14.05.2025 tarihinde sembol PAXG hakkında Teknik Buranku analizi

XAU/USD: محرک‌های کلان: بازده واقعی اندکی مثبت ← از نظر تاریخی نزولی، اما با نقدینگی و ژئوپلیتیک جبران می‌شود. چرخش داویش فدرال رزرو ← قیمت‌گذاری بازار برای کاهش نرخ بهره = صعودی. تقاضای بانک‌های مرکزی (چین، روسیه) همچنان قوی است = پیشنهاد ساختاری. لایه نقدینگی: نقدینگی خالص فدرال رزرو ↑ ← XAU صعودی. کاهش RRP = ورود پول نقد به بازارها ← حمایت از طلا و سهام. TGA پایدار ← تخلیه نقدینگی در کوتاه‌مدت وجود ندارد. لایه نوسانات: وارونگی VIX در -0.9 ← رضایت‌مندی = افزایش تقاضا برای پوشش ریسک خرید طلا. شاخص MOVE از اوج پایین آمده ← نوسانات کم bond = حمایتی. عوامل تکنیکال و Flow: موقعیت گامای معامله‌گران نزدیک به خنثی = پتانسیل برای حرکت گسترده دامنه. مدل‌های CTA همچنان موقعیت خرید طلا دارند. هنوز سیگنال ازدحام وجود ندارد. COT Data: موقعیت‌های خرید سفته‌بازانه متوسط = فضا برای توسعه. صرف ژئوپلیتیکی: تنش‌های خاورمیانه، اوکراین، تایوان = جریان‌های نرم ریسک‌گریزی به سمت طلا. قدرت DXY سقف صعودی را محدود می‌کند، اما روند را معکوس نمی‌کند. XAU/USD: محرک‌های کلان: بازده واقعی اندکی مثبت ← از نظر تاریخی نزولی، اما با نقدینگی و ژئوپلیتیک جبران می‌شود. چرخش داویش فدرال رزرو ← قیمت‌گذاری بازار برای کاهش نرخ بهره = صعودی. تقاضای بانک‌های مرکزی (چین، روسیه) همچنان قوی است = پیشنهاد ساختاری. لایه نقدینگی: نقدینگی خالص فدرال رزرو ↑ ← XAU صعودی. کاهش RRP = ورود پول نقد به بازارها ← حمایت از طلا و سهام. TGA پایدار ← تخلیه نقدینگی در کوتاه‌مدت وجود ندارد. لایه نوسانات: وارونگی VIX در -0.9 ← رضایت‌مندی = افزایش تقاضا برای پوشش ریسک خرید طلا. شاخص MOVE از اوج پایین آمده ← نوسانات کم bond = حمایتی. عوامل تکنیکال و Flow: موقعیت گامای معامله‌گران نزدیک به خنثی = پتانسیل برای حرکت گسترده دامنه. مدل‌های CTA همچنان موقعیت خرید طلا دارند. هنوز سیگنال ازدحام وجود ندارد. COT Data: موقعیت‌های خرید سفته‌بازانه متوسط = فضا برای توسعه. صرف ژئوپلیتیکی: تنش‌های خاورمیانه، اوکراین، تایوان = جریان‌های نرم ریسک‌گریزی به سمت طلا. قدرت DXY سقف صعودی را محدود می‌کند، اما روند را معکوس نمی‌کند. بررسی اجمالی بازار درآمد ثابت: ساختار و پیامدهای منحنی بازده: تفاوت بازده اوراق 2 و 10 ساله s: وارونگی عمیق - سیگنال کلاسیک ریسک رکود در 6-12 ماه آینده. بازده اوراق قرضه 10 ساله خزانه داری آمریکا: در حدود 4.4-4.5% در نوسان است، که نشان‌دهنده تورم پایدار و رشد انعطاف پذیر است. بازده اوراق 30 ساله: در مقایسه با اوراق 10 ساله مسطح می‌شود = بازار به رشد بلندمدت شک دارد، همراستا با قدرت XAU/USD. در حال حاضر بازده 5 ساله سقف XAUUSD را محدود می‌کند. تاثیر CTA و سیستماتیک Flow: پیروان روند در موقعیت خرید اوراق قرضه هستند ← اما موقعیت‌ها متراکم است. شکست در بازده = ریسک افزایش نوسانات برای بازارهای سهام و ارز. اسپرد FRA-OIS پایدار است ← وحشت تامین مالی بین بانکی وجود ندارد. اوراق قرضه در برابر صرف ریسک سهام: صرف ریسک سهام (ERP) < میانگین تاریخی ← سهام در مقایسه با اوراق قرضه گران است. بازده سود (S&P500) ~4.2% در مقابل بازده 10 ساله ~4.4% = صرف ریسک سهام منفی. از نظر تاریخی ناپایدار ← سیگنال یا یک رالی bond یا عقب‌نشینی سهام. بنابراین نظر من برای احتمالات: خرید در کف XAUUSD