تحليل التحليل الفني Buranku حول PAXG في رمز في ١‏/١‏/٢٠٢٤

مخازن: أدى الارتفاع الشديد الذي استمر لمدة شهرين إلى إغلاق الأسواق العالمية لعام 2023 مع مكاسب سنوية قوية حيث يراهن المستثمرون على أن البنوك المركزية الكبرى قد أنهت أعمالها رفع أسعار الفائدة وسنخفضها بسرعة في العام المقبل ولكنها تنخفض إلى 2، إلى 2.5 خلال الأعوام 2024 و2025 و2026. ارتفع مؤشر MSCI العالمي، وهو مؤشر للأسهم العالمية، بنسبة 16 في المائة منذ أواخر أكتوبر، وارتفع بنسبة 22 في المائة هذا العام في أواخر التداول يوم أمس (31). وكانت المكاسب مدفوعة بالتحول الجذري في توقعات أسعار الفائدة في أعقاب موجة من البيانات الأخيرة التي أظهرت انخفاض التضخم بشكل أسرع من المتوقع. المتوقع في الاقتصادات الغربية. ملاحظة: تباطؤ التضخم والتحضير للانكماش للهبوط الناعم. كما أدى الإجماع المتزايد على أن تكاليف الاقتراض ستنخفض بشكل حاد في عام 2024 إلى ارتفاع سوق السندات، مما جذب المستثمرين إلى الأسهم مع يبحثون عن عوائد أعلى. وقد عزز بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الاتجاه في منتصف ديسمبر عندما أشارت توقعات سياسته إلى تخفيضات كبيرة في أسعار الفائدة في العام المقبل. على الصعيد العالمي، يمثل الارتفاع في مؤشر MSCI أفضل ارتفاع سنوي له منذ زيادة بنسبة 25 بالمائة في عام 2019. وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر بلومبرج الإجمالي العالمي لديون الحكومات والشركات بنسبة 6 بالمائة هذا العام، بعد أن انخفض بنحو 4 بالمائة في منتصف أكتوبر. انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، وهو معيار للأصول العالمية التي تتحرك عكسيًا مع أسعار السندات، إلى 3.88. في المئة من أكثر من 5 في المئة في أكتوبر مع استمرار التضخم في الانخفاض. ارتفعت أسعار المستهلك الأمريكي بنسبة 3.1 بالمائة على أساس سنوي حتى نوفمبر/تشرين الثاني، مقارنة بـ 9.1 بالمائة في الـ 12 شهرًا حتى يونيو/حزيران 2022. وانخفض التضخم في منطقة اليورو إلى 2.4 بالمئة، وهي أبطأ وتيرة سنوية منذ يوليو 2021، بينما تباطأ التضخم في المملكة المتحدة بشكل حاد إلى 3.9 بالمئة. يقوم المتداولون الآن بتسعير ستة تخفيضات في أسعار الفائدة (المهم، 6) من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية الأوروبية بحلول نهاية عام 2024، وهو تحول صارخ من المخاوف من ارتفاع تكاليف الاقتراض لفترة أطول والتي أدت إلى أزمة عالمية. /sahmeto.com/coins/BOND' target='_blank'>السندات بيعت في الخريف. كانت العديد من المكاسب في وول ستريت مدفوعة بعدد قليل من أسهم التكنولوجيا الكبرى، على الرغم من أن الارتفاع اتسع إلى ما هو أبعد من الأسهم السبعة النموذجية (Apple وMicrosoft وAlphabet وAmazon وTesla وMeta وNvidea) في الأسابيع الأخيرة. ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 44% خلال العام، وهو أعلى مستوى له منذ عقدين. توقعات بتخفيض أسعار الفائدة من البنك المركزي الأوروبي: ومن المتوقع أن يدفع انخفاض التضخم البنك المركزي الأوروبي إلى البدء في خفض أسعار الفائدة في الربع الثاني من عام 2024. وتكثفت توقعات خفض أسعار الفائدة إلى 2.4% في نوفمبر، بانخفاض عن ذروتها فوق 10% في العام السابق وأعلى قليلاً فقط من هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2%. وأتوقع أن ينخفض ​​التضخم قريبًا إلى أقل من 2% في الربع الثاني من عام 2024، لكنه سيكون أعلى إلى حد ما من 2% في معظم فترات العام. حذر البنك المركزي الأوروبي من أنه يتوقع تسارع التضخم في ديسمبر قبل أن ينخفض ​​ببطء إلى هدفه في منتصف عام 2025. وقالت إيزابيل شنابل (عضو المجلس التنفيذي للبنك المركزي الأوروبي) إحدى الصحف: "لا يزال أمامنا طريق طويل لنقطعه وسنرى مدى صعوبة الميل الأخير الشهير". سوف يكون." سيكون السؤال الرئيسي هو مدى سرعة تراجع ضغوط الأسعار، حيث يقرر البنك المركزي متى يبدأ خفض تكاليف الاقتراض. إن التباطؤ الشديد في خفض أسعار الفائدة قد يكون أكثر ضرراً لمصداقية البنك المركزي الأوروبي في الاستجابة لصدمة الطاقة. وقد رفع البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة على الودائع من ناقص 0.5 في المائة العام الماضي إلى سعر الفائدة على الودائع من ناقص 0.5 في المائة العام الماضي إلى أعلى مستوى له على الإطلاق بنسبة 4 في المائة، استجابة لأكبر ارتفاع في أسعار المستهلكين منذ جيل كامل. 2 لقد رفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بقوة شديدة، وبكميات كبيرة وبسرعة، وهناك خطر من المبالغة في تقدير قوة اقتصاد منطقة اليورو والإفراط في تشديدها. وارتفعت مستويات ديون العديد من حكومات الاتحاد الأوروبي إلى مستويات قياسية تتجاوز 100% من الناتج المحلي الإجمالي في السنوات الأخيرة، بما في ذلك إيطاليا وفرنسا وإسبانيا. أعتقد أن معظمهم كانوا متفائلين بشأن خطر حدوث أزمة. من غير المرجح أن يرتفع الفارق بين عائد السندات السندات لأجل 10 سنوات لدول جنوب أوروبا المثقلة بالديون وتلك الخاصة بألمانيا بشكل ملحوظ . لن أتفاجأ إذا رأيت فروق الأسعار في الدول الطرفية الأوروبية تنخفض بشكل أكبر في عام 2024. وقد وافق الاتحاد الأوروبي الجديد مؤخراً على قواعد جديدة للديون والعجز، وهي القواعد التي ستلزم أغلب الحكومات بكبح جماح الإنفاق.