Madrid

شاخص SPX خط حمایت اصلی را لمس کرد و پس از الگوی "خرید در کف" تا سطح مقاومت/حمایت ۵۶۰۰ واحدی جهش کرد. این سطح، انتهای رالی تسکین‌دهنده است و می‌توان گفت که "به حالت عادی" بازگشته‌ایم. با این حال، اینجا یک نقطه بحرانی است، چرا که این حمایت در گذشته شکسته شده و از آنجایی که حمایت پس از شکسته شدن تبدیل به مقاومت می‌شود، محتمل‌ترین سناریو اصلاح قیمت به سمت خط حمایت اصلی است. در آنجا، بسته به اینکه بازار چگونه تصمیم فدرال رزرو را تفسیر می‌کند، ممکن است یک جهش ایجاد شود و انتظار می‌رود که شاخص در یک محدوده معاملاتی تثبیت شود. محدوده معاملاتی اصلی مقاومت/حمایت [۵۱۰۰ - ۵۶۰۰] بود و اگر بازار شتاب کافی به دست آورد، می‌تواند به محدوده معاملاتی بالاتر [۵۶۰۰ - ۶۱۰۰] جهش کند. به دلیل نامشخص بودن اثرات تعرفه‌ها، احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو کم است. از زمان "فرود نرم"، تورم تحت کنترل بوده و در حال حاضر ۲.۴۰٪ است. کاهش نرخ بهره در حال حاضر بدون دانستن خسارات جانبی تعرفه‌ها، یک شرط wild بود.

وقتی بازار "ارزان" می‌شود، وقت خرید است. و زمانی که بازار در حال سقوط است، "گران بفروش، ارزان بخر". در این زمان شاهد فعالیت زیاد نهادهای مالی بودیم، آن‌ها در اوج موقعیت‌گیری می‌کردند، زمانی که شاخص به سختی می‌توانست سقف‌های جدید تاریخی ثبت کند، که طبق نظریه وایکوف، این سیگنال یک چرخش را می‌دهد. این اتفاق بسیار شدیدتر از حد انتظار رخ داد. مدت کوتاهی پیش یک صعود کوچک و موقتی (Dead Cat Bounce) داشتیم که به دنبال آن ریزش شدیدی در بازار رخ داد. ما به خط روند اصلی رسیدیم که در طول "رکود کووید-۱۹"، "فرود نرم فدرال رزرو" و اکنون لحظه حقیقت، دوره "تعرفه‌ها و DOGE" از آن حمایت شده بود. اگر این سه لحظه حیاتی در بازار را مقایسه کنیم، متوجه می‌شویم که همگی یک اندازه، یعنی ۱۲۰۰ واحد، هستند. از همین‌جا شروع کنیم و فرض کنیم که ریزش به همین میزان بوده و خط حمایت پابرجا بماند. ما مواد لازم را برای یک صعود کوچک و موقتی (Dead Cat Bounce) داریم که شاخص را به ۵۵۰۰ بازمی‌گرداند، که این نیز لحظه حقیقت دیگری بود. آیا پوشش معاملات شورت و ذهنیت "خرید در کف" می‌تواند این سطوح را حفظ کند و حداقل باعث توقف روند نزولی بازار و در بهترین حالت، تثبیت آن شود؟ پاسخ این سوال زمانی مشخص می‌شود که شاخص بالای سطوح تقریباً ۴۹۰۰ - ۵۰۰۰ باقی بماند. من تغییری در سیاست‌های اقتصادی این دولت نمی‌بینم، که باعث می‌شود فکر کنم بعد از این صعود کوچک و موقتی (Dead Cat Bounce) یک کاهش رخ داد. در این صورت، بازارها ممکن است به سطح ۳۶۰۰ بازگردند، که در صورت عدم پایداری خط حمایت اصلی، این موضوع علامت داده می‌شود، پس خود را برای ضربه آماده کنید. نرخ بهره نسبتاً بالاست، تورم در حال افزایش است و نرخ بیکاری، پس از اخراج‌ها و پاکسازی DOGE، نیز در حال افزایش است. من کاهش اجباری نرخ بهره را نمی‌بینم، زیرا این امر ما را به سناریوی تورم بالا و نرخ‌های پایین می‌رساند، مشابه آنچه در اواخر دهه ۷۰ در دوره "رکود تورمی" اتفاق افتاد، جایی که پس از اوج اولیه تورم بالا، کاهش نرخ بهره تنها اقتصاد را بدتر کرد. در هفته‌های آینده شاهد "بازگشت به حالت عادی" و هیاهوی "بهبودی سریع" در بازارها بود، بنابراین من در کوتاه مدت وارد موقعیت خرید می‌شوم و منتظر تعیین جهت در این بازه می‌مانم.

پس از سقوط شدیدی که در چند روز گذشته شاهد بودیم، به نظر می‌رسد شاخص S&P 500 به کف خود رسیده است. بازارها هرگز در یک خط مستقیم حرکت نمی‌کنند. شاخص VIX به سطحی بالاتر از 29 رسید که نشان‌دهنده نوسانات بالا و قیمت‌های پایین‌تر است. توقف‌های کوتاهی که دیدیم فقط جهش‌های کوچکی بودند که بازار برای ادامه فروش از آنها استفاده کرد. دیروز شاهد تغییری در روند شاخص VIX بودیم. در شاخص Symbol مادرید، شاهد تغییر قابل توجهی در روند شاخص ترس بودیم. این شاخص روند خود را در 27 شکست و در 24 تثبیت شد. با توجه به اینکه Trump از تعرفه‌های خود عقب‌نشینی نمی‌کند و مانند دوره اول ریاست‌جمهوری خود، بازار سهام را به عنوان معیار عملکرد خود در نظر نمی‌گیرد (همچنین نرخ بیکاری)، هنوز راه زیادی تا خروج از بحران داریم. استدلال‌های او این است که "این امر باعث ایجاد اختلال جزئی شد" و "آنها شرکت‌های گلوبالیستی هستند که ایالات متحده را غارت کرده‌اند." خب، او این استدلال‌ها را در Trump نسخه 1 استفاده نمی‌کرد. تسلا سقوط کرد و زمانی که خودی‌ها سهام خود را فروختند، این را پیش‌بینی می‌کردیم. Elon سهام خود را نفروخته است و او major سهامدار تسلا است، اما شاهد کاهش بوده‌ایم و از آنجایی که این یکی از major شاخص‌ها است، بازار را نیز پایین کشیده است. همچنین شاهد کاهش در حوزه رمزارزها، سازندگان تراشه و غیره بوده‌ایم. بنابراین، فقط تسلا نیست؛ بحث در مورد اینکه آیا تحریم و/یا محیط بازار در این کاهش نقش داشته‌اند، داستان دیگری است که باید جداگانه به آن پرداخته شود. خلاصه کلام اینکه به نظر می‌رسد بازار برای یک "جهش گربه مرده" آماده می‌شود و احتمالاً شاخص را به سمت احساس "بازگشت به حالت عادی" سوق می‌دهد. آگاه باشید که شاخص‌های مومنتوم به سمت پایین اشاره می‌کنند و تا کنون، این یک روند صعودی اعلام‌شده بود. محیط ژئوپلیتیکی و تعرفه‌ها از بین نرفته‌اند، بنابراین محرک‌های اولیه همچنان فعال هستند و دلیلی وجود ندارد که فکر کنیم این وضعیت در کوتاه مدت تغییر کرد. می‌توان گفت که یک رالی تسکین‌دهنده در حال شکل‌گیری است و تا زمانی که شاخص VIX در سطح حدوداً 24 مهار شود، می‌توان آن را به عنوان آتش‌بسی برای متعادل‌سازی مجدد پورتفولیوها و پوشش موقعیت‌ها در نظر گرفت. هدف شاخص S&P 500: 5800.

شاخص‌ها اخیراً نوسانات wild زیادی را نشان داده‌اند، زیرا بازارها به سیاست‌های اقتصادی دولت فدرال و چشم‌انداز ژئوپلیتیکی واکنش نشان می‌دهند. تعرفه‌ها مالیاتی هستند که بر محصولات وارداتی وضع می‌شوند و به مصرف‌کننده نهایی منتقل می‌شوند و باعث افزایش قیمت‌ها و در نتیجه تورم بالاتر می‌شوند. همانطور که رئیس جمهور گفت، این امر "اختلال کوچکی" ایجاد کرد. بازار انتظار توقف طولانی‌تری در کاهش نرخ بهره را دارد، زیرا تورم بالاتر محیط مناسبی برای سیاست‌های پولی انبساطی نیست. تورم بالاتر، توقف در نرخ بهره، نرخ بیکاری 4.0%، و هنوز مشخص نیست که چگونه در ماه فوریه پس از تعدیل نیرو تغییر کرده است، تلافی کشورهای خارجی با تعرفه بر محصولات ایالات متحده، یک توافقنامه صلح حل نشده در اوکراین و فلسطین، همگی مواد لازم برای یک بازار نزولی هستند. RSI در حال حاضر یک واگرایی نزولی را نشان می دهد که از ماه مه-ژوئیه سال گذشته شروع شده است. RSI از منطقه اشباع خرید خارج شده و از خط میانی به سمت پایین عبور می کند، که سیگنال یک بازار نزولی است. SPX در نمودار هفتگی از میانگین متحرک 20 روزه عبور کرد و در نمودار روزانه تقاطع مرگ (عبور میانگین متحرک 20 روزه از زیر میانگین متحرک 50 روزه) را ایجاد کرد. دیروز شاخص در 5842، زیر میانگین متحرک 20 هفته ای، تثبیت شد و حمایت پیدا کرد، بنابراین ممکن است انتظار داشته باشیم چند روز با یک رالی صعودی در آنچه به عنوان "بازگشت به حالت عادی" شناخته می شود. VIX به طور سرسختانه بالای سطح 20 باقی مانده است. دیروز به این سطح بسیار نزدیک بود. مگر اینکه VIX آرام‌تری را ببینیم، این سطح نشان می‌دهد که در هفته‌های آینده شاهد نوسانات و کف‌های پایین‌تری بود. بازار هرگز در یک خط مستقیم حرکت نمی‌کند، در مسیر نزولی، سطوح مقاومت قبلی به سطوح حمایت تبدیل می‌شوند. اگر واگرایی با فقدان اوج‌های جدید (به احتمال زیاد) تأیید شود و اگر بازار در یک محدوده معامله نشود، پس خود را برای ضربه آماده کنید. اگر اقتصاد وارد رکود شود، که به نظر می‌رسد عمداً انجام می‌شود، فدرال رزرو "مجبور" به کاهش نرخ بهره شد. دید که آیا سیاست ها تعدیل می شوند یا دولت با تمام قوا به پیش می رود، و در این صورت، امیدوارم یک فرود "کنترل شده" باشد.

لقد شهدنا مؤخرًا ارتفاعات غیر مسبوقة جدیدة (ATH)، وکانت المؤشرات فی ارتفاع. ومع ذلک، هناک شیء ما یجری العمل علیه. فقد کان ما یسمى "مؤشر الخوف" (VIX) یزید من مستواه بعناد، وقد اخترق لفترة من الوقت مستوى 20. وهو الحد الفاصل بین سوق صاعدة هادئة وتصحیح. وقد یتحول مستوى التصحیح من مجرد تعدیل فی الاتجاه، مما یعید المؤشر إلى المتوسطات المتحرکة طویلة الأجل، مثل 50/100. هذه لیست سوقًا هبوطیة بعد، ولا یمکن التنبؤ بها من المستویات التی لدینا فی هذا الوقت فقط. کان بنک الاحتیاطی الفیدرالی عدوانیًا مع خفض أسعار الفائدة لأول مرة، ویتطلع السوق إلى الهامش بخصم ویعرف کیف یطلبه. سیتعین علینا مراقبة المیزانیة العمومیة لبنک الاحتیاطی الفیدرالی، والعائد bond، والتضخم والبطالة. کانت تباعدات الزخم فی الإطار الزمنی العلوی تتزاید. مستویات أعلى مع زخم أقل، فهذه علامة على الانعکاس. حتى الآن، حان الوقت لتصحیح الاتجاه، وسوف نرى سوقًا هبوطیة إذا تم اختراق المتوسطات المتحرکة الرئیسیة (20، 50) فی الأسبوع وتحول دعمها إلى مقاومة. تداول جید للجمیع!

بعد إعلان بنک الاحتیاطی الفیدرالی عن خفض أسعار الفائدة، اجتذب هذا أموالاً جدیدة إلى السوق، مما سهّل کسر المقاومة عند مستوى أعلى مستویاتها على الإطلاق (4670). ما یلی هو أن المتداولین على المدى القصیر سیحققون الأرباح وسیستغل الدببة کل انخفاض للخروج من مراکزهم القصیرة، مما یخلق ضغطًا على الاتجاه الصعودی. توقعی هو أن هذا سیستمر فی القتال حتى یصحح السعر ویلحق متوسط ​​21MA بمستوى السعر. عند هذه النقطة سیستأنف الاتجاه الصعودی. رأینا بالأمس فی الساعة 2:00 مساءً بتوقیت شرق الولایات المتحدة أنه بعد الإعلان عن -0.5 فی أسعار الفائدة، ارتفعت السوق بشکل کبیر مما أدى إلى إنشاء أعلى مستوى یومی جدید، وقد تلاشى هذا على الفور تقریبًا، تبعه wild تقلبات صعودیة وهبوطیة، کان هذا المؤتمر مختلفًا عن المؤتمرات السابقة بسبب المعرکة بین أعلى وأدنى مستوى فی الجلسة. فی الأساس، کان هذا السیناریو أشبه بـ"هز الشجرة". یُظهِر الزخم تباعدًا سلبیًا فی کل من الإطارین الزمنیین الیومی والأسبوعی (مستویات أعلى وزخم أقل)، وهذا ینبئ بانعکاس السوق. سنرى استمرارًا للاتجاه الصعودی، مما سیؤدی إلى موجة شراء محمومة، وسیدخل السوق فی مرحلة جشع شدید، وإذا تابعت تاریخ السوق، فهذه هی النقطة التی ستحصل فیها السوق المؤسسیة على السیولة قبل الانخفاض الکبیر. لا أتوقع انعکاسًا قویًا فی الأمد القریب، ولکن ربما فی العام المقبل. تحتاج السوق المؤسسیة إلى أسعار فائدة أقل للتسوق بأسعار أقل، وهذه هی النقطة التی سنرى فیها انعکاسًا عدوانیًا للغایة بسبب البیع المذعور. ارتفعت معدلات البطالة، وارتفعت أسعار النفط. هذا یشیر إلى تباطؤ السوق. ما زلنا عند مستویات التشغیل الکامل، ولا داعی للقلق فی هذا الوقت. هذه لیست مستویات رکود، بل مجرد تباطؤ، وهو توقیت جید لبدء خفض أسعار الفائدة. قد یؤدی هذا إلى بعض التضخم، ولکن دعونا نرى کیف یتصرف توازن معادلة أسعار الفائدة لدى بنک الاحتیاطی الفیدرالی، التضخم + التوظیف + الناتج المحلی الإجمالی. مستویات مؤشر أعلى، زخم أقل، تضخم أقل، تشغیل تحت السیطرة، خفض أسعار الفائدة بنسبة 0.5%. یبدو الأمر جیدًا، خاصة فی عام الانتخابات، والذی کان تاریخیًا عنصرًا محفزًا للتقلبات.

انخفاض منخفضات/ارتفاعات منخفضة تعنی اتجاهًا هبوطیًا. أعتقد أن هذه کانت خطوة تصحیحیة، باستثناء أنها انتهکت بالفعل خطوط الاتجاه الرئیسیة 100/200، لتشکل ما یُعرف بقبلة الموت. لنفترض أن أفضل سیناریو محتمل، حیث یجد الدعم عند 50 ألفًا، فقد یرتد فی النطاق من 50 ألفًا إلى 60 ألفًا حتى یجد السوق محفزًا. سیحدث أسوأ سیناریو محتمل إذا ارتفع السعر إلى 50 ألفًا، واختبر الدعم عند هذا المستوى ووجد قاعًا جدیدًا، ثم تنتهی اللعبة إلى حد کبیر حتى یصل إلى مستوى 40 ألفًا. لن أفتح مرکزًا طویلًا هنا، سأنتظر حتى یختبر الدعم وأرى ما إذا کان سیصمد. الزخم فی منطقة سلبیة، مما یقلل فی الأساس من التأثیر الأول الذی رأیناه مؤخرًا. أتوقع ساقًا أخرى نحو الهبوط قبل أن نرى بعض اللون الأخضر فی الزخم. "تداول وتداول جیدًا."

الثیران تأخذ الخطوات ، القفز من النافذة. شهد أغسطس تصحیحًا عدوانیًا للغایة فی السوق. السؤال الآن هو أین نحن الآن. لمعرفة ذلک ، انظر إلى الغابة ، ولا تضیع النظر إلى شجرة. کان السوق فی سلسلة من أعلى المستویات / أقل من أدنى مستویاته ، وهو تعریف کتاب الاتجاه الصعودی. فی عام 2022 شهد تصحیح الدب ، کان ذلک مکافئًا عن کثب الذی رأیناه فی بدایة الوباء ، کان الفرق هو أن الإغلاق الوبائی للاقتصاد والتصحیح کان حادًا وعدوانیًا للغایة ، وبالتالی فإن "الشفاء" على شکل V ، بعد الحقن الهائل من رأس المال (جذر التضخم الذی شهدناه بعد ذلک). کان واحد فی عام 2022 عبارة عن تصحیح هبوطی بطیء الحرکة لمست اتجاه الدعم وارتداده لمواصلة جعل أعلى مستویاته فی جمیع الوقت #ATH. بعد تجمع 2023 ونصف 2024 ، ما زلنا فی الاتجاه الصعودی ، لا یزال خط الاتجاه الرئیسی سلیماً ، وهو خبر جید ، طالما أنه من المتوقع أن یحمل تجمع الإغاثة. لدینا زخم ضعیف ، مما یعنی أن اتجاه الاتجاه لا یزال یرتفع ، ولکنه أبطأ. نظرًا لأننا فی سیاسة "أعلى لأطول" ، فإن السوق سیخلق السیولة لمواصلة الدفع إلى أعلى ومعرفة ما إذا کان یمکن أن یصنع ATH آخر ، أو ما إذا کان هذا سیعزز التداول فی النطاق. الأسواق move بالترادف ، وتتبع مبدأ کسور "أضعف التحرکات أولاً". دعونا نرى أی أسواق صغیرة move أولاً وعلى أی اتجاه ، سیعطینا هذا الصدارة فی المکان الذی سیتحرک فیه هذا السوق. أنا أمیل إلى التفکیر فی تداول ملزمة للنطاق ، حتى یتم کسر الدعم حوالی 4700 وفشل فی العودة إلى أعلى مستویاته السابقة. سیشیر الزخم الهبوطی واستراحة الدعم إلى سوق هبوطی ، حتى ذلک الحین ینطبق القول القدیم #BTFD "شراء الغطس الرائع". "الاتجاه هو صدیقک ، حتى ینحنی هذا الانحناء فی النهایة."

وصل Bitcoin إلى ذروته عند 70 ألفًا ، ومنذ ذلک الحین کسر الاتجاه ویقوم بسلسلة من المنخفضة المنخفضة / أعلى المستویات المرتفعة ، یکون النمط تصحیحًا ولیس هبوطًا. لا یزال لدینا دعم عند 50 کیلو ، وهو أمر بالغ الأهمیة إذا کان من المفترض أن یکون ذلک هو التداول فی النطاق على الأقل. إذا تم کسر هذا الدعم ، فسیکون ذلک فی الأساس نهایة الفصل الثور حتى المرة القادمة. یصور هذا الرسم البیانی Bitcoin فی الإطار الزمنی الأسبوعی ، وهو الصورة الکبیرة. لقد دخل الزخم بالفعل منطقة سلبیة. وهذا لیس جیدًا لقضیة الثور. التجمع الذی رأیناه مؤخرًا یتجه جنبا إلى جنب مع التجمع فی SPX ، وهو تجمع الإغاثة ، والمعروف أیضًا باسم "ترتد القط المیت". بمجرد استنفاد هذا ، یمکن أن یستأنف ساقه إلى منطقة الدب. لن أفتح موقعًا ثورًا هنا ، فی هذا الإطار الزمنی ، إلا إذا رأیت أن الدعم قد تم تأکیده ویعود الزخم إلى الجانب الثور. المستویات المهمة لمشاهدة: 50k ، 60k ، 70k.trade والتجارة بشکل جید!

إنه یحوم فی المستویات #ATH. وهو متفائل للغایة. فی الوقت الحالی ، تدخل فی اختلاف زخم سلبی ، مما یعنی ارتفاع الأسعار مع انخفاض الزخم ، إنه یشبه المقذوف الذی لا یزال یرتفع مع تباطؤ فی التقدم. النقطة العشوائیة لمستویات الذروة. فی سوق تتجه ، یمکن أن یبقى فی ذروة الشراء والاستمرار فی الارتفاع ؛ ومع ذلک ، فإن الزخم السلبی هو الإشارة التی تشیر إلى نهایة محتملة لهذا الساق الثور. ویشمل هذا مع منطقة أخذ الأرباح وتصحیح الاتجاه ، تمشیا مع نهایة 2Q24.