تحلیل تکنیکال thequantscience درباره نماد BTC در تاریخ ۱۴۰۳/۱۲/۱۳

معیار سنجش چیست؟ معیار سنجش، شاخصی یا سبدی از دارایی‌ها است که برای ارزیابی عملکرد یک سبد سرمایه‌گذاری به کار می‌رود. در تحلیل سبد، معیار سنجش به عنوان نقطه‌ی مقایسه‌ای عمل می‌کند تا مشخص شود آیا یک صندوق، یک استراتژی یا یک سرمایه‌گذاری عملکرد بهتری، بدتری یا هم‌راستا با بازار مرجع دارد. در نمودار فعلی، Bitcoin (BTCUSDT) با یک خط آبی پررنگ و بزرگ‌تر نسبت به سایر ارزهای دیجیتال برای دوره‌ی فعلی نمایش داده شده است. معیارهای سنجش، ابزارهای ضروری برای سرمایه‌گذاران نهادی و خصوصی هستند زیرا به آن‌ها امکان می‌دهند اثربخشی انتخاب‌های تخصیص دارایی و مدیریت ریسک را اندازه‌گیری کنند. علاوه بر این، به تعیین ارزش افزوده‌ی یک مدیر فعال در مقایسه با یک استراتژی تکثیر بازار منفعل کمک می‌کنند. مثال تحلیل معیار سنجش: TSLA - NDX مثال تحلیل معیار سنجش: TSLA - AAPL - NDX هدف از معیار سنجش چیست؟ استفاده از معیار سنجش در تحلیل سبد اهداف متعددی دارد: ۱) ارزیابی عملکرد: پارامتری برای مقایسه‌ی بازده سبد در برابر بازار یا سایر صندوق‌ها فراهم می‌کند. ۲) تحلیل ریسک: امکان مقایسه‌ی نوسانات سبد در برابر نوسانات معیار سنجش را فراهم می‌کند و معیاری از مدیریت ریسک ارائه می‌دهد. ۳) تخصیص عملکرد: به تمایز بین بازده‌های حاصل از انتخاب دارایی و بازده‌های مرتبط با عوامل بازار کمک می‌کند. ۴) مدیریت انتظارات: از سرمایه‌گذاران و مدیران در ارزیابی اینکه آیا یک سبد به اهداف بازده مورد انتظار دست می‌یابد یا خیر، پشتیبانی می‌کند. ۵) کنترل استراتژی: اگر یک سبد به طور فزاینده‌ای از معیار سنجش منحرف شود، ممکن است نشان‌دهنده‌ی نیاز به بازبینی استراتژی سرمایه‌گذاری باشد. چگونه یک معیار سنجش مناسب انتخاب کنیم؟ انتخاب معیار سنجش صحیح به عوامل متعددی بستگی دارد: ۱) سازگاری با هدف سبد: معیار سنجش باید بازاری یا بخشی را که سبد در آن فعالیت می‌کند منعکس کند. ۲) بازنمایی دارایی‌های سبد: معیار سنجش باید ترکیبی مشابه با سبد داشته باشد تا از مقایسه‌ای منصفانه اطمینان حاصل شود. ۳) شفافیت و Data دردسترس بودن: باید به راحتی قابل دسترسی باشد و با روش‌های واضح و عمومی محاسبه شود. ۴) ثبات در طول زمان: یک معیار سنجش خوب نباید در معرض تغییرات مکرر قرار گیرد تا از مقایسه‌ی تاریخی قابل اعتماد اطمینان حاصل شود. ۵) ریسک و بازده سازگار: معیار سنجش باید دارای مشخصات ریسک و بازده مشابه با سبد باشد. معیارهای سنجش پرکاربرد معیارهای سنجش مختلفی بر اساس نوع دارایی و بازار مرجع وجود دارد. در اینجا برخی از رایج‌ترین آن‌ها آورده شده است: سهام S&P 500: شاخصی نماینده از ۵۰۰ شرکت بزرگ ایالات متحده. MSCI World: شامل شرکت‌هایی از کشورهای توسعه‌یافته مختلف است، ایده‌آل برای استراتژی‌های جهانی. FTSE MIB: معیار سنجش برای بازار سهام ایتالیا. NDX: نمایانگر بزرگترین شرکت‌های فناوری و رشد است. اوراق قرضه Barclays Global Aggregate Bond Index: معیار سنجش گسترده برای بازار bond جهانی اوراق قرضه. JP Morgan Emerging Market Bond Index EMBI: معیار سنجش برای بدهی‌های بازارهای نوظهور. [*]BofA Merrill Lynch US High Yield Index: نماینده‌ی بازار با بازدهی بالا bond (اوراق قرضه پرخطر). مخلوط یا متوازن ۶۰/۴۰ Portfolio Benchmark: ۶۰% سهام (S&P 500) و ۴۰% اوراق قرضه (Bloomberg US Aggregate) که برای ارزیابی سبدهای متوازن استفاده می‌شود. Morningstar Moderate Allocation Index: مناسب برای استراتژی‌های سرمایه‌گذاری با ریسک متوسط. جایگزین HFRI Fund Weighted Composite Index: معیار سنجش برای صندوق‌های پوشش ریسک. Goldman Sachs Commodity Index (GSCI): مورد استفاده برای استراتژی‌های مرتبط با کالا. Bitcoin Index CoinDesk BPI: معیار سنجش برای ارزهای دیجیتال. یک معیار سنجش مرجع برای اندازه‌گیری عملکرد، مدیریت ریسک و ارزیابی استراتژی‌های سرمایه‌گذاری در تحلیل سبد ضروری است. انتخاب یک معیار سنجش مناسب باید با استراتژی و بازار سبد سازگار باشد تا از مقایسه‌ای معنادار اطمینان حاصل شود. درک و انتخاب صحیح معیار سنجش به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد تا تصمیمات خود را بهینه کرده و نتایج بلندمدت را بهبود بخشند.