12.05.2025 tarihinde sembol PAXG hakkında Teknik ProjectSyndicate analizi

⚡️پس از افزایش قیمت طلا به بالای 3500 دلار در هر اونس در اواخر آوریل، از آن زمان تاکنون بیش از 8 درصد کاهش یافته و اخیراً سطوح کلیدی را شکسته و اکنون در نزدیکی 3210 دلار معامله می‌شود. این اصلاح قیمت نشان دهنده کاهش خرید ناشی از وحشت و افزایش توجه به عوامل اساسی است: سیاست پولی ایالات متحده، دلار قوی، کاهش خطرات ژئوپلیتیکی و توافقات تجاری تکمیل شده. در اینجا تجزیه و تحلیلی از محرک‌های اصلی و تأثیر کنونی آنها (رتبه بندی 0-10) آورده شده است. 1. قدرت جانبداری فدرال رزرو از سیاست «نرخ بهره بالاتر برای مدت طولانی‌تر»: 9/10 فدرال رزرو نرخ بهره را در 4.25-4.50٪ در جلسه سیاست‌گذاری ماه ژوئن خود ثابت نگه داشت و موضع محتاطانه خود را تکرار کرد. عدم کاهش نرخ بهره همراه با فشار تورمی مداوم، بازده واقعی را افزایش می‌دهد و جذابیت طلا را به عنوان یک دارایی بدون بازده تضعیف می‌کند. 2. قدرت تجدید حیات دلار آمریکا: 8/10 شاخص دلار آمریکا (DXY) با هضم لحن تند فدرال رزرو توسط سرمایه‌گذاران، به بالای 101 صعود کرده است. دلار قوی‌تر تقاضای جهانی برای طلا، به ویژه از سوی خریداران غیر دلاری را کاهش می‌دهد. 3. توافق تجاری بین آمریکا و چین در سوئیس حاصل شد: 7.5/10 یک توافق تجاری رسمی در ماه می در ژنو اعلام شد و تنش‌های تعرفه‌ای طولانی‌مدت را کاهش داد. در حالی که جزئیات مربوط به کاهش تعرفه‌ها هنوز در دست بررسی است، بازارها از کاهش تنش استقبال کردند و سرمایه‌گذاران را از طلا دور کرده و به سمت دارایی‌های پرریسک سوق دادند. 4. توافق تجاری بین آمریکا و بریتانیا امضا شد: 7/10 آمریکا و بریتانیا یک توافق تجاری دوجانبه را در اوایل ماه می نهایی کردند که باعث تقویت احساسات جهانی و کاهش بیشتر حق بیمه ژئوپلیتیکی قیمت‌گذاری شده در طلا شد. 5. کاهش تنش در مرز هند و پاکستان: 6.5/10 پس از درگیری‌های کوتاهی در کشمیر در اواسط ماه می، هر دو طرف بیانیه‌هایی مبنی بر خویشتنداری منتشر کرده‌اند. این آرامش به محدود کردن پیشنهادات امن طلا کمک کرده است. 6. به‌روزرسانی مذاکرات هسته‌ای ایران و آمریکا: 6/10 مذاکرات در ماه می در وین با احتیاط از سر گرفته شد. در حالی که هیچ توافق مشخصی امضا نشده است، پیشرفت و زبان دیپلماتیک از هر دو طرف، ترس از تشدید تنش را کاهش داده است. 7. تحولات آتش‌بس روسیه و اوکراین: 5.5/10 آتش‌بس‌های محلی در شرق اوکراین که با میانجی‌گری ترکیه و سازمان ملل انجام شد، خطر ژئوپلیتیکی کوتاه‌مدت را کاهش داده است. با این حال، تردیدها در مورد ثبات بلندمدت همچنان باقی است. 8. جریان ورودی ETF و تقاضای نهادی: 5/10 جریان ورودی ETF در ماه می کاهش یافت (فقط 48.2 تن افزایش یافت) که نشان دهنده کاهش حرکت خرده فروشی است. با این حال، خرید بانک‌های مرکزی - به ویژه از چین - یک بالشتک میان‌مدت را ارائه می‌دهد. رتبه بندی قدرت کاتالیزور (مه 2025) 🔸 جانبداری فدرال رزرو از سیاست «نرخ بهره بالاتر برای مدت طولانی‌تر» 9 🔸 احیای دلار آمریکا 8 🔸 توافق تجاری بین آمریکا و چین 5.5 🔸 توافق تجاری بین آمریکا و بریتانیا امضا شد 5 🔸 کاهش تنش در مرز هند و پاکستان 6.5 🔸 دیپلماسی هسته‌ای ایران و آمریکا 6 🔸 آتش‌بس روسیه و اوکراین 5.5 🔸 جریان ورودی ETF جهانی طلا و بانک مرکزی 5 طلا به کجا می‌رود؟ ⚡️قیمت فعلی: ~3210 دلار در هر اونس 📉سطوح حمایتی اخیر شکسته شد: 3300 دلار و 3250 دلار 🎯کف فنی بعدی: 3150 دلار در هر اونس ✨محرک‌های صعودی: ضعف مجدد دلار، غافلگیری تورمی یا تشدید ژئوپلیتیکی کاهش اخیر طلا نشان دهنده چرخش بازار از معاملات ناشی از ترس به سمت دارایی‌های دارای بازده و پرریسک است. در حالی که فدرال رزرو و دلار نیروهای غالب باقی می‌مانند، هر شوک - خواه ژئوپلیتیکی یا تورمی - می‌تواند به سرعت علاقه به طلا را به عنوان یک پوشش ریسک دوباره برانگیزد.