NaranjCapital

بعد یوم عصیب فی وول ستریت، انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 1.2% تقریبًا، متراجعًا عن مستوى الولایات المتحدة.S. الأسواق أقل. ولکن هناک ما هو أکثر وراء هذا الانخفاض من مجرد جنی الأرباح. ماذا یحدث حقا؟ علامات التحذیر من وول ستریت أثار اثنان من کبار قادة البنوک الحذر. ویتوقع تید بیک من بنک مورجان ستانلی حدوث تصحیح بنسبة 10% إلى 15%، ویصفه بأنه "التطبیع الصحی". وحذر دیفید سولومون، من بنک جولدمان ساکس، من أن أسهم شرکات التکنولوجیا تظهر سلوکًا یشبه الفقاعة، مع ارتفاع الأسعار بشکل أسرع بکثیر من الأرباح. AI ترکیز سوق القیادة المزدهر لقد أدى جنون AI والتکنولوجیا optimism إلى جعل عدد قلیل من الشرکات ذات رأس المال الکبیر تهیمن على السوق. فی الواقع، هناک عشر شرکات تکنولوجیا کبرى فقط تشکل الآن ما یقرب من 40% من القیمة الإجمالیة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500، مما یجعل السوق أکثر هشاشة. ارتباک بنک الاحتیاطی الفیدرالی یزید من عدم الیقین یرسل بنک الاحتیاطی الفیدرالی إشارات متضاربة - یتحدث بعض المسؤولین عن تخفیضات محتملة فی أسعار الفائدة بحلول دیسمبر، بینما یقول آخرون إن أسعار الفائدة یجب أن تظل مرتفعة لأن الاقتصاد لا یزال قویاً. إضافة إلى الفوضى، حرف U جزئی.S. وقد أدى إغلاق الحکومة إلى تأخیر البیانات الرئیسیة، مما ترک المستثمرین وبنک الاحتیاطی الفیدرالی فی حیرة بشأن ما یحدث بالفعل فی الاقتصاد. ما یکشفه الرسم البیانی من الناحیة الفنیة، فإن U.S. لم یکن ارتفاع السوق أقل من غیر عادی. منذ أن وصل إلى قاع أبریل بالقرب من 4835، ارتفع المؤشر بنسبة 42٪ تقریبًا، ولامس الذروة الأخیرة عند 6920 - بل وربح حوالی 12-13٪ قبل بدء التراجع الأخیر (أبریل 2025). ولکن الآن، یبدو أن الزخم بدأ یتلاشى. یُظهر الرسم البیانی إشارات إنذار مبکر - یشیر تباین مؤشر القوة النسبیة إلى أنه فی حین حققت الأسعار قمم جدیدة، فإن القوة الأساسیة (الزخم) لم تفعل ذلک. غالبًا ما یشیر ذلک إلى انعکاس محتمل للاتجاه. إذا تعمق هذا الضعف، فقد یصحح المؤشر بسرعة بنحو 10%، مستهدفًا المنطقة 6200-6100. وإذا تحقق "التطبیع الصحی" الذی تنبأ به تید بیک من بنک مورجان ستانلی (انخفاض بنسبة 15%)، فقد ینزلق المؤشر أکثر إلى نحو 5700 نقطة ــ وهو المستوى الذی من شأنه أن یعید التقییمات إلى منطقة أکثر معقولیة بعد الارتفاع الحاد. فحص التقییم دعونا نضع جانبًا جمیع الآراء والعناوین الرئیسیة للحظة ونرکز على مقاییس التقییم الرئیسیة التی تساعدنا حقًا على فهم الصورة الحقیقیة للولایات المتحدة.S. سوق. نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) - مقیاس مزاج السوق نسبة السعر إلى الربح = سعر السوق الحالی / ربحیة السهم (EPS) وبالتالی فإن سعر السوق الحالی = نسبة السعر إلى الربحیة * ربحیة السهم حالیًا، تبلغ نسبة السعر إلى الربحیة فی مؤشر S&P 500 30.8x، مع أقل من 8> بقیمة 222.5 دولارًا. عندما تضرب الاثنین – 30.8 × 222.5 = 6800 دولار تقریبًا – فإنه یتوافق تمامًا مع مستوى السوق الأخیر للمؤشر. الآن، لمعرفة القیمة العادلة للسوق، دعنا نستخدم متوسط ​​نسبة السعر إلى الربحیة لمدة 5 سنوات، والذی یبلغ حوالی 25.4x. سعر السوق العادل = 25.4*222.5 = 6,650. یتوافق هذا تمامًا مع مستویات الرسم البیانی الفنی، مما یشیر إلى أن التصحیح بنسبة 15% سیکون بمثابة تراجع صحی للمساعدة فی تهدئة U المحموم.S. سوق. مؤشر بافیت – القیمة السوقیة مقابل الناتج المحلی الإجمالی إحدى أدوات التقییم المفضلة لدى وارن بافیت تقارن إجمالی U.S. القیمة السوقیة لسوق الأوراق المالیة مقارنة بالناتج المحلی الإجمالی للبلاد - وهو قیاس أساسی لمدى نمو السوق مقارنة بالاقتصاد الحقیقی. وفی الوقت الحاضر، تبلغ هذه النسبة حوالی 224%، وهی أعلى بکثیر من نطاق القیمة العادلة طویل الأجل الذی یتراوح بین 100 و120%. حتى عند مقارنتها بمتوسط ​​5 سنوات البالغ 192%، لا یزال السوق یبدو مبالغًا فیه بشکل کبیر. وللعودة إلى مستواها المتوسط، یجب أن تنخفض النسبة تقریبًا: [(224-192)/192]100 = 16.6% یمثل هذا تصحیحًا بنسبة 15-16% تقریبًا، وهو ما یتوافق تمامًا مرة أخرى مع کل من إشارات الرسم البیانی الفنی وتوقعات تید بیک لتطبیع السوق بشکل صحی. الخط السفلی یوS. کان الارتفاع الاستثنائی للسوق مبنیًا على مزیج من التفاؤل وآمال السیولة ونشوة المستثمرین، لکن الأساسیات بدأت تهمس بالحذر. تشیر کل من مقاییس التقییم والإشارات الفنیة إلى نفس النتیجة - السوق ممتدة، والتصحیح بنسبة 10% إلى 15% لن یکون کارثة؛ سیکون بمثابة عودة إلى التوازن. یُظهر التاریخ أن کل صعود محموم یحتاج إلى توقف مؤقت، لیس لإنهاء القصة، بل لإعطائها أساسًا أقوى. لذا، إذا جلبت الأشهر المقبلة ما یقل عن 14 على الشاشة، فإن المستثمرین الأذکیاء لن ینظروا إلى ذلک على أنه خوف، بل باعتباره السوق تلتقط أنفاسها قبل ارتفاعها الکبیر التالی move.

U. S. کانت أسواق الأسهم تحت الضغط یوم الثلاثاء بعد أن وصل التضخم الجدید data إلى أعلى من المتوقع. وقد جعل هذا المستثمرین یعیدون التفکیر فی متى قد یخفض الاحتیاطی الفیدرالی أسعار الفائدة. ماذا حدث؟ ● سجل مؤشر أسعار المستهلک (CPI) أکبر ارتفاع شهری فی 5 أشهر. ● التضخم الأساسی (الذی یستبعد الطعام والطاقة) قفز بنسبة 2.9 ٪ مقارنة بالعام الماضی - أکثر من هدف بنک الاحتیاطی الفیدرالی بنسبة 2 ٪. ماذا یعنی ● توقع المستثمرون أن یخفض بنک الاحتیاطی الفیدرالی أسعار الفائدة عدة مرات فی عام 2025. ● بعد تقریر التضخم ، یعتقدون الآن أن بنک الاحتیاطی الفیدرالی سوف یخفض أقل من المتوقع. ● انخفضت فرص خفض معدل فی سبتمبر بشکل حاد. تأثیر السوق ● Bond ارتفعت العائد-U. لمدة 10 سنوات S. ارتفعت العائد الحکومیة bond إلى 4.49 ٪ ، مما یجعل الاقتراض أکثر تکلفة. ● انخفضت العقود المستقبلیة للأسهم (DOW ، S&P 500 ، NASDAQ) ، حیث تمیل العائدات الأعلى إلى إیذاء أرباح الشرکة وأسعار الأسهم. S&P 500 و Dow Struggle فی المقاومة ● واجه کل من S&P 500 و Dow Jones مقاومة بالقرب من أعلى مستویاته على الإطلاق. ● یشیر هذا الرفض إلى إمکانیة انخفاض مزید من الانسحاب على المدى القصیر ، خاصةً إذا استمرت ضغوط الماکرو مثل التضخم وعدم الیقین فی معدل. نظرة قریبة من المدى مع تشغیل التضخم أکثر سخونة مما کان متوقعًا ، تبرد آمال التخفیضات فی أسعار الفائدة فی وقت مبکر. یجب أن یظل المتداولون والمستثمرین حذرین ، وإدارة المخاطر بنشاط ، والاستعداد لاستمرار التقلبات فی الأسابیع المقبلة.

📉 انهیار NVIDIA الفنی: ● تم القبض على أسهم Nvidia فی عاصفة من الضغط على خلال الشهر الماضی. ● یشیر الخرق الأخیر لمستویات دعم خط الاتجاه الحرجة إلى أن الاتجاه الهبوطی قد یکتسب زخماً فی الأیام المقبلة ، مما یفتح الباب أمام التجار الأذکیاء للاستفادة من الزخم الهبوطی. 🔄 nvds: المسرحیة العکسیة المثالیة لشریحة نفیدیا ● بالنسبة لأولئک الذین یتطلعون إلى التنقل فی هذا التراجع ، مثل ETF عکسی مثل NVDs NVDs یوفر فرصة مقنعة. ● تم تصمیمه إلى move فی الاتجاه المعاکس لسهم NVIDIA ، وقد أظهرت NVDS نمطًا مخططًا تقریبًا عکسیًا على سعر NVIDIA. ● یجعل هذا أداة استراتیجیة للربح من الشریحة المتوقعة للسهم.

● وصل Bitcoin إلى أعلى مستوى قیاسی عند حوالی 108,390 دولارًا، مدفوعًا بزخم صعودی قوی. ● ومع ذلک، کان الارتفاع قصیر الأجل حیث بدأ ضغط البیع المکثف، مما أدى إلى انخفاض سریع إلى 92,500 دولار ومحو بعض المکاسب الأخیرة. ● من المرجح أن تشکل التقلبات المتکررة فی الأسعار نمط الرأس والکتفین، وهو نمط هبوطی یشیر إلى انعکاس محتمل للاتجاه ومزید من الانخفاض. ● من المتوقع حدوث انخفاض حاد إذا اخترق Bitcoin مستوى أقل من 91,500 دولار.

تم توحید السهم منذ أغسطس 2020 ، مما یشکل نمط رأس وکتف مقلوب. فی الآونة الأخیرة ، اندلعت فوق خط العنق وتحاول الحفاظ على أعلى مستوى 200. تداول حالیًا عند 210 ، یتمتع السهم بإمکانیة الارتفاع إلى 500 مستوى فی السنوات القلیلة المقبلة. ومع ذلک ، فإن الاختراق یفتقر إلى تأکید قوی ، حیث أن شمعة صعودیة کبیرة مع توسع الحجم غائب. العامل الحاسم فی المشاهدة هو إغلاق شهری أعلى من 200. وهذا سیساعد على تحدید المسار المستقبلی للسهم وتوجیه قرارات التداول والاستثمار لدینا.

● قیمت طلا پس از یک سقوط ۶.۵ درصدی، بهبود یافته و اکنون بالای ۳۰۰۰ دلار در هر اونس معامله می‌شود. ● تحولات تعرفه‌ای و اظهارات رئیس‌جمهور ترامپ بر احساسات بازار و قیمت طلا تأثیر می‌گذارد. ● در سه ماهه اول سال ۲۰۲۵، ورود بی‌سابقه‌ای به ارزش ۲۱ میلیارد دلار به صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا (ETF) ثبت شد که نشان‌دهنده علاقه شدید به طلا به عنوان یک دارایی امن است. ● تحلیل تکنیکال نشان می‌دهد که یک سطح حمایتی کلیدی برای قیمت طلا بین ۲۹۵۰ تا ۲۹۶۰ دلار وجود دارد که می‌تواند بر روند بازار تأثیر بگذارد.

کان سعر السهم فی رحلة wild هذا العام ، تمیزت بتقلب کبیر. ظهر تکوین کوب ومقبض واضح على الرسم البیانی ، واقترح استمرارًا محتملًا للاتجاه الحالی. بعد اندلاع ناجح ، حافظ السهم على موقعه فوق مستوى الاختراق ، مما یدل على القوة. یشیر إجراء السعر إلى أن السهم یمکن أن یتجمع بنسبة 18-20 ٪ على المدى القصیر.

● Bitcoin سطح حمایتی کلیدی ۹۱,۰۰۰ دلاری را شکسته است و این موضوع نگرانی‌ها در مورد اصلاح عمیق‌تر را برانگیخته است. ● اگر فشار فروش ادامه یابد، یک سقوط شدید به ۷۰,۰۰۰ دلار می‌تواند قریب الوقوع باشد. ● احساسات بازار به طور قاطع به سمت نزولی تغییر کرده است که نشان دهنده افزایش اضطراب سرمایه‌گذاران است.

نظرًا لأن Bitcoin یسافر عبر القناة المتوازیة المتناظرة ، یبدو أنه قد حصل أخیرًا على الدعم بالقرب من 56 ألفًا ، وهو مستوى اعتمد علیه عدة مرات فی الماضی. نتوقع حرکة صعودیة من هذه النقطة على المدى القصیر.

● به دنبال افزایش ارزش دلار آمریکا، قیمت طلا پس از رسیدن به اوج 3057.59 دلار کاهش یافت، که این امر خرید آن را برای خریداران خارجی گران‌تر می‌کند.● با وجود این، طلا برای سومین هفته متوالی در مسیر افزایش قرار دارد و این هفته 0.7 درصد افزایش یافته است.● فعالان بازار انتظار دارند حداقل دو بار کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو ایالات متحده در سال جاری رخ دهد، که این امر از چشم انداز صعودی بلندمدت طلا حمایت می‌کند.◉ مشاهدات فنی● در حالی که قیمت در کانال موازی صعودی در حال حرکت است، اخیراً با مقاومت از مرز بالایی روبرو شده است و انتظار می رود به سمت 2950 دلار عقب نشینی کند.● اگر قیمت به زیر این سطح سقوط کند، انتظار می‌رود حمایت قوی بعدی در نزدیکی 2790 دلار باشد.