تحلیل تکنیکال HCN-News12 درباره نماد BTC در تاریخ ۱۴۰۴/۵/۶

همزمان با ورود Bitcoin به آخرین هفته معاملاتی ژوئیه ۲۰۲۵، بازارهای جهانی به آنچه بسیاری آن را «بزرگترین توافق تجاری تاریخ» می‌نامند، واکنش نشان می‌دهند—یک توافق چندجانبه در زمینه امور مالی دیجیتال بین ایالات متحده، اتحادیه اروپا و پنج کشور منطقه آسیا-اقیانوسیه. در حالی که پیامدهای این توافق برای پرداخت‌های جهانی بسیار گسترده است، کانون توجه همچنان مستقیماً بر روی بیت‌کوین است که اکنون به طور قاطع سطح ۱۲۰،۰۰۰ دلار را پس گرفته است. در اینجا پنج تحول کلیدی وجود دارد که مسیر بیت‌کوین را در این هفته شکل می‌دهند: ۱. پیمان تجارت دیجیتال نشان‌دهنده مشروعیت نهادی است این توافق‌نامه تازه امضا شده شامل مقرراتی برای تسویه حساب توکنایز شده فرامرزی، مقررات ساده شده برای متولیان دارایی‌های دیجیتال و شناسایی Bitcoin به عنوان "طبقه دارایی قابل تبدیل به پول" در سیستم‌های بین بانکی است. در حالی که از CBDCها و استیبل‌کوین‌ها در تسویه حساب‌های رسمی استفاده شد، این چارچوب دری را برای Bitcoin به عنوان وثیقه ذخیره باز می‌کند. جینیس هارلو، استراتژیست ارشد Beacon Global، می‌گوید: «این اولین بار است که قانون‌گذاران مستقل Bitcoin را در یک چارچوب اقتصادی چندجانبه جاسازی می‌کنند.» ۲. بازگشت جریان سرمایه به ETFها پس از یک رکود کوتاه پس از یک وقفه دو هفته‌ای، ETFهای Bitcoin شاهد تقاضای جدیدی بوده‌اند و ۸۵۰ میلیون دلار جریان خالص در طول پنج جلسه معاملاتی گذشته داشته‌اند. iShares Bitcoin Trust (IBIT) و FBTC Fidelity پیشتاز ورود سرمایه بوده‌اند که نشان‌دهنده انباشت مجدد توسط خریداران نهادی است. مشتقات data از CME نشان می‌دهد که معامله‌گران برای صعود قیمت موقعیت می‌گیرند، به طوری که حجم قراردادهای اختیار خرید (Call) با نسبت ۲.۳:۱ از قراردادهای اختیار فروش (Put) بیشتر است. ۳. نرخ هش به بالاترین حد خود می‌رسد نرخ هش بیت‌کوین به رکورد جدیدی رسیده و از ۶۴۰ EH/s فراتر رفته است که نشان‌دهنده اعتماد ماینرها و سرمایه‌گذاری بلندمدت در زیرساخت‌ها است. این افزایش علیرغم هاوینگ اخیر رخ می‌دهد که پاداش‌های بلاک را کاهش داد و به ماینرهای ضعیف‌تر فشار وارد کرد. افزایش تعهد انرژی نشان می‌دهد که ماینرها روی افزایش قیمت در آینده و ثبات تقاضای نهادی شرط می‌بندند. ۴. افزایش فعالیت نهنگ‌ها تحلیل‌های زنجیره‌ای از Glassnode نشان می‌دهد که انباشت توسط کیف پول‌هایی که بیش از ۱۰۰۰۰ BTC در اختیار دارند، به شدت افزایش یافته است. تقریباً ۲.۱ میلیارد دلار BTC در هفته گذشته از صرافی‌ها خارج شده است که نشان‌دهنده اعتقاد راسخ در بین نهنگ‌ها و سرمایه‌گذاران ثروتمند است. ریشی کولکارنی، شریک مدیریتی TitanBay Capital، خاطرنشان کرد: «این کمتر شبیه سفته‌بازی و بیشتر شبیه موقعیت‌گیری قبل از تغییرات ساختاری است.» ۵. نشانگرهای تکنیکال سیگنال صعودی می‌دهند Bitcoin میانگین متحرک ۵۰ روزه و ۲۰۰ روزه خود را پس گرفته است و RSI (شاخص قدرت نسبی) در محدوده خنثی ۵۶ باقی مانده است—که نشان می‌دهد فضا برای صعود بیشتر بدون داغ شدن بیش از حد وجود دارد. با در نظر گرفتن سطح مقاومت ۱۲۸۰۰۰ دلاری، بسیاری از تحلیلگران بر این باورند که دستیابی به سطح ۱۴۰۰۰۰ دلار در ماه اوت، به شرط عدم وجود شوک‌های اقتصاد کلان، امکان‌پذیر است. نکات پایانی با پیشرفت‌های نظارتی، داده‌های قوی درون زنجیره‌ای، انباشت نهادی و همسویی ماینرها، تحولات این هفته ممکن است نقطه عطفی در تکامل بیت‌کوین از یک دارایی سوداگرانه به یک زیرساخت یکپارچه جهانی باشد. باید دید که آیا "بزرگترین توافق تجاری تاریخ" به وعده خود عمل می‌کند یا خیر—اما برای بیت‌کوین، جهت‌گیری روشن به نظر می‌رسد: صعودی و نهادی.