تحلیل تکنیکال HCN-News12 درباره نماد BTC در تاریخ ۱۴۰۴/۵/۴

نوسانات بازار بیت‌کوین بار دیگر این هفته با کاهش شدید قیمت آن به ۱۱۵,۰۰۰ دلار، به تیتر اخبار تبدیل شد و بزرگترین اصلاح یک هفته‌ای در تقریباً یک سال گذشته را رقم زد. با این حال، در پس این نوسانات قیمتی، تحول مهم‌تری نهفته است: حجم معاملات باز قراردادهای آتی Bitcoin به بالاترین حد خود رسید و از مرز ۴۱ میلیارد دلار عبور کرد. تحلیلگران Titanwhale تأکید می‌کنند که این پویایی نه نشان‌دهنده وحشت، بلکه نمایانگر نهادینه شدن فزاینده بازارهای کریپتو است، جایی که از ابزارهای مشتقه برای پوشش ریسک استراتژیک و ایجاد موقعیت‌های ساختاریافته استفاده می‌شود. افزایش حجم معاملات باز، منعکس‌کننده استراتژی نهادی است علی‌رغم اصلاح ۱۲ درصدی قیمت از اوج اخیر ۱۳۱,۰۰۰ دلاری، علاقه نهادی همچنان قوی است. حجم معاملات باز در پلتفرم‌های تنظیم‌شده مانند بورس کالای شیکاگو (CME) در سه ماهه سوم ۳۸ درصد افزایش یافت و به بیش از ۹ میلیارد دلار از کل حجم معاملات رسید. ایتان ریو، رئیس استراتژی کلان در Titanwhale، گفت: "ما شاهد تغییر واضحی از گمانه‌زنی به مدیریت ریسک هستیم. ابزارهای مشتقه دیگر فقط ابزارهای معاملاتی نیستند، بلکه اجزای اصلی سبدهای کریپتوی نهادی هستند." ریسک اهرم و بلوغ بازار کاهش شدید قیمت، منجر به بیش از ۱.۲ میلیارد دلار لیکوئید شدن، به ویژه در میان معامله گران خرد با استفاده از اهرم بالا، شد. با این وجود، ساختار کلی بازار همچنان پایدار است: نرخ های تامین مالی خنثی هستند و بازار آپشن ها، تمایل صعودی متوسطی را برای سه ماهه چهارم نشان می دهد. ریو خاطرنشان کرد: "این یک عقب نشینی کلاسیک در یک روند صعودی است. ساختار بازار نشان می دهد که بازار در حال خنک شدن است - نه تسلیم شدن." نیروهای کلان و چشم انداز بیت کوین این اصلاح با نگرانی های تجدید شده در مورد تورم و عدم اطمینان بانک مرکزی همزمان است. با این حال، data زنجیره ای از Titanwhale نشان می دهد که دارندگان بلندمدت سکه های خود را جابجا نمی کنند و خروج از صرافی ها نشان دهنده ادامه انباشت است. با توجه به هاوینگ Bitcoin بعدی در اوایل سال ۲۰۲۶ و جریان ثابت سرمایه به ETF های نقطه ای، تحلیلگران Titanwhale حفظ یک سناریوی بازیابی قیمت به ۱۴۰,۰۰۰ تا ۱۵۰,۰۰۰ دلار تا سه ماهه چهارم سال ۲۰۲۵ را پیش‌بینی می کنند، با این فرض که شرایط اقتصاد کلان تثبیت شود. نتیجه گیری Titanwhale حجم معاملات باز بی سابقه در میان کاهش قیمت یک تناقض نیست - بلکه نشانه ای از بلوغ بازار است. Bitcoin دیگر فقط یک دارایی سفته بازانه نیست، بلکه بخشی ساختاری از استراتژی های ریسک نهادی است. در Titanwhale، ما کاهش فعلی را به عنوان یک نقطه ورود بالقوه برای سرمایه گذاران خبره می دانیم - نه تنها پتانسیل صعودی، بلکه بینشی در مورد میزان تکامل بازار کریپتو ارائه می دهد.