18 saat önce tarihinde sembol BTC hakkında Teknik EXCAVO analizi

MSCI, Kripto Ağırlıklı Şirketleri Hariç Tutabilir: Bu MicroStrategy ve Piyasa İçin Ne İfade Ediyor? MSCI kısa süre önce, küresel endekslerin büyük kripto riskine sahip şirketlere nasıl davrandığını önemli ölçüde yeniden şekillendirebilecek bir teklif yayınladı. Çerçeveye göre, piyasa değerinin yüzde 50'sinden fazlasını dijital varlıklarda elinde bulunduran şirketler, ulusal ve uluslararası endekslerin dışında tutulabilecek. Bu kulağa teknik geliyor ama sonuçları çok büyük. Bunun Pratikte Anlamı Nedir? Kural uygulanırsa MicroStrategy, Bitfarms, Marathon, Hut8, Coinbase gibi şirketler veya bilançolarında büyük oranda kripto bulunduran herhangi bir firma: major endekslerinin dışında tutulabilir, kurumsal yatırımcılara olan ilginizi kaybedersiniz, emeklilik fonları, sigortacılar ve muhafazakar hedge fonları için yasak olmak, Likiditenin azalması ve zorla satışla karşı karşıya kalınır. Bu küçük bir gelişme değil. Bu yapısal bir değişimdir. 🧩 Neden MicroStrategy En Çok Maruz Kalandır? MicroStrategy'nin iş modeli son derece basittir: yeni hisseler ihraç etmek borcu artırmak (dönüştürülebilir senetler dahil) Bitcoin satın almak için gelirleri kullanın yükselen BTC → yükselen MSTR artan MSTR → daha fazla borçlanma kapasitesi Sürekli bir döngü. Ancak MSTR temel endekslerin dışında bırakılırsa döngü bozulur: Pasif fonlar satılmalı kurumsal yatırımcılar uyum riskiyle karşı karşıya likidite kurur oynaklık artar borçlanma maliyetleri artıyor Ve şunu unutmayın: MicroStrategy şu anda Bitcoin varlıklarının rayiç değerinin altında işlem görüyor. Zorla dışarı akış yapısal dengesizliği artırır. ⚠️ Kurumlar Neden Bitcoin Yerine MicroStrategy Satın Aldı? Pek çok fon yasal olarak Bitcoin'i satın alamıyor. Ayrıca Coinbase gibi yüksek riskli kripto borsa hisselerini de satın alamıyorlar. Ancak şunları satın alabilirler: saygın kurumsal borç dönüştürülebilir notlar borsada işlem gören bir ABD'den özsermaye.S. şirket Michael Saylor onlara düzenleyici bir boşluk verdi: "Bitcoin riske girmek mi istiyorsunuz? Dönüştürülebilir borcumu satın alın. BTC yükselirse banknotları hisselere dönüştürün.” Bu geçici çözüm artık işe yaramıyor. Konvertibl Borç Sahipleri Zor Durumda MSTR'nin endekslerden hariç tutulması durumunda: endeks fonları satışı → hisse fiyatlarında düşüşler düşen fiyat → dönüştürülebilir banknotlar değer kaybeder Borcunu elinde bulunduran kurumlar zararla karşı karşıya Bilanço riski artıyor Bu nedenle düzenleyici kararlar çok önemlidir. İçeriden Bilgi Satışı: MicroStrategy'de Bitcoin Başkan Yardımcısı ~19,7$M Değerinde Hisse Senedi Sattı Zamanlama… ilginç. 18 Eylül'de satışa başladı Birden fazla lotta satılan opsiyon bazlı hisseler 14 Kasım'a kadar satışlara devam edildi Toplam gerçekleşen kâr: ~19,69$M Düzenleme belirsizliğine satış yapmak rastgele bir davranış değildir. Bu bir sinyal. Temel Çıkarımlar 1. MSCI'nın teklifi kuralları değiştiriyor: >%50'den fazla kripto riskine sahip şirketler "indekslenemez" hale gelebilir. 2. MicroStrategy'nin core modeli (BTC satın almak için borç alma) kurumsal girişlere bağlıdır. Endeksin hariç tutulması bunu bozar. 3. Dönüştürülebilir tahvil yatırımcıları ciddi baskıyla karşı karşıya kalabilir. 4. İçeriden bilgi satışı, yapısal risk konusunda kurum içi farkındalığın göstergesidir. 5. MSTR'nin endekslerden çıkarılması durumunda zorunlu satış ciddi bir aşağı yönlü baskı yaratabilir. 📉 Sonuç MicroStrategy, "ETF'ler var olmadan önce de uzun süredir bir Bitcoin ETF'siydi". Kurumlar BTC'ü doğrudan satın alamadıkları için MSTR'yi satın aldılar. Ama şimdi: Bitcoin ETF'ler mevcut, Düzenlemeler sıkılaştırılıyor Endeks sağlayıcıları risk çerçevelerini güncelliyor. MicroStrategy kendi başarı stratejisinin kurbanı olabilir. Saygılarımla EXCAVO