03.03.2025 tarihinde sembol BTC hakkında Teknik thequantscience analizi

معیار سنجش چیست؟ معیار سنجش، یک شاخص یا سبدی از دارایی‌ها است که برای ارزیابی عملکرد یک سبد سرمایه‌گذاری استفاده می‌شود. در متن تحلیل سبد سهام، معیار سنجش به عنوان یک نقطه مقایسه عمل می‌کند تا مشخص شود که آیا یک صندوق، یک استراتژی یا یک سرمایه‌گذاری، بهتر، بدتر یا هم‌راستا با بازار مرجع عمل می‌کند یا خیر. در نمودار فعلی، Bitcoin (BTCUSDT) با یک خط آبی پررنگ و بزرگتر نسبت به سایر ارزهای دیجیتال برای دوره فعلی نمایش داده شده است. معیارهای سنجش ابزارهای ضروری برای سرمایه‌گذاران نهادی و خصوصی هستند، زیرا امکان اندازه‌گیری اثربخشی انتخاب‌های تخصیص دارایی و مدیریت ریسک را فراهم می‌کنند. علاوه بر این، آنها به تعیین ارزش افزوده یک مدیر فعال در مقایسه با یک استراتژی تکثیر بازار غیرفعال کمک می‌کنند. مثال تحلیل معیار سنجش: TSLA - NDX مثال تحلیل معیار سنجش: TSLA - AAPL - NDX هدف از معیار سنجش چیست؟ استفاده از یک معیار سنجش در تحلیل سبد سهام اهداف متعددی دارد: 1) ارزیابی عملکرد: ارائه یک پارامتر برای مقایسه بازده سبد سهام با بازار یا سایر صندوق‌ها 2) تحلیل ریسک: امکان مقایسه نوسانات سبد سهام با معیار سنجش، ارائه یک معیار مدیریت ریسک 3) تخصیص عملکرد: کمک به تمایز بین بازده‌های حاصل از انتخاب دارایی و بازده‌های مرتبط با عوامل بازار 4) مدیریت انتظارات: پشتیبانی از سرمایه‌گذاران و مدیران در ارزیابی اینکه آیا یک سبد سهام در حال رسیدن به اهداف بازده مورد انتظار است یا خیر 5) کنترل استراتژی: اگر یک سبد سهام بیش از حد از معیار سنجش منحرف شود، ممکن است نشانه‌ای از نیاز به بررسی استراتژی سرمایه‌گذاری باشد چگونه یک معیار سنجش مناسب را انتخاب کنیم؟ انتخاب معیار سنجش صحیح به عوامل مختلفی بستگی دارد: 1) سازگاری با هدف سبد سهام: معیار سنجش باید بازاری یا بخشی را منعکس کند که سبد سهام در آن فعالیت می‌کند 2) بازنمایی دارایی‌های سبد سهام: معیار سنجش باید ترکیبی مشابه با سبد سهام داشته باشد تا از مقایسه عادلانه اطمینان حاصل شود 3) شفافیت و Data در دسترس بودن: باید به راحتی در دسترس باشد و با روش‌های واضح و عمومی محاسبه شود 4) ثبات در طول زمان: یک معیار سنجش خوب نباید در معرض تغییرات مکرر باشد تا از مقایسه تاریخی قابل اعتماد اطمینان حاصل شود 5) ریسک و بازده سازگار: معیار سنجش باید دارای مشخصات ریسک و بازده مشابه با سبد سهام باشد معیارهای سنجش پرکاربرد معیارهای سنجش مختلفی بر اساس نوع دارایی و بازار مرجع وجود دارد. در اینجا برخی از رایج‌ترین آنها آورده شده است. سهام SP500: شاخص نماینده 500 شرکت بزرگ ایالات متحده. MSCI World: شامل شرکت‌هایی از کشورهای توسعه‌یافته مختلف، ایده‌آل برای استراتژی‌های جهانی. FTSEMIB: معیار سنجش برای بازار سهام ایتالیا. NDX: نماینده بزرگترین شرکت‌های فناوری و رشد اوراق قرضه Barclays Global Aggregate Bond Index: معیار سنجش گسترده برای بازار جهانی bond. JP Morgan Emerging Market Bond Index EMBI: معیار سنجش برای بدهی بازار نوظهور [*] BofA Merrill Lynch US High Yield Index: نماینده بازار پربازده bond (اوراق قرضه آشغال) مختلط یا متعادل 60/40 Portfolio Benchmark: 60% سهام (SP 500) و 40% اوراق قرضه (Bloomberg US Aggregate) که برای ارزیابی سبدهای متعادل استفاده می‌شود. Morningstar Moderate Allocation Index: مناسب برای استراتژی‌های سرمایه‌گذاری با ریسک متوسط. جایگزین HFRI Fund Weighted Composite Index: معیار سنجش برای صندوق‌های پوشش ریسک. Goldman Sachs Commodity Index (GSCI): مورد استفاده برای استراتژی‌های مرتبط با کالا. Bitcoin Index CoinDesk BPI: معیار سنجش برای ارزهای رمزنگاری شده. یک معیار سنجش مرجع در تحلیل سبد سهام برای اندازه‌گیری عملکرد، مدیریت ریسک و ارزیابی استراتژی‌های سرمایه‌گذاری ضروری است. انتخاب یک معیار سنجش مناسب باید با استراتژی و بازار سبد سهام سازگار باشد تا از مقایسه معنادار اطمینان حاصل شود. درک و انتخاب صحیح معیار سنجش به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا تصمیمات خود را بهینه کرده و نتایج بلندمدت را بهبود بخشند.