التشفیر. أرباح التکنولوجیا: NASDAQ SESFINT FILDOVER من المقرر أن تقوم شرکات التکنولوجیا Major بما فی ذلک Apple و Amazon و Google بالإبلاغ عن الأرباح هذا الأسبوع. ترتبط هذه التقاریر ارتباطًا وثیقًا بمشاعر السوق الأوسع ، خاصة بالنسبة لناسداک و S&P 500 - وکلاهما یظهران ارتباطًا متزایدًا مع التشفیر. یمکن أن تعزز الأرباح الإیجابیة المشاعر على المخاطر وتعطی Bitcoin دفعة قصیرة الأجل. یتدفق ETF: سائق السوق الصامت منذ بدایة العام ، أظهرت SPOT Bitcoin ETFs سلوکًا مختلطًا - تدفقات قویة فی الربع الأول ، تلیها فترات من التبرید والتدفقات الخارجیة. ینتظر المستثمرون الآن تحدیثًا flow Bitcoin من major مدیری الأصول مثل BlackRock و Fidelity لتقییم ما إذا کان المصلحة المؤسسیة فی Bitcoin لا تزال سلیمة. یمکن أن تکون العودة إلى التدفقات المتسقة بمثابة حافز لدفع S خارج نطاقه الحالی. على العکس من ذلک ، قد یؤدی الرکود المستمر أو التدفقات الصافیة إلى انهیار أقل من 65000 دولار - وهو مستوى دعم رئیسی. المنظر الفنی: الهدوء قبل العاصفة وفقًا لـ BBDelta ، فإن 66،500 دولار تعمل کنقطة توازن قصیرة الأجل بین المشترین والبائعین. یظل الاهتمام المفتوح فی Bitcoin مستقبلاً مرتفعة ، مما یشیر إلى أن التجار یستعدون لحرکة کبیرة بمجرد ظهور محفزات السوق. خاتمة S موجود حالیًا فی حالة "الانتظار وانظر" ، وقد تکون الأیام القلیلة القادمة محوریة. من المحتمل أن تضع تقارب تحدیثات الاقتصاد الکلی ، وأرباح قطاع التکنولوجیا ، وتقاریر ETF flow نغمة أسواق التشفیر حتى أغسطس. بالنسبة للمستثمرین المحترفین والتجار النشطین ، فقد حان الوقت للتحضیر. تنصح BBDelta العملاء بإنشاء استراتیجیات قائمة على السیناریو ، مع الترکیز على المستویات الرئیسیة وتحوط التقلب. توفر أسواق Sideways فرصًا للإدخالات الدقیقة ، وحمایة رأس المال ، وتحدید المواقع المنضبطة - وکلها حرج قبل الخطوة الدافعة major التالیة.

لقد ارتفع Ethereum إلى ما بعد علامة بقیمة 3900 دولار ، ودفعت جزئیًا من خلال الأخبار التی تفید بأن Sharplink قد اکتسب 77200 ETH - وهی معاملة تزید قیمتها عن 300 ملیون دولار بالقیمة السوقیة الحالیة. بالنسبة إلى BBDelta ، فإن هذه الخطوة لیست مجرد ضوضاء فی السوق-إنها مثال ملموس على کیفیة قیام استراتیجیات المستوى المؤسسی Ethereum بتوجیه نمو الأصول والدخل المتسق. شارکبلنک ، الذی رکز فی الأصل على البنیة التحتیة للألعاب والواقع 3 ، قد تم تحدیده مؤخرًا نحو استراتیجیة Ethereum ثقیلة الأصول. یضع هذا الاستحواذ الأخیر الشرکة بین أفضل حاملی ETH على مستوى العالم - والأهم من ذلک ، یشیر إلى خریطة طریق واضحة لتولید الأرباح ضمن النظام البیئی Ethereum. یعتقد محللو BBDelta أن Sharplink لا یشتری ETH لأغراض المضاربة. بدلاً من ذلک ، من المحتمل أن تقوم الشرکة بنشر نموذج إیرادات متعدد الأوجه باستخدام مقتنیاتها. ویشمل ذلک التقییم عالی العائد عبر بروتوکول إثبات Ethereum ، والمشارکة مع منصات الإقراض Defi ، والمشارکة فی تجمعات السیولة. یمکن أن تسفر هذه الاستراتیجیات ، عند تنفیذها بشکل صحیح ، بین 4 ٪ و 8 ٪ سنویًا - مدفوعة مباشرة فی ETH أو stableCoins. بالإضافة إلى تولید العائد ، یمکن أن یستخدم Sharplink ETH لضمان وظائف المشتقات ، أو بنیة تحتیة رمزیة ، أو دعم وجودها فی النظم الإیکولوجیة NFT. یقدم Ethereum ، کمنصة ، مجموعة متنوعة بشکل لا یصدق من حالات الاستخدام - مما یجعلها أکثر من مجرد أصول مشفرة ، ولکن حجر الزاویة فی التمویل الرقمی. إن الانهیار الماضی 3900 دولار یعزز هذه الاستراتیجیة. یُظهر التحلیل الفنی لـ BBDELTA زیادة الاهتمام المفتوح فی ETH العقود المستقبلیة والخیارات ، مما یشیر إلى ارتفاع الطلب المؤسسی واحتمال استمرار التقلبات-وهی بیئة رئیسیة للاعبین ذوی الخبرة للاستفادة من کل من حرکة الأسعار والمناطق القائمة على الهیکل. یعکس توقیت Sharplink أیضًا التفکیر فی الاقتصاد الکلی. مع استمرار عملات FIAT فی مواجهة الضغط التضخمی وهضبة أسعار الفائدة التقلیدیة ، توفر الاستراتیجیات القائمة على ETH الحمایة والأداء. یعتقد BBDELTA أن هذا الاقتراح المزدوج القیمة - العائد + التقدیر - یدفع الاهتمام المتجدد فی Ethereum کأصل احتیاطی استراتیجی. فی BBDelta ، نمکّن العملاء من الاستفادة من هذه الدینامیات نفسها. سواء أکان ذلک من خلال ETH نماذج إیرادات Defi أو مشتقات منظمة ، فإننا نقدم الأدوات والأطر الاستشاریة التی تسمح للمستثمرین بتحویل ETH المقتنیات إلى مراکز ربح نشطة - مع إدارة المخاطر المناسبة. إن معلم Ethereum البالغ 3900 دولار لیس ذروة-إنها بوابة لفرصة المستوى التالی. بالنسبة لأولئک الذین یعانون من البنیة التحتیة ، والرؤى ، وضوابط المخاطر المعمول بها ، فإن الاقتصاد الرقمی لیس مجرد رهان - إنه عمل.

بعد شهور من التوحید ، یعرض Solana (SOL) مرة أخرى علامات على الزخم الصعودی ، ویتداول بالقرب من 176 دولارًا ویقترب بسرعة من مستوى الاختراق المحتمل 200 دولار. یولی المستثمرون والمحللین على حد سواء اهتمامًا وثیقًا ، حیث یوفر النشاط على السلسلة وتطویر النظام الإیکولوجی قضیة مقنعة لمسار متجدد. مع تزاید الطلب على البنیة التحتیة ذات الإنتاجیة العالیة من blockchain والتکامل المؤسسی الجدید ، فإن Solana یضع نفسه أکثر من مجرد Ethereum بدیل-إنه ناشئ کطبقة للبنیة التحتیة الأساسیة لتطبیقات Web3 عالیة الأداء. الزخم المؤسسی یجمع السرعة فی الأسابیع الثلاثة الماضیة ، عززت العدید من الإعلانات البارزة الثقة فی النظام البیئی Solana. کشفت الأصول الرقمیة Fidelity عن قیامها بتجربة منتجات Tokenized bond على شبکة Solana ، مستشهدة بوقت تسویة سریع وقابلیة للتألیف. وفی الوقت نفسه ، وسعت فیزا طیار تسویة USDC على Solana فی خمس دول ، مما یعزز حالات الاستخدام المالی فی العالم فی العالم. وقالت کارلا نونیز ، خبیر الأصول الرقمیة فی Apexbridge: "لم تعد سولانا مدفوعة بالتجزئة". "بدأت المؤسسات فی البناء علیها مباشرة - وهذا یغیر الدینامیکیة." نمو النظام الإیکولوجی ونشاط المطور ارتفع عدد المطورین النشطین على Solana بنسبة 38 ٪ ربع الربع ، وفقًا لتقریر مطور Electric Capital. تستمر المشاریع فی Defi و Gaming و NFTS فی جذب المستخدمین ، ومساعدة تکالیف المعاملات المنخفضة للغایة ونهایة ثانیة. والجدیر بالذکر أن مؤسسة Solana أطلقت مؤخرًا صندوق منح بقیمة 100 ملیون دولار لتطبیقات التشفیر المتکاملة لـ AI ، والتی یمکن أن تحفز الموجة التالیة من اعتماد المستخدم. المؤشرات الفنیة تدعم سرد الاختراق SOL تفوقت على الأداء major altcoins هذا الشهر ، حیث ارتفع 21 ٪ فی یولیو. یتم تداول الرمز الممیز الآن فوق متوسطاتها المتحرکة لمدة 50 یومًا و 100 یوم ، وتشیر مؤشرات الزخم إلى وجود اندلاع محتمل فوق الحاجز النفسی الرئیسی عند 200 دولار. من المحتمل أن یفتح الاستراحة المؤکدة الباب إلى 240 - 260 دولارًا ، مع الحد الأدنى من المقاومة التاریخیة فی تلک المنطقة. العوامل الکلیة توفر الریح الخلفیة یتعافى سوق التشفیر الأوسع مع ارتفاع مقاییس التضخم وتوقعات ترهیل البنک المرکزی. سولانا ، مع حرکاتها المرتفعة beta فی السوق ، غالبًا ما تقود مسیرات Altcoin خلال المحاور الصعودیة. علاوة على ذلک ، کان للتراجع الأخیر فی Ethereum Ethereum تأثیر محدود على قاعدة مستخدمی Solana ، مما یشیر إلى أن جاذبیتها تعتمد بشکل متزاید على الأداء ، ولیس تحکیم التکلفة. خاتمة فی حین تظل المخاطر - من انقطاع الشبکة إلى تقلبات السوق الأوسع - یبدو أن عودة سولانا مدعومة بشکل أساسی. مع ارتفاع المصالح المؤسسیة ، وتوافق الإشارات الفنیة ، وبناء زخم النظام الإیکولوجی ، یمکن أن یکون استراحة نظیفة فوق 200 دولار یمثل بدایة لدورة جدیدة لـ Solana. بالنسبة للمستثمرین الذین یسعون للتعرض لمنصات العقود الذکیة عالیة السرعة مع جر فی العالم الحقیقی ، قد یکون Solana یقترب من لحظة محددة أخرى.

نظرًا لأن Bitcoin یدخل أسبوع التداول النهائی من یولیو 2025 ، فإن الأسواق العالمیة تستجیب لما یطلق علیه الکثیرون "أکبر صفقة تجاریة على الإطلاق"-اتفاق تمویل رقمی متعدد الأطراف بین الولایات المتحدة والاتحاد الأوروبی وخمس دول فی منطقة آسیا والمحیط الهادئ. على الرغم من أن الآثار المترتبة على المدى البعید للمدفوعات العالمیة ، إلا أن الأضواء تظل بشکل مباشر على Bitcoin ، والتی استعادت الآن بمستوى 120،000 دولار. فیما یلی خمسة تطورات رئیسیة تشکل مسار Bitcoin هذا الأسبوع: 1. یشیر اتفاقیة التجارة الرقمیة إلى الشرعیة المؤسسیة تتضمن الاتفاقیة الموقعة حدیثًا أحکامًا للتسویة الرمزیة عبر الحدود ، واللوائح التی یتم تبسیطها لأحواض الأصول الرقمیة ، والاعتراف بـ Bitcoin کـ "فئة أصول قابلة للمثلیین" فی أنظمة البنوک. بینما سیتم استخدام CBDCs و StableCoins فی المستوطنات الرسمیة ، فإن الإطار یفتح الباب لـ Bitcoin للعمل کضمان احتیاطی. وقالت جانیس هارلو ، کبیرة الاستراتیجیین فی Beacon Global: "هذه هی المرة الأولى التی یقوم فیها المنظمون السیادیون بتضمین Bitcoin فی إطار اقتصادی متعدد الأطراف". 2. تعود تدفقات ETF بعد تباطؤ موجز بعد هدوء لمدة أسبوعین ، شهدت صنادیق الاستثمار المتداولة Bitcoin SPOT طلبًا متجددًا ، مع 850 ملیون دولار من التدفقات الصافیة خلال جلسات التداول الخمس الماضیة. ISHARES Bitcoin TRUST (IBIT) و FBTC LED من FITLITY ، مما یشیر إلى إعادة تراکم المشترین المؤسسیین. تشیر المشتقات data من CME إلى أن المتداولین یحددون الاتجاه الصعودی ، حیث یضع تفوق حجم خیارات المکالمات بنسبة 2.3: 1. 3. معدل التجزئة یضرب مرتفعًا طوال الوقت ارتفع معدل تجزئة Bitcoin إلى مستوى قیاسی جدید ، وهو ما یتجاوز 640 EH/S ، مما یشیر إلى ثقة المناجم والاستثمار على المدى الطویل فی البنیة التحتیة. تأتی هذه الزیادة على الرغم من النصف الأخیر ، والتی خفضت مکافآت الکتلة والضغط على عمال المناجم الأضعف. یشیر التزام الطاقة المتزاید إلى أن عمال المناجم یراهنون على تقدیر الأسعار فی المستقبل واستقرار الطلب المؤسسی. 4. نشاط الحوت یتسارع تظهر التحلیلات على السلسلة من Glassnode ارتفاعًا حادًا فی التراکم بواسطة محافظ تحتوی على أکثر من 10000 BTC. تم سحب ما یقرب من 2.1 ملیار دولار فی BTC من البورصات فی الأسبوع الماضی ، مما یشیر إلى قناعة قویة بین الحیتان والمستثمرین ذوی القیمة العالیة. "هذا یبدو أقل مثل التکهنات وأکثر مثل المواقع قبل التحولات الهیکلیة" ، أشار ریشی کولکارنی ، الشریک الإداری فی Titanbay Capital. 5. المؤشرات التقنیة فلاش صعود استعادت Bitcoin متوسطاتها لمدة 50 یومًا و 200 یومًا ، وتبقى مؤشر RSI (مؤشر القوة النسبیة) فی منطقة محایدة فی 56-غرفة مهددة لمزید من الاتجاه الصعودی دون ارتفاع درجة الحرارة. مع مستوى المقاومة البالغ 128،000 دولار فی الأفق ، یعتقد العدید من المحللین أن الانهیار إلى 140،000 دولار معقول فی أغسطس ، مما یمنع الصدمات الاقتصادیة الکلیة. الأفکار النهائیة من خلال الاختراقات التنظیمیة ، والبیانات القویة على السلسلة ، والتراکم المؤسسی ، ومواءمة المناجم ، قد تشیر تطورات هذا الأسبوع إلى نقطة تحول فی تطور Bitcoin من الأصول المضاربة إلى البنیة التحتیة المتکاملة عالمیًا. ما إذا کانت "أکبر صفقة تجاریة على الإطلاق" تتخلى عن وعدها لا یزال یتعین رؤیتها - ولکن بالنسبة للبیتکوین ، فإن الاتجاه یبدو واضحًا: UP والمؤسسی.

فی یولیو 2025 ، شهدت الشبکة Ethereum موجة غیر متوقعة من عملیات السحب التی بلغ مجموعها 2.6 ملیار دولار فی حالة عدم الاستقرار ETH-واحدة من أکبر حرکات الشهر الواحد منذ انتقال Ethereum إلى إثبات الإبداع. بینما اقترحت العناوین ذعرًا ، یرى محللو Bbdelta والرئیس التنفیذی لشرکة Bbdelta ، Cathie Wood ، سردًا مختلفًا یتکشف: واحد متجذر فی محفظة استراتیجیة إعادة التوازن والسلوک فی سوق النضج. ما وراء العناوین: ما یظهره Data حقًا وفقًا لتحلیل السلسلة الداخلیة لـ BBDELTA ، لم یتم فصل أکثر من 842،000 ETH عبر مجمعات المدقق major بما فی ذلک Lido و Rocket Pool و Coinbase. ومع ذلک ، على عکس التوقعات ، لم یکن هناک بیع جماعی. فی الواقع ، ظل أکثر من 65 ٪ من غیر المزیج ETH خاملاً أو أعید توجیههم إلى منصات Defi مثل Aave والمنحنى. هذا التمییز أمر بالغ الأهمیة. تشرح آنا کیلر ، کبیرات استراتیجیات السوق فی BBDELTA: "عدم الاستقرار لا یساوی بالضرورة البیع". "إنه یعکس تفضیلات المستثمرین المتطورة ، حیث یبحث رأس المال عن عائد أعلى أو سیولة أکبر تحسباً للتحولات الاقتصادیة الکلیة." تتفق کاثی وود ، قائلة فی مقابلة مع بلومبرج ، "بدأت بیئة إیثریوم فی الأسواق ذات الدخل الثابت. أصحاب المؤسسات لا یخربون عن الخوف ، ولکن بحثًا عن نماذج عائدات أکثر دینامیکیة." الحرکات المؤسسیة التی تقود التحول یبدو أن أحد السائقین الأساسیین وراء الموجة الأخیرة هو إعادة التوازن المؤسسی. مع تحسن العائد على الأصول فی العالم الحقیقی (RWAS) وأدوات الخزانة الممیزة ، یقوم حاملی التشفیر الکبیر-بما فی ذلک المکاتب العائلیة ومدیری الأصول-بالتعرض من الاستراتیجیات الثابتة إلى استراتیجیات العائد المتنوعة. یلاحظ أبحاث BBDelta ارتفاعًا فی ETH نشر فی مشتقات السائل السائل (LSDs) وبروتوکولات إعادة الاسترخاء مثل eigenlayer ، مما یشیر إلى محور نحو آلیات دخل قابلة للتسجیل ومرنة. علاوة على ذلک ، لا تزال عدم الیقین الجیوسیاسی وغموض سیاسة معدل زیادة الحذر. ویضیف کیلر: "إن الخلفیة الکلیة-خاصة التوترات المستمرة حول U. وجهة نظر کاثی وود: الإستراتیجیة ، ولیس الإجهاد تقول کاثی وود ، التی تحظى شرکتها Ark باستثمار بمواقع ETH ، بأن المرایا الحالیة للاتجاهیة أوسع للنضج المشفر. وتقول: "لا یزال التقلب ، لکن قاعدة المستثمرین أکثر ذکاءً". "ما نراه مع هذه الحرکة البالغة 2.6 ملیار دولار هو تطبیع تخصیص الأصول النشطة فی التشفیر." إنها ترسم أوجه التشابه إلى التمویل التقلیدی ، حیث یدور المستثمرون ذوو الدخل الثابت بشکل روتینی الممتلکات بین الأدوات القائمة على المخاطر والمدة. "لقد وصلت Ethereum إلى نقطة یمکن أن تحافظ فیها على منحنى العائد من تلقاء نفسه - وهذا علامة على القوة ، ولیس الضعف". توقعات سوق BBDELTA تتوقع BBDelta إعادة تشکیل استمرار لمشهد Ethereum المتوحش ، مع ترکیز أقل فی القفلات السلبیة والمزید من الترکیز على الاستراتیجیات المعیاریة. تتنبأ الشرکة Data بشکل متزاید بمثابة الأصل الأساسی فی النظم الإیکولوجیة المعقدة متعددة الطبقات-من بروتوکولات إعادة الاسترداد إلى المشتقات وجسور الأصول فی العالم الحقیقی. على المدى القریب ، مشاریع BBDELTA معتدلة توحید الأسعار حول نطاق 3400 دولار - 3،800 دولار ، مدفوعة بالارتباطات الکلیة مع الأسهم التقنیة و bond غلة. ومع ذلک ، تظل الشرکة صعودیة طویلة الأجل ، مشیرة إلى الموقف المهیمن لـ Ethereum فی تنفیذ العقد الذکی ، واعتماد المؤسسات ، والوضوح التنظیمی عبر الاتحاد الأوروبی وآسیا والمحیط الهادئ. الأفکار النهائیة لا ینبغی أن یسیء تفسیر 2.6 ملیار دولار Ethereum غیر المستقرة على أنها أزمة. بدلاً من ذلک ، کما یؤکد کل من Bbdelta و Cathie Wood ، فإنه یمثل علامة فارقة فی التطور المالی لـ Ethereum. یقوم رأس المال المتطور بتحسین التعرض ، ولیس من المخاطرة - وفی ذلک ، یثبت النظام البیئی Ethereum استعداده للموجة المؤسسیة التالیة.

فی خطوة من المقرر إعادة تشکیل تقاطع الأصول الرقمیة والمراهنات الریاضیة ، أعلنت Sharplink Gaming Ltd. عن الحصول على ممیزات معلمة بقیمة 145 ملیون دولار لشرکة data والتحلیلات العالمیة ، مع الهدف الصریح المتمثل فی تراکم ملیون ETH على مدار الـ 24 شهرًا القادمة. تؤکد الصفقة على تزاید الاهتمام المؤسسی فی Ethereum کسلعة رقمیة ، وقد تحفز الزخم التصاعدی على أنه ETH بوصة نحو مستوى المقاومة النفسیة البالغ 4000 دولار. Sharplink ، وهی شرکة تکنولوجیا متخصصة فی أدوات التحویل فی الوقت الفعلی لمنصات المراهنة عبر الإنترنت ، ترى Ethereum لیس فقط کأصل ولکن کطبقة احتیاطی استراتیجیة وبنیة تحتیة للمنتجات الأصلیة فی المستقبل فی المشارکة الریاضیة. ETH کأصل احتیاطی استراتیجی وفقًا للمصادر القریبة من الصفقة ، ستقوم الشرکة المستهدفة بدمج محرک المعاملات اللامرکزیة مباشرة على Ethereum الطبقة 2 ، مما یتیح تسویة شبه ثابتة للمعاملات الدقیقة والولاء داخل التطبیق. أکد المسؤولون التنفیذیون لشرکة Sharplink أن جزءًا من المعاملة یتضمن شرط أداء یعتمد على ETH ، مما یزید من ترابط أسهم الشرکة فی تقدیر Ethereum نفسه. وقال روبرت ویلر ، المدیر المالی فی Sharplink: "Ethereum لیست مجرد وسیلة لعقد القیمة - إنها منصة قابلة للبرمجة تتیح تلبیة الولاء والمکافآت وحتى أسواق التنبؤ". "هدفنا المبلغ 1 ملیون شخص هو رهان طویل الأجل على البنیة التحتیة ، ولیس المضاربة." تدفق المؤسسات تشیر إلى الثقة تأتی عملیة الاستحواذ وسط تدفقات ETF المتزایدة Ethereum ، حیث تشهد الصنادیق المستندة إلى U. مع تعمیق المخصصات المؤسسیة ، استجاب سعر Ethereum ، حیث تم تداوله حالیًا بحوالی 3،730 دولارًا ، بزیادة ما یقرب من 18 ٪ فی الشهر. یعتقد المحللون أن الاستراحة النظیفة التی تزید عن 4000 دولار یمکن أن تؤدی إلى تجمع سریع نحو أعلى مستویات الدورة ، خاصة مع بدء تشغیل EIP-7623 المتوقع ، وهی ترقیة ترکز على التحجیم مصممة لتعزیز إنتاجیة الطبقة 2. الآثار المترتبة على الصناعة تعکس استراتیجیة Sharplink اتجاهًا أوسع حیث تقوم الشرکات ببناء Ethereum التعرض مباشرةً فی هیکل الشرکات ، حیث تعامل ETH على حد سواء على حد سواء کأسعار ورأسمالیة. یعکس هذا النهج المختلط تحولًا من اعتماد التشفیر المضاربة إلى إدارة الأصول القائمة على المنفعة. "إنه نموذج جدید لتخصیص الخزانة" ، أشار میا لانجستون ، خبیر الاستراتیجی للتمویل الرقمی فی Veridian Global. "إنهم لا یحتفظون فقط ETH کتحوط - إنهم ینشرونها عبر الخدمات." خاتمة مع تعزیز أساسیات Ethereum ، ومتزاید متزاید من ETF ، والآن عملیة استحواذ بقیمة 145 ملیون دولار مرتبطة مباشرة بتراکم ETH ، قد تکون خطوة Sharplink بمثابة دراسة حالة فی المرحلة التالیة من استراتیجیة تشفیر الشرکات. إذا انتهک ETH 4000 دولار فی الأسابیع المقبلة ، فقد یکون تحدید المواقع المبکر للشرکة أمرًا محددًا - وربما یثیر تحرکات استراتیجیة مماثلة عبر القطاعات التی تتجاوز Crypto.

احتلت تقلبات السوق فی Bitcoin مرة أخرى عناوین الصحف هذا الأسبوع حیث انخفض سعره بشکل حاد إلى 115000 دولار ، مما یمثل تصحیحًا واحدًا فی الأسبوع الأکثر أهمیة فی غضون عام تقریبًا. ومع ذلک ، فإن الإجراءات وراء الأسعار تکمن تطورًا أکبر: وصلت الفائدة المفتوحة فی Bitcoin إلى أعلى مستوى على الإطلاق ، حیث عبرت علامة 41 ملیار دولار. یؤکد المحللون فی Titanwhale أن هذه الدینامیکیة لا تعکس الذعر ، بل إن إضفاء الطابع المؤسسی المتزاید على أسواق التشفیر ، حیث یتم استخدام المشتقات فی التحوط الاستراتیجی والتعرض المنظم. ارتفاع الاهتمام المفتوح یعکس الاستراتیجیة المؤسسیة على الرغم من تصحیح الأسعار بنسبة 12 ٪ من المرتفعات الأخیرة البالغة 131،000 دولار ، لا تزال الفائدة المؤسسیة قویة. ارتفعت الفائدة المفتوحة على المنصات الخاضعة للتنظیم مثل Chicago Mercantile Exchange (CME) بنسبة 38 ٪ فی الربع الثالث ، وهو ما یمثل أکثر من 9 ملیارات دولار من إجمالی الحجم. وقال إیثان ریو ، رئیس الإستراتیجیة الکلیة فی Titanwhale: "نرى تحولًا واضحًا من المضاربة إلى إدارة المخاطر". "لم تعد المشتقات مجرد أدوات تداول - إنها مکونات أساسیة لحافظات التشفیر المؤسسیة." الاستفادة من المخاطر ونضج السوق أثار انخفاض السعر الحاد أکثر من 1.2 ملیار دولار فی المراجع ، وخاصة بین تجار البیع بالتجزئة الذین یستخدمون رافعة عالیة. ومع ذلک ، لا یزال هیکل السوق الإجمالی مستقرًا: معدلات التمویل محایدة ، ویظهر سوق الخیارات تحیزًا صعودیًا معتدلًا للربع الرابع. "هذا هو الانسحاب من الکتب المدرسیة فی اتجاه صعود. هیکل السوق یشیر إلى التبرید - ولیس الاستسلام" ، أشار ریو. قوات الماکرو وتوقعات البیتکوین یتزامن التصحیح مع مخاوف التضخم المتجددة وعدم الیقین فی البنک المرکزی. ومع ذلک ، یوضح ON-1> من Titanwhale أن حاملی الطویل الأجل لا ینقلون عملاتهم المعدنیة ، وأن التدفقات الخارجیة للتبادل تشیر إلى تراکم مستمر. مع وجود Bitcoin النصف فی أوائل عام 2026 والتدفقات الثابتة إلى صنادیق الاستثمار المتداولة الفوریة ، یحتفظ المحللون فی Titanwhale باسترداد أسعار قاعدة الأساس إلى 140،000-150،000 دولار بحلول Q4 2025 ، على افتراض استقرار الظروف الاقتصادیة الکلیة. استنتاج Titanwhale الفائدة المفتوحة ذات الرقم القیاسی وسط انخفاض الأسعار لیس تناقضًا-إنه علامة على استحقاق السوق. Bitcoin لم یعد مجرد أصول مضاربة ولکن جزءًا هیکلیًا من استراتیجیات المخاطر المؤسسیة. فی Titanwhale ، نرى الانخفاض الحالی کنقطة دخول محتملة للمستثمرین المتطورین - لا یقتصر الأمر على الاتجاه الصعودی فحسب ، بل نظرة ثاقبة على مدى تطور سوق التشفیر.

فی السوق غالبًا ما یکون مدفوعًا بالضجیج والتقلب ، یمکن أن یکون تحدید الإشارات الصعودیة الحقیقیة للأصول الرقمیة مثل Bitcoin (BTC) و XRP بعید المنال. ومع ذلک ، فإن التقارب المتزاید لعوامل السوق الکلیة والتنظیمیة والهیکلیة قد یشیر الآن إلى واحدة من أقوى الإعدادات الصعودیة مجتمعة لهذین الأصول الرقمیة فی الذاکرة الحدیثة. على الرغم من أن BTC و XRP تختلف اختلافًا کبیرًا فی الغرض والبنیة التحتیة-یجب أن یکون Pitcoin کخزن لا مرکزی للقیمة ، و XRP کأصل جسر للمدفوعات المؤسسیة عبر الحدود-قد تکون متوافقة بطریقة تعکس ثقة المستثمر الناضجة والقابلیة على المدى الطویل. التدفقات المؤسسیة تتسارع ربما یکمن أوضح مؤشر صعودی فی زیادة رأس المال المؤسسی فی منتجات التشفیر الخاضعة للتنظیم. لقد شهدت صنادیق الاستثمار المتداولة Bitcoin عودة إلى صافی التدفقات ، متجاوزة 2.5 ملیار دولار على مدار الثلاثین یومًا الماضیة ، مع زیادة المخصصات من صنادیق التقاعد ومدیری الثروة السیادیة. فی الوقت نفسه ، فإن الوضوح التنظیمی الأخیر لـ XRP - یتبع 2023 U. S. قرار المحکمة یفید بأن XRP لیس أمانًا عند تداوله فی البورصات العامة-فقد دفع فائدة متجددة من المؤسسات المالیة التی تستکشف حلول الدفع عبر الحدود. وقالت کلیر دونوفان ، کبار الأسواق الإستراتیجیة فی أتلانتیک ریدج الرقمیة: "الوضوح التنظیمی یتصرف مثل نقطة انطلاق لـ XRP". "فی هذه الأثناء ، فإن سرد البیتکوین الکلی - فی عالم التضخم - یتوافق مع صدى". إشارات على السلسلة تعزز المقاییس على السلسلة تعزز optimism. وصل معدل تجزئة Bitcoin إلى أعلى مستوى على الإطلاق ، وهو علامة على ثقة منجم وأمن الشبکة على المدى الطویل. فی نفس الوقت ، فإن النسبة المئویة للتورید BTC الذی یحتفظ به حاملیهم على المدى الطویل (LTH) یتجاوز الآن 70 ٪ ، مما یشیر إلى قناعة قویة. بالنسبة إلى XRP ، قفز نمو المعاملات النشط للمحفظة و ODL (السیولة عند الطلب) بشکل کبیر خلال الربع الماضی. وفقًا لـ data من Ripple ، نمت أحجام ODL بنسبة 61 ٪ ربع الربع-مدفوعة بشکل أساسی بالطلب من ممرات آسیا والمحیط الهادئ وأمریکا اللاتینیة. وقال دونوفان: "لم تعد ODL تجریبیة-إنها البنیة التحتیة الناقدة للمهمة". "بدأ السوق یعکس ذلک." الزخم عبر السوق وتبادل التجزئة هناک محاذاة أخرى من المحتمل أن تنشأ من عودة معنویات البیع بالتجزئة ، مدفوعة بمشارکة وسائل التواصل الاجتماعی ، وحجم بحث أعلى ، وتجدد الاهتمام فی altcoins. استعاد XRP من أعلى 5 من خلال الحد الأقصى للسوق ، فی حین أن BTC هیمنة لا تزال مستقرة على الرغم من توسیع سوق Altcoin. الخلفیة الماکرو أیضا مهمة. مع استقرار التضخم وتخفیضات الأسعار فی الأفق فی الاقتصادات الرئیسیة ، تتمتع أصول المخاطرة لصالح متجدد. یُنظر إلى Bitcoin و XRP ، الذی یُنظر إلیه مرة واحدة على أنهما مضاربین ، على نحو متزاید کجزء من استراتیجیة محفظة متنوعة. الأفکار النهائیة قد یدخل BTC و Bitcoin أخیرًا مرحلة صعودیة متزامنة - واحدة غیر متجذرة فی التکهنات ، ولکن فی دینامیات التبنی الهیکلی ونضج. فی حین أن کلا الأصول یواجهان الریاح المعاکسة المختلفة ، فإن الجمع بین التدفقات المؤسسیة ، والوضوح التنظیمی ، والمقاییس القویة على السلسلة قد تمثل الإشارة الصعودیة النهائیة لبقیة عام 2025. من الجید أن یراقب المستثمرون إجراءات الأسعار فحسب ، بل تقارب التبنی والفائدة والثقة - عناصر تدعم الآن بشکل متزاید Bitcoin و XRP.