تحلیل تکنیکال trade1638 درباره نماد ETH : توصیه به فروش (۱۴۰۴/۴/۲۵)

### **تحلیل نزولی Ethereum (ETH)** در اینجا یک چشم انداز نزولی در مورد Ethereum (ETH) بر اساس پویایی فعلی بازار، با در نظر گرفتن عوامل فنی، نقدینگی و اساسی ارائه شده است: --- ### **1. مقاومت فنی و سیگنال های سقف** - **منطقه مقاومت کلیدی**: ETH بارها سطح مقاومت **3000 تا 3080 دلار** را آزمایش کرده است اما نتوانسته یک شکست پایدار را حفظ کند. اگر نتواند بالای این محدوده باقی بماند، عقب نشینی به سمت **2865 دلار** یا حتی **2710 دلار** محتمل است. - **الگوی سقف در نمودار روزانه**: برخی از تحلیلگران پیشنهاد می کنند که رالی فعلی ممکن است یک "سقف روزانه" را form. در حالی که یک معکوس فوری بعید است، این روند می تواند به تسلط نزولی تغییر کند، با مقاومت بالقوه نزدیک به **3160 دلار**. - **ریسک اشباع خرید**: RSI از 70 فراتر رفته است، که نشان دهنده شرایط اشباع خرید در کوتاه مدت است. از دست دادن مومنتوم می تواند باعث اصلاح شود. --- ### **2. فروش استقراضی سنگین توسط صندوق های تامینی و آربیتراژ Basis** - **افزایش موقعیت های شورت**: data CFTC نشان می دهد که صندوق های تامینی **1.73 میلیارد دلار** در موقعیت های شورت ETH در CME جمع آوری کرده اند، که نشان دهنده بالاترین رکورد در خالص اهرمی فروش استقراضی است. - **استراتژی آربیتراژ Basis**: موسسات با فروش استقراضی معاملات آتی و خرید ETF های نقدی (آربیتراژ سالانه ~ 9.5٪) استراتژی های دلتا-خنثی را اجرا می کنند. با این حال، افزایش نوسانات (به عنوان مثال، یک رویداد شبیه "پنجشنبه سیاه") می تواند باعث یک Short Squeeze شود. - **فعالیت فروش استقراضی Whale**: موقعیت های شورت با اهرم بالا (4.1 برابر) توسط Whale ها (به عنوان مثال، 0xSifu) نشان دهنده تردید بازار در مورد رقابت بلندمدت ETH است. --- ### **3. نقاط ضعف اساسی** - **عملکرد ضعیف اکوسیستم**: در سال 2025، ETH در بین پنج دارایی برتر رمزنگاری شده بدترین عملکرد را داشت (51٪ YTD کاهش یافته است) و از رقبایی مانند Solana عقب مانده است. TVL دیفای **43٪** کاهش یافته است، که نشان دهنده کاهش تعامل کاربر است. - **ریسک های Staking**: در حالی که **29٪ از ETH استیک شده است**، که باعث کاهش عرضه نقدینگی می شود، نسبت های بالای Staking ممکن است نقدینگی بازار را محدود کند. کاهش قیمت می تواند باعث وحشت در Unstaking شود. - **فشار فروش نهادی**: بنیاد Ethereum اخیراً **1206.7 ETH (~ 3.6 میلیون دلار)** فروخته است، که باعث نگرانی در مورد فروش داخلی می شود. --- ### **4. احساسات بازار و جریان سرمایه** - **فشار تسلط BTC**: اوج تاریخی اخیر بیت کوین (**118000 دلار**) ممکن است سرمایه را از ETH و سایر آلتکوین ها دور کند. - **موقعیت گیری Extreme Short**: بهره باز ETH نشان می دهد **62٪ گرایش به شورت**، بالاترین میزان از سال 2021. در حالی که این امر خطرات Short Squeeze را افزایش می دهد، همچنین نشان دهنده تردید در مورد پایداری رالی است. --- ### **5. ریسک ها و چشم انداز کلیدی** - **محرک های نزولی**: - شکسته شدن زیر **2865 دلار** می تواند باعث تسریع نزول به سمت **2530 دلار** شود. - تغییر سیاست فدرال رزرو یا سخت شدن نقدینگی جهانی. - رقبایی (به عنوان مثال، Solana) سهم بیشتری از بازار به دست می آورند. - **سیگنال های معکوس بالقوه**: - یک شکست پایدار بالاتر از **3080 دلار** ممکن است باعث پوشش استقراضی شود. - اگر **نسبت ETH/BTC** از **0.026 BTC** فراتر رود، یک فصل آلتکوین می تواند ظهور کند. --- ### **نتیجه گیری** در کوتاه مدت، ETH با موانعی از مقاومت فنی، فروش استقراضی نهادی و چرخش سرمایه به Bitcoin روبرو است. تز نزولی در حال حاضر برقرار است، اما موقعیت گیری Extreme Short خطر Short Squeeze را افزایش می دهد. معامله گران باید نظارت کنند: - سطوح مقاومت **3080 دلار** و پشتیبانی **2865 دلار**. - تسلط بازار بیت کوین و تغییرات سیاست های اقتصاد کلان.