التحليل الفني TopgOptions تحليل حول رمز NVDAX: بيع (13‏/11‏/2025) مُقتَرَح

إذا لم تکن قد اشتریت NVDA قبل الأرباح السابقة: الآن علیک أن تعرف أن NVIDIA هیمنت على الفترة 2023-2025، لتصبح وجه الطفرة العالمیة AI. ولکن کلما زاد الصعود، کان السقوط أصعب. فی حین أن NVDA لا یزال یُنظر إلیه على أنه "منبوذ"، تشیر العدید من إشارات major إلى أن السهم قد یعود إلى مستویات قریبة من 170 دولارًا - وهو تصحیح صحی بنسبة 10-15% من هنا. 1. Major المستثمرون یخرجون - تخلت شرکة SoftBank عن کل شیء باعت SoftBank، إحدى المؤسسات الداعمة الأقدم والأکثر نفوذًا لشرکة Nvidia، حصتها بالکامل فی أواخر عام 2025، بقیمة 5.8 ملیار دولار تقریبًا. ولا ینبغی لنا أبداً أن نتجاهل مخارج الأموال الذکیة بالقرب من أعلى مستویاتها على الإطلاق. نادرًا ما تبیع SoftBank إلا إذا کانت تعتقد: - القطاع محموما - لقد تجاوز التقییم الحد الأقصى - تصبح المخاطرة/المکافأة غیر متماثلة یعکس هذا استراتیجیتهم فی الفترة 2021-2022 عندما قاموا بتفریغ التکنولوجیا المبالغ فی قیمتها قبل التصحیح. الخروج الکامل لـ SoftBank هو علامة red لأی شخص یتجاهل احتمال ظهور فقاعة AI. 2. اشترى مایکل بوری عملیات بیع ضخمة — رهان مباشر ضد هوس AI قام مایکل بوری - المشهور بتنبؤه بأزمة 2008 - بهدوء بزیادة مواقفه بشأن NVIDIA وأسماء AI الأخرى. لماذا یهم هذا؟ لأن بیری لا یختصر المبالغة "العادیة" فی التقییمات. یقصر الفقاعات. أطروحته AI: - التوقعات غیر واقعیة - یتم تسعیر نمو الإیرادات على أنه لا نهائی - تنفق الشرکات الملیارات على AI دون تحقیق الدخل على المدى القصیر - یمکن أن یعود الطلب على الرقائق إلى طبیعته بشکل أسرع مما تتوقعه الأسواق عندما یراهن أحد المتناقضین مع سجل بیری ضد الاتجاه، فإن الأمر یستحق الاهتمام. 3. یمتد تقییم NVIDIA حتى بالنسبة لشرکة شدیدة النمو حتى المضاربون على الصعود یوافقون على ذلک: لقد تم تسعیر مضاعفات NVDA بقوة مرة أخرى. القضایا الرئیسیة: • ارتفاع السعر إلى المبیعات تاریخیاً یتم تداول NVDA عند نسبة السعر إلى الربح التی قد تکون جنونیة بالنسبة لأی شرکة تقترب من القیمة السوقیة البالغة 5 تریلیون دولار. • تفترض توقعات نمو الإیرادات اعتماداً مثالیًا على المدى الطویل AI إذا تباطأ تحقیق الدخل AI أو استقر ولو قلیلاً، فسوف ینهار تقییم NVDA بسرعة. 4. هل نحن فی فقاعة AI؟ العدید من المؤشرات تقول نعم یعترف کبار المحللین والأکادیمیین وحتى المستثمرین الصعودیین بما یلی: AI لدیه سلوک یشبه الفقاعة. دلیل على وجود فقاعة: - ارتفاع أسعار الأسهم بشکل أسرع من نمو الأرباح الفعلیة - الشرکات التی تشتری وحدات معالجة الرسومیات "لأن الجمیع یفعلون ذلک" - عدم الوضوح بشأن تحقیق الدخل للعدید من الشرکات AI - AI شرکة ناشئة تقدر قیمتها بالملیارات دون أی إیرادات - الوسائط hype مشابهة لمشاعر الدوت کوم لعام 1999 تناقش کل من Harvard Business Review وWired وInvestopedia بالفعل "أطروحة فقاعة الذکاء الاصطناعی". إذا لم تتحقق التوقعات AI بالسرعة الکافیة، یصبح NVDA السهم الوحید الأکثر عرضة للخطر فی السوق.