التحليل الفني Theperfectionist تحليل حول رمز BTC: شراء (18‏/3‏/2024) مُقتَرَح

اصول تحلیل بیت کوین همزمان با نزدیک شدن به چهارمین هاوینگ مورد انتظار در ۱۵ آوریل ۲۰۲۴، استخراج ۱۹,۶۵۶,۹۶۲مین سکه بیت کوین، گواهی بر قدرت پایدار این شبکه است و عرضه در گردش را به ۹۰ درصد از کل می رساند. 'نمودار رنگین کمان' همچنان یک مدل محبوب برای تجسم رشد لگاریتمی بیت کوین و الگوهای قیمتی چرخه ای آن است. رویدادهای هاوینگ، که در مدل اقتصادی بیت کوین محوری هستند، به طور سیستماتیک پاداش بلوک را کاهش می دهند و در نتیجه عرضه جدید Bitcoin را محدود می کنند. پاداش فعلی ۶.۲۵ BTC در هر بلوک است که پس از چهارمین هاوینگ به ۳.۱۲۵ BTC کاهش می یابد. این مکانیسم ضد تورمی به طور تاریخی باعث ایجاد احساسات صعودی در بازار شده است، زیرا کاهش flow سکه های جدید، کمیابی را تقویت می کند. با تجزیه و تحلیل چرخه ها بین هاوینگ ها، یک الگوی روشن پدیدار می شود: ۷۰,۰۰۰ بلوک اولیه پس از هاوینگ اغلب یک مرحله صعودی را آغاز می کنند، که به دنبال آن یک مرحله نزولی تا بلوک ۱۴۰,۰۰۰ام و در نهایت یک بازار خنثی تا هاوینگ بعدی در بلوک ۲۱۰,۰۰۰ام قرار دارد. سلطه بازار بیت کوین نیز دستخوش نوسانات دوره ای است. از سال ۲۰۱۶، سلطه آن در مراحل نزولی به زیر ۴۰ درصد رسیده و در دوره های صعودی به حدود ۷۰ درصد رسیده است که به طور قابل توجهی بر بازار گسترده تر ارزهای دیجیتال تأثیر می گذارد. میانگین افت مشاهده شده بین هاوینگ ها تقریباً ۸۰٪ است. در حال حاضر، در مرحله خنثی چرخه سوم، پیش‌بینی‌های مبتنی بر تقاطع بلوک ۲۱۰,۰۰۰ام و مرز رگرسیون لگاریتمی پایین‌تر، ارزش ۳۰,۰۰۰ دلار برای هر Bitcoin را نشان می‌دهد. دوره آتی می‌تواند شاهد اوج ۱۵۰,۰۰۰ دلاری باشد و افت ۸۰ درصدی، کف بالقوه را در ۵۵,۰۰۰ دلار در طول مرحله نزولی، که ۴۸۶ روز پس از هاوینگ آغاز می‌شود، قرار می‌دهد. امروز کجا هستیم؟ تحلیل‌های اخیر بازار با این پیش‌بینی‌ها همسو هستند و نشان می‌دهند که یک اصلاح جزئی یک ماه پس از هاوینگ ۲۰۲۴ رخ می‌دهد و به دنبال آن یک صعود قابل توجه به اوج‌های جدید بود. تحلیلگران توصیه می کنند با نزدیک شدن بازار به رویداد هاوینگ، احتیاط شود و برخی از آنها پیش بینی می کنند که قبل از هاوینگ، فروش اتفاق بیفتد. علیرغم نوسانات کوتاه مدت، چشم انداز بلند مدت برای Bitcoin صعودی باقی می ماند و پیش بینی می شود در هر دوره 4 ساله بین تاریخ های هاوینگ، قیمت جدیدی ثبت شود. تنها شاخصی که باید در نظر گرفت: نسبت MVRV و Z-score نسبت MVRV توسط مراد محمودوف و دیوید پوئل hot بر اساس مفهوم Realized Cap توسط تیم Coinmetrics از نیک کارتر و آنتوان لو کالوز ایجاد شد. Realized Cap یک رویکرد جایگزین برای Market Cap به عنوان معیاری برای ارزش گذاری شبکه است. به جای استفاده از آخرین قیمت معامله شده و ضرب آن در سکه های در گردش همانطور که در Market Cap دیده می شود، Realized Cap با جمع کردن ارزش بازار سکه ها در زمانی که آخرین بار در بلاک چین جابجا شده اند، ارزش پرداخت شده برای تمام سکه های موجود را تخمین می زند. MVRV به سادگی نسبت مقایسه این دو است، یعنی MVRV = Market Cap / Realized Cap. برای درک اینکه چه زمانی قیمت معامله شده در بورس پایین‌تر از "ارزش منصفانه" است مفید است و همچنین برای تشخیص قله ها و پایین های بازار بسیار مفید است (منبع: Coinmetrics.com). نسبت MVRV با تقسیم کل ارزش بازار bitcoin (MV) بر ارزش تحقق یافته آن (RV) محاسبه می شود. بنابراین، این متریک نشان می دهد که ارزش بازار فعلی bitcoin تا چه اندازه فراتر از (مقادیر >1) یا در واقع با تخفیف (مقادیر <1) در مقایسه با مبنای هزینه تجمیع شده دارندگان است. از نسبت MVRV نمره z-MVRV را به دست می آوریم، که ابتدا تفاوت بین کل ارزش بازار bitcoin و ارزش تحقق یافته آن را محاسبه می کند و سپس آن را بر انحراف معیار ارزش گذاری بازار تقسیم می کند - یک روش آماری رایج به نام "استانداردسازی". بنابراین، نمرات z-MVRV نشان دهنده تعداد انحرافات استانداردی است که هر ارزش بازار bitcoin در برابر ارزش تحقق یافته آن افزایش یا کاهش یافته است (به یاد داشته باشید نمره z >1 به معنای بیش از حد و نمره z <1 تخفیف است) شاخص ها چه می گویند؟ ما در حال حاضر در dusk دوران سوم هاوینگ هستیم که در ۱۱ می ۲۰۲۰ رخ داد، دقیق تر پایان مرحله خنثی. نسبت MVRV در ۲.۲۴ است که نشان دهنده ارزش منصفانه است. از نظر تاریخی، مقادیر بالای '۳.۷' نشان دهنده اوج قیمت و مقادیر زیر '۱' نشان دهنده پایین قیمت است. (منبع: CryptoQuant) (توجه به این نکته ضروری است که این بینش ها فقط برای اهداف آموزشی هستند و نباید به عنوان مشاوره مالی در نظر گرفته شوند. بازار ارزهای دیجیتال ذاتاً بی ثبات است و در حالی که data تاریخی می تواند راهنمایی ارائه دهد، عملکرد آینده را تضمین نمی کند). ما برای اولین بار در نوامبر از مرز 100 هزار گذشتیم. حرکت صعودی بیشتری در راه است.