01.01.2024 tarihinde sembol PAXG hakkında Teknik Buranku analizi

Hisse senetleri: Yatırımcılar büyük merkez bankalarının işi bitirdiğine dair iddiaya girerken, 2 aylık güçlü yükseliş küresel piyasaların 2023 yılını güçlü yıllık kazançlarla kapatmasına neden oldu Faiz oranlarını artırıp önümüzdeki yıl hızla düşürecek ama 2024, 2025 ve 2026'da 2'ye, 2,5'a düşürecek. Küresel hisse senetlerinin bir göstergesi olan MSCI Dünya endeksi, Ekim ayı sonundan bu yana yüzde 16 oranında artış gösterdi ve dün (31'inci) geç işlemlerde bu yıl yüzde 22 artış gösterdi. Kazançlar, enflasyonun öncekinden daha hızlı düştüğünü gösteren son verilerin ardından faiz oranı beklentilerindeki çarpıcı değişimden kaynaklandı. Batı ekonomilerinde bekleniyor. Not: Enflasyonun yavaşlaması ve yumuşak iniş için deflasyona hazırlık. Borçlanma maliyetlerinin 2024'te keskin bir şekilde düşeceğine dair büyüyen fikir birliği de tahvil piyasasında yükselişe yol açarak yatırımcıları hisse senetlerine çekti. daha yüksek getiri ararlar. Fed, politika projeksiyonlarının gelecek yıl önemli oran indirimlerine işaret ettiği Aralık ayı ortasında bu eğilimi artırdı. Küresel anlamda MSCI'daki artış, 2019'daki yüzde 25'lik yükselişten bu yana en iyi yıllık seyrini temsil ediyor. Bu arada Bloomberg'in küresel toplam hükümet ve şirket borç endeksi Ekim ortasında yaklaşık yüzde 4 düşüşle bu yıl yüzde 6 arttı. Tahvil fiyatlarıyla ters yönde hareket eden küresel varlıklar için bir referans noktası olan ABD 10 yıllık hazine getirisi 3,88'e düşmüştü Enflasyon düşmeye devam ederken Ekim ayındaki yüzde 5'in üzerinde bir seviyedeydi. ABD tüketici fiyatları Haziran 2022'ye kadar olan 12 aylık dönemdeki yüzde 9,1'e kıyasla Kasım ayında yıl içinde yüzde 3,1 arttı Euro Bölgesi enflasyonu Temmuz 2021'den bu yana en yavaş yıllık artışla yüzde 2,4'e düşerken, İngiltere'de enflasyon sert bir şekilde yüzde 3,9'a yavaşladı. Yatırımcılar şu anda FED ve Avrupa Merkez Bankaları'nın 2024 sonuna kadar altı (önemli, 6) faiz indirimini fiyatlıyor; bu, küresel bir tahvil sonbaharda satışta. Wall Street'teki kazanımların çoğu bir avuç büyük teknoloji hissesinden kaynaklandı, ancak son haftalarda ralli tipik 7'nin (Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Tesla, Meta ve Nvidea) ötesine geçti. Nasdaq endeksi bu yıl yüzde 44 artışla son 20 yılın en yüksek seviyesini gördü. ECB faiz indirimi tahmini: Düşen enflasyonun, Avrupa Merkez Bankası'nı 2024'ün ikinci çeyreğinde faiz oranlarını düşürmeye başlamasına yol açması bekleniyor. Faiz indirimi beklentileri Kasım ayında yüzde 2,4'e yükseldi; bu oran, bir önceki yılki yüzde 10'un üzerindeki zirveden ve yüzde 2'lik ECB hedefinin yalnızca biraz üzerindeydi. Enflasyonun 2024'ün ikinci çeyreğinde kısa süre içinde yüzde 2'nin altına düşebileceğini ancak yılın büyük bölümünde yüzde 2'nin biraz üzerinde olacağını tahmin ediyorum. ECB, enflasyonun Aralık ayında yeniden hızlanmasını beklediği ve ardından 2025 ortasındaki hedefine yavaş yavaş düşeceği konusunda uyardı. Isabel Schnabel (ECB yönetim kurulu üyesi) bir gazeteye şunları söyledi: “Daha gidecek yolumuz var ve meşhur son kilometrenin ne kadar zor olduğunu göreceğiz. olacak." Merkez bankası borçlanma maliyetlerini düşürmeye ne zaman başlayacağına karar verirken, fiyat baskılarının ne kadar çabuk azalacağı ana soru olacak. Faiz indiriminde çok yavaş olmak, enerji şokuna tepki olarak ECB'nin güvenilirliğine daha fazla zarar verebilir. ECB, tüketici fiyatlarında son nesildeki en büyük artışa yanıt olarak mevduat faizini geçen yıl eksi yüzde 0,5'ten, geçen yıl eksi yüzde 0,5'ten şimdiye kadarki en yüksek seviyesi olan yüzde 4'e yükseltti. 2 ECB faiz oranlarını çok agresif bir şekilde, büyük miktarlarda ve hızlı bir şekilde artırdı ve euro bölgesi ekonomisinin gücünü abartıp aşırı sıkılaştırma riski var. İtalya, Fransa ve İspanya da dahil olmak üzere birçok AB hükümetinin borç seviyeleri son yıllarda gayri safi yurtiçi hasılanın yüzde 100'ünün üzerine rekor seviyelere yükseldi. Çoğunun kriz riski konusunda iyimser olduğunu düşünüyorum. Yüksek borçlu Güney Avrupa ülkelerinin 10 yıllık tahvil getirileri ile Almanya'nın getirileri arasındaki farkın önemli ölçüde artması pek olası görünmüyor . 2024'te Avrupa'nın çevre bölgelerine yayılmanın daha da düştüğünü görmek beni şaşırtmaz. Yeni AB geçtiğimiz günlerde çoğu hükümetin harcamaları dizginlemesini gerektirecek yeni borç ve bütçe açığı kurallarını kabul etti.