سهام کانسلیم | تحلیل و آموزش بورس

🔔بررسی گزارشات فصلی بهار (12) 1404/04/31 ✅  #حتاید باز هم عالی بود. بهار 31 تومان ساخت، 87% بیشتر از سال گذشته PE~4.7 ، قیمت 733 تومان ▫️ واقعا عملکرد دو سال اخیرش عالی بوده و کوتاه نمیاد. بنظر روند گزارشات خوبش ادامه دار باشه. ✅  #شتران هم عالی بود. بهار 19 تومان ساخت، 256% بیشتر از مدت مشابه و معادل 43% کل سود سال گذشته PE~4.2 ، قیمت 248 تومان ▫️ گزارش خیلی خوب بود و با لحاظ تقسیم سود 60% مجمع، PE~3.6 تابلو رسید. سود هم عملیاتی بوده و می تونه روندش ادامه دار باشه. ✅  #شاوان هم عالی بود. بهار 190 تومان ساخت، 180% بیشتر از مدت مشابه و معادل 74% کل سود سال گذشته PE~4.4 ، قیمت 1728 تومان ▫️ گزارش خیلی خوب بود و اگه P/E کمی بالاتر از رقباست بخاطر اینه که سال گذشته عملکردش خیلی ضعیف بوده. با گزارشات آتی PE پایین تر هم آمد. ✅  #رافزا واقعا خوب کار می کنه. بهار 31 تومان ساخت، 167% بیشتر از سال گذشته PE~6 ، قیمت 585 تومان ▫️ روزهای آینده مجمع داره با یک تقسیم سود 50% که قیمت به 535 تومان می رسه و امسال می تونه 110 الی 120 بسازه. ✅ #غپینو مثل همیشه عالی و بهار 22 تومان ساخت، 51% بیشتر از سال گذشته PE~5 ، قیمت 425 تومان. سال های اخیر گروه مینو واقعا خوب و باثبات بوده و همچنان داره به این روند خوب ادامه میده. به این اعداد دقت کنید، رشد درآمد 27% ولی رشد سود ناخالص 35%. علت؟ کنترل بهای تمام شده. رشد هزینه عمومی-اداری فقط 14% و نتیجتا رشد عملیاتی 45%. هزینه مالی هم ثابت مونده و نتیجتا رشد سود خالص 51%. این یعنی شرکت تو تمام سطوح داره هزینه رو کنترل می کنه و این خبر خوبیه برای سهامدار. ✅ #سخاش هم عالی بود و تو فصلی که معمولا انتظار زیادی ازش نمیره خوب بود. بهار 26 تومان ساخت، 128% بیشتر از سال گذشته PE~6.3 ، قیمت 613 تومان. ▫️ خیلی خوب بود و کلا سهم نیمه دومیه و نیمه اول انتظار زیادی ازش نداریم. پاییز و زمستان معمولا بیشترین رقابت رو داره، ولی بخاطر شرایط خاص تقاضای بهار، امسال هم رقابت خوبی داشت و جالب این که حتی تو عرضه های تیرماه هم خوب رقابت شد! ——————————————————— 🔳 #فنوال خوب بود و بهار 24 تومان ساخت، 65% بیشتر از سال گذشته PE~4.8 ، قیمت 595 تومان. ▫️ کمی حاشیه سود کمتر از نرمالش بود و مابقی موارد طبق انتظار. مالیات رو 9 ماه ابتدایی بیشتر از میزان نیاز می گیره و معمولا زمستان برگشت مالیاتی داره. 📍 #کچاد خوب بود و بهار 20 تومان ساخت، 28% بیشتر از سال گذشته PE~4.8 ، قیمت 209 تومان. دقیق تر ببینیم. با رشد 60% درآمد تونست سود ناخالص رو 55% رشد بده که خوبه. ولی رشد هزینه عمومی-اداری و مهم تر از اون ثابت ماندن سایر درآمدها باعث شده سود خالص 36% رشد کنه و با افزایش برآورد مالیاتی سود فقط 28% رشد داشته. بنظرم فصول بعد بهتر میشه و کلا شرایطش خوبه. 🔳 #ختراک بد نبود و بهار 17 تومان ساخت، 10% بیشتر از سال گذشته PE~4.1 ، قیمت 258 تومان. ▫️تو فصلی که گزارشات ماهانه خوب نبود، گزارش فصلی خیلی بد نبوده. البته 40% سود غیرعملیاتی بوده. انتظار دارم بهتر بشه. گزارشات ماهانه تابستان رو بیشتر دنبال می کنیم. 🔳 #بشهاب معمولا بهار عملکرد خاصی نداره. ولی بازم خوب بود و بهار 10 تومان ساخت، 46% بیشتر از سال گذشته PE~6.2 ، قیمت 520 تومان. 🔳 #وپارس بهار 0.7 تومان ساخت و سال گذشته زیان ساخته بود. PE~1.1 ، قیمت 305 تومان. دقیق تر ببینیم. با وجود رشد 46% درآمدها، ولی هزینه سپرده هم رشد کرده و زیان ناخالص به اندازه سال گذشته بوده. ولی با سایر درآمدهای عملیاتی(احتمالا تسعیر) تونسته زیانش رو نسبت به سال گذشته کمتر کنه و با سود غیربانکی (شاید سود اقساط اپال) نهایتا به سود رسیده. لذا میشه یک روند رو به بهبود رو توش دید، ولی همچنان کار داره تا درست بشه و رشد 92% هزینه عمومی-اداری هم یک معضل بزرگه. ——————————— 🔹 #کرازی بهار 2.2 تومان ساخت 23% بیشتر از سال گذشته PE~7.1 ، قیمت 103 تومان و تقسیم سود 20% هم داره. 🔹 #شبصیر مثل مابقی پترویی ها چنگی به دل نمی زنه. بهار 42 تومان ساخت 3% بیشتر از سال گذشته PE~5.5 ، قیمت 1183 تومان. ▫️ سود عملیاتی 18% رشد داشته و با رشد 82% هزینه مالی رشد سود خالص به 3% کاهش یافته. 🔹 #شصدف مثل رفقاش ضعیف بود و بهار 34 تومان ساخت 49% کمتر از سال گذشته PE~6.9 ، قیمت 1274 تومان. 🔹 #خزامیا ضعیف بود و بهار 3 تومان ساخت 78% کمتر از سال گذشته PE~4.2 ، قیمت 196 تومان. ❗️ درباره #سیمرغ و #سپید و معضل قیمت گذاری دستوری و فشار ناجوانمردانه به این شرکت ها زیاد گفتیم. متاسفانه هر دو بهار زیان ساختند و وضعیت سپید به مراتب بدتر هم هست. کاری که با این بدبختا می کنید خودزنی و خودکشیه. خود دانید

🔔بررسی گزارشات فصلی بهار (11) 1404/04/31 ✅  #شبندر اگه دوستان ناراحت نمیشن بگیم سوپرگزارش داد. بهار 126 تومان ساخت، 435% بیشتر از مدت مشابه و معادل 81% کل سود سال گذشته PE~4.1 ، قیمت 1066 تومان ▫️ گزارش بسیار عالی بود و با لحاظ تقسیم سود 60% مجمع، PE~3.5 تابلو رسید. گزارش کاملا عملیاتی و حاصل رشد کرک اسپرد بوده. میشه گفت بین گزارشات خیلی خوب پالایشی، بهترین گزارش همین گزارش شبندر بوده ✅  #وشهر گزارش جالبی داد و بهار 18 تومان ساخت، 134% بیشتر از سال گذشته PE~2.7 ، قیمت 235 تومان دقیق تر ببینیم. درآمد عملیاتی 49% رشد داشت و با رشد فقط 26% هزینه سپرده ها، سود ناخالص رشد 90% داشته که عالیه. با جهش 2.5 برابری درآمد کارمزد که حاشیه سود بالایی هم داره، سود عملیاتی رشد 123% داشته. نتیجتا با وجود رشد بالای هزینه مطالبات مشکوک الوصول و هزینه عمومی-اداری، بخاطر عملکرد خوب در رشد درآمد ها گزارش خوب ارزیابی میشه. ——————————————————— 🔍   #رایا هم عجیبه. یک بیمه اتکایی با مارکت 375 میلیارد تومان! تو مجمع کل سود رو تقسیم کرد و بازده نقدی 26% داشت. حالا بهار هم 10 تومان ساخت، 205% بیشتر از سال گذشته PE~2 ، قیمت 100 تومان. 🔳   #سجام گزارش خیلی خوبی داد، طبق انتظار. سال مالی منتهی به آذر داره و فصول اخیر به ترتیب 9.5 و 19 تومان ساخته، جمعا 29 تومان، 154% بیشتر از سال گذشته PE~8.2 ، قیمت 392 تومان. 🔳 #دشیری عالی بود و بهار 844 تومان ساخت، 200% بیشتر از سال گذشته PE~4 ، قیمت 15025 تومان. ▫️ بدون سود تسعیر و بدون فروش از موجودی این گزارش رو ساخته و واقعا عالی بوده. این روزها دیر گزارش دادن شرکت ها یک درده، قطع و وصلی های اعصاب خوردکن کدال درد بدتر! 🔳  #زشریف سال مالی منتهی به آذر داره و فصول اخیر به ترتیب 28 و 37 تومان ساخته، جمعا 65 تومان، 39% بیشتر از سال گذشته PE~6.1 ، قیمت 655 تومان.  گزارش خیلی خوب و رشد سود، عملیاتی بوده. 🔳  #بمپنا سال مالی منتهی به آذر داره و فصول اخیر به ترتیب 12 و 17 تومان ساخته، جمعا 28 تومان، 34% بیشتر از سال گذشته PE~8.4 ، قیمت 417 تومان.  ▫️ سود عملیاتی بهار تقریبا 2 برابر شده، ولی سود سرمایه گذاری کمتر از سال گذشته رشد داشته و لذا رشد سود کمی نسبت به بقیه گروه کمتر بوده. 🔳 #کگاز بد نبود و بهار 180 تومان ساخت، 22% بیشتر از سال گذشته PE~5.8 ، قیمت 2688 تومان. با لحاظ این که مجمع نرفته و یک تقسیم سود 70% احتمالی داره، شرایط قیمتیش خوبه واقعا. 🔳 #سبهان انتظار خاصی ازش نداشتیم و بهار 18 تومان ساخت، 5% بیشتر از سال گذشته PE~7 ، قیمت 408 تومان. ▫️ بهار افت تولید زیاد زیادی داشت و تابستان هم احتمالا همین رویه رو ادامه بده. نیمه دوم سال معمولا شرایط عملیاتی بهتری داره. ——————————— 🔹 #آریا بهار 182 تومان ساخت، 33% کمتر از سال گذشته PE~8.5 ، قیمت 7945 تومان #پتروشیمی ها واقعا ضعیف تر از انتظار بودند و با وجود رشد نرخ دلار نیما انتظار بیشتری ازشون می رفت. افزایش نرخ خوراک، هزینه حمل و سایر هزینه های سربار و بعضا مثل همین آریا هزینه جذب نشده باعث این عملکرد ضعیف شده 🔹 #ارفع هم ضعیف بود و بهار 51 تومان ساخت، 61% کمتر از سال گذشته PE~6.1 ، قیمت 1109 تومان شاید ضعیف ترین صنعت هم همین #فلزات بودند که البته بازار انتظار خاصی ازشون نداشت. بجز استثناهایی مثل کاوه مابقی ضعیف بودند. رشد نرخ انرژی(سربار) مهم ترین عامل این افت یکدست گزارشات بوده. البته نرخ های گاز کمی تعدیل شد ولی یکی مثل ارفع با رشد نرخ برق هزینه سربارش رشد داشته و تعدیل خاصی هم داشت. تنها با رشد نرخ های جهانی کل این زنجیره می تونه شرایطش بهتر بشه و راه دیگری نیست. صحبت هایی هست که چین امکان dumping بیش از این نداره و نرخ های فعلی فولاد کف محسوب میشه. لذا برای دنبال کردن این صنعت باید شاه کلید نرخ جهانی و شرایط صادرات چین رو دنبال کنیم، مابقی حاشیه است. 🔹 #دپارس بهار خوب نبود و 48 تومان ساخت، 17% کمتر از سال گذشته PE~5.8 ، قیمت 2739 تومان ▫️ البته افتضاح هم نبوده و سود ناخالص 20% رشد داشته. منتهی فصل گذشته یک درآمد موهوم شناسایی کرده بود و به همین خاطر سود خالص امسال کمتر شده. البته باز هم انتظار از دپارس بیشتره. 🔹 #شکربن 23 تومان ساخت، 8% کمتر از سال گذشته PE~7.1 ، قیمت 843 تومان 🔹 #شفن بد نبود و بهار 25 تومان ساخت، 12% کمتر از سال گذشته PE~6 ، قیمت 536 تومان و یک تقسیم سود احتمالا 90% هم داره. ❗️ #گچساران که سال هاست سر مالکیتش دعواست، حالا باید سر نخواستنش دعوا باشه. شرکت با فروش 9.3 همتی سود ناخالص خاصی نداشته و با سایر هزینه ها (احتمالا زیان تسعیر) و هزینه مالی سنگین به زیان 8.4 همتی رسیده.

🔔بررسی گزارشات فصلی بهار (10) 1404/04/30 ✅ #شکام باز هم عالی بود. بهار 20 تومان ساخت، 110% بیشتر از سال گذشته PE~3.5 ، قیمت 261 تومان ▫️ سهم همیشه ارزون بازار که فعلا برای مجمع بسته است. رشد سود کاملا عملیاتی ✅ #غدیس طبق انتظار ترکوند، هر چی ازش بگم کمه! بهار 273 تومان ساخت، 78% بیشتر از مدت مشابه و معادل 77% کل سود سال گذشته PE~5.1 ، قیمت 2425 تومان واقعا هیچ حرفی برای گفتن باقی نگذاشت. خستگی از تن به در میره با این عملکردها. خدا قوت واقعا ✅ #دالبر باز هم سوپرگزارش داد. سال مالی منتهی به آذر داره و فصول اخیر به ترتیب 26 و 29 تومان ساخته، جمعا 56 تومان، 212% بیشتر از سال گذشته PE~6.2 ، قیمت 361 تومان ✅ #سآبیک هم ابرگزارش داد. بهار 313 تومان ساخت، 147% بیشتر از سال گذشته PE~6.7 ، قیمت 5981 تومان ✅ #بترانس هم سوپرگزارش داد. بهار 23 تومان ساخت، 202% بیشتر از سال گذشته PE~4.5 ، قیمت 314 تومان ✅ #شرانل طبق انتظار گزارش عالی داد. بهار 398 تومان ساخت، 51% بیشتر از سال گذشته PE~5.9 ، قیمت 9395 تومان ▫️انتظار چنین گزارشی از گروه داشتیم و البته خود شرانل بهترین شرایط بنیادی گروه رو داره. ✅ #غزر باز هم عالی بود و 9 تومان ساخت، 52% بیشتر از سال گذشته PE~3.4 ، قیمت 162 تومان و یک تقسیم سود 30% هم داره! ✅ #کوثر درخشید و البته چند روز قبل هم افشا داده بود. بهار 27 تومان ساخت، 239% بیشتر از سال گذشته PE~2.3 ، قیمت 185 تومان ▫️ مثل زمستان با 1 همت سود ناشی از سرمایه گذاری ذخایر فنی سوپر گزارش داد. ——————————————————— 🔳 #غمهرا عالی بود و بهار 36 تومان ساخت، 55% بیشتر از سال گذشته PE~6.7 ، قیمت 1146 تومان و یک تقسیم سود 70% هم دارد 🔳 #بکابل بهار 22 تومان ساخت، 102% بیشتر از سال گذشته PE~5.4 ، قیمت 460 تومان 🔳 #اسیاتک بهار 18 تومان ساخت، 11% بیشتر از سال گذشته PE~3.2 ، قیمت 296 تومان 🔳 #ساروج سال مالی منتهی به آذر داره و فصول اخیر به ترتیب 224 و 218 تومان ساخته، جمعا 442 تومان، 51% بیشتر از سال گذشته PE~6.3 ، قیمت 4735 تومان 📍#فملی بد نبود و بهار 19 تومان ساخت، 21% بیشتر از سال گذشته PE~8.7 ، قیمت 675 تومان. مجمع میره و یه تقسیم سود 50% هم داره 🔳 #کگل بهار 5.6 تومان ساخت، 18% بیشتر از سال گذشته PE~6.1 ، قیمت 215 تومان ——————————— 🔹 #بفجر بهار 37 تومان ساخت، 19% کمتر از سال گذشته PE~4 ، قیمت 1276 تومان 🔹 #پارس بهار 6.4 تومان ساخت، 6% بیشتر از سال گذشته PE~9.1 ، قیمت 357 تومان و یک تقسیم سود 90% هم دارد. 🔹 #کقزوی بهار 3.1 تومان ساخت، 20% کمتر از سال گذشته PE~6.4 ، قیمت 71 تومان 🔹 #چدن بهار 4.3 تومان ساخت، 23% کمتر از سال گذشته PE~4.2 ، قیمت 148 تومان 🔹 #تایرا بهار 4.3 تومان ساخت، 19% کمتر از سال گذشته PE~4.9 ❗️ #خساپا بهار 3893 میلیارد تومان ساخت، 41% بیشتر از سال گذشته. فاجعه ❗️ #خودرو بهار 9544 میلیارد تومان ساخت، 69% بیشتر از سال گذشته. فاجعه

🔔بررسی گزارشات فصلی بهار (9) 1404/04/30 ✅ #شراز ولوله به پا کرد! بهار 178 تومان ساخت، 423% بیشتر از مدت مشابه. PE~3.5 ، قیمت 1702 تومان. پالایشی ها عجب گزارشاتی، یکی بهتر از دیگری ✅ یک سوپرگزارش دیگه از لبنی ها. #غگلستا عجب گزارشی داد! سال مالی منتهی به آذر داره و فصول اخیر به ترتیب 30 و 44 تومان ساخته، جمعا 75 تومان، 335% بیشتر از سال گذشته PE~5.2 ، قیمت 599 تومان ▫️ زمستان حاشیه سود 16% در حد میانگین بود و حالا بهار با حاشیه سود 20% که سقف 8 فصل اخیر بوده رکورد سود رو زده. عالی بود. ✅ #فن_افزار عجب گزارشی داد! سال مالی منتهی به آذر داره و فصول اخیر به ترتیب 4 و 51 تومان ساخته، جمعا 55 تومان، 110% بیشتر از سال گذشته PE~3.1 ، قیمت 412 تومان ▫️ سود کاملا عملیاتی بوده و تنها نکته منفی بهار رشد هزینه مالی بوده که 40% سود رو محو کرده. ولی در صورت ثبات عملیات شرکت این هزینه قابل پذیرشه. ✅ #دزاگرس باز هم عالی بود. بهار 186 تومان ساخت، 51% بیشتر از سال گذشته PE~5.6 ، قیمت 3650 تومان ▫️ نکته خاص گزارش بهار این که با افزایش صادرات حاشیه سود رشد داشته و به 59% رسیده. تقسیم سود احتمالا 80% هم طی روزهای آتی داره و بعد مجمع PE تابلو به 4.8 و آینده نگر به حوالی 4 می رسه. ✅ #دماوند هم مثل رفقا عالی بود. بهار 30 تومان ساخت، 196% بیشتر از سال گذشته PE~8 ، قیمت 704 تومان ▫️ گزارش عالی بود و فقط کمی هزینه عمومی-اداری رشد داشته که پیش بینی شرکت اینه فصول بعد تکرار نشه. تابستان این گروه بسیار بهتر بود. ——————————————————— 🔳 #غشاذر گزارش خوبی داد! سال مالی منتهی به آذر داره و فصول اخیر به ترتیب 32 و 43 تومان ساخته، جمعا 75 تومان، 46% بیشتر از سال گذشته PE~6.5 ، قیمت 814 تومان ▫️غشاذر زمانی یکی یکدونه گروه بود، حالا رقبای جذابی پیدا کرده. 🔳 #الکتروماد خوب بود و بهار 23 تومان ساخت، 396% بیشتر از سال گذشته PE~6.1 ، قیمت 404 تومان 🔳 #قرن طبق انتظار عالی بود. بهار 40 تومان ساخت، 79% بیشتر از سال گذشته PE~7.8 ، قیمت 1305 تومان ▫️ حاشیه سود در حد 34% میانگین سال گذشته بود. با وجود رشد دو برابر هزینه عمومی-اداری و هزینه مالی، بخاطر رشد 85% سود ناخالص این هزینه ها اثری در توان سودسازی شرکت نداشتند و شرکت بخوبی با اهرم بدهی در حال رشد و افزایش سهم از بازار هست. 🔳 #حآفرین خوب بود و بهار 6.4 تومان ساخت، 305% بیشتر از مدت مشابه PE~5.5 ، قیمت 128 تومان 🔳 #حسیر هم خوب بود و بهار 76 تومان ساخت، 125% بیشتر از مدت مشابه PE~6.7 ، قیمت 1475 تومان 🔳 بیمه #ما گزارش خوبی داد و بهار 30 تومان ساخت، 44% بیشتر از مدت مشابه و 45% کل سود سال گذشته PE~3.7 ، قیمت 287 تومان 🔳 #وآفری گزارش خوبی داد و بهار 13 تومان ساخت، 26% بیشتر از مدت مشابه PE~3.2 ، قیمت 263 تومان 🔳 #شپاس عجیب الخلقه گزارش خوبی داد و با کمی رشد حاشیه سود بهار 203 تومان ساخت، 27% بیشتر از سال گذشته PE~8.9 ، قیمت 3680 تومان 🔳 #کنور خوب بود و بهار 14 تومان ساخت، 2% بیشتر از سال گذشته PE~6.5 ، قیمت 286 تومان 🔳 #کلوند بهار 26 تومان ساخت، 13% بیشتر از سال گذشته PE~5.3 ، قیمت 570 تومان 🔳 #شملی سال مالی منتهی به شهریور داره و فصول اخیر به ترتیب 8 و 21 و 16 تومان ساخته، جمعا 46 تومان، 10% بیشتر از سال گذشته PE~5.3 ، قیمت 519 تومان 🔳 #تنوین بهار 8.6 تومان ساخت، 1% بیشتر از سال گذشته PE~3.4 ، قیمت 151 تومان ——————————— 🔹 #جم بهار 136 تومان ساخت، 4% بیشتر از سال گذشته PE~10.6 ، قیمت 5026 تومان 🔹 #مبین بهار 42 تومان ساخت، 10% کمتر از سال گذشته PE~5.7 ، قیمت 1185 تومان و یک تقسیم سود کامل هم داره. 🔹 #شیراز بهار 103 تومان ساخت، 18% کمتر از سال گذشته PE~7.1 ، قیمت 3546 تومان عملیاتی سود 16% رشد داشته، ولی با سایر هزینه ها ناشی از "هزینه تعهد و پس انداز کارکنان" سود افت 18% داشته. عزیزان هزینه کم آوردید میخاید ما هم یه حساب بدیم بهتون؟ 🔹 #فولاد طبق انتظار ضعیف بود. 11 تومان ساخت 40% کمتر از سال گذشته PE~5.8 ، قیمت 320 تومان ▫️ چیزی که همه منتظرش بودیم. نرخ های بهار کمتر از 10% رشد نسبت به سال گذشته داشتند و تو این شرایط میشه سود ساخت. نرخ های جهانی و رکود داخلی و عدم رقابت باعث شده شرایط سختی داشته باشه. 🔹 #کمنکنز با کمک سایر درآمدها گزارش خوبی داد و بهار 25.5 تومان ساخت، 42% بیشتر از سال گذشته PE~5.7 ، قیمت 319 تومان ▫️ بلحاظ عملیاتی خاص نبود و بیش از 60% سود ناشی از سود و فروش سهام بوده 🔹 #فباهنر بهار 21 تومان ساخت، 19% بیشتر از سال گذشته PE~6 ، قیمت 592 تومان ▫️ افت عملکرد در گزارشات ماهانه مشخص بود و گزارش قابل انتظار.

🔔بررسی گزارشات فصلی بهار (8) 1404/04/30 ✅ #ثبهساز سوپرگزارش داد. سال مالی منتهی به آذر داره و فصول اخیر به ترتیب 18 و 47 تومان ساخته، جمعا 65 تومان، 194% بیشتر از سال گذشته PE~2.1 ، قیمت 232 تومان یک سری چیزها تو بازار سرمایه آزاردهنده است. یکیش این که سهمی رو تحلیل و دنبال می کنی و تو گزارشات مطابق تحلیل عمل می کنه، ولی متناسب با اون مدل گزارش قیمت رشد نمی کنه. ثبهساز از این جنسه و جالب این که هر سال نیمی از سود رو هم تقسیم می کنه! ✅ #سشمال و یک گزارش شگفت انگیز دیگه. سال مالی منتهی به آذر داره و فصول اخیر به ترتیب 67 و 106 تومان ساخته، جمعا 266 تومان، 118% بیشتر از سال گذشته PE~6.5 ، قیمت 2862 تومان. عالی، و مطابق انتظار ✅ #ونوین تو فصلی که ترازهای ماهانه عالی نداشت هم تو گزارش فصلی کامبک زد. گزارش خوبی داد و بهار 37 تومان ساخت، 38% بیشتر از سال گذشته PE~3 ، قیمت 367 تومان ▫️ درآمد عملیاتی 24% رشد داشت و سود سپرده فقط 18% و با این کنترل هزینه سود ناخالص رشد 38% داشته. واقعا گزارش خوبی داد. ✅ #سباقر خیلی خوب بود، هرچند انتظارم بیشتر بود. بهار 333 تومان ساخت، 227% بیشتر از سال گذشته PE~6.7 ، قیمت 4974 تومان (با فرض تقسیم سود 50%) از PE بالای 10.5 با یک گزارش و تقسیم سود 4 واحد کاهش یافت! و بهار به اندازه 65% کل سال گذشته سود ساخت! اما گزارش کمی کمتر از انتظار بود. چرا؟ اول این که حاشیه سود از 56% مورد انتظارمون به 50% رسیده. علت رشد قیمت مواد اولیه بوده که چون به تازگی از بازار پایه خارج شده و دیتا کم بود، عجیب نیست. اما مساله مهم تر در کاهش سود باز هم هزینه عمومی-اداری و سرفصل سایر هزینه ها که مشخص نیست ذخیره گرفته یا چی؟ برای بهار 81 میلیارد هزینه و پیش بینی شرکت برای 9ماهه 131 میلیارد تومان! این خودش نشون میده چقدر این هزینه زیاد بوده. بهرحال تو مجمع اطلاعات بیشتری از این هزینه ها گرفت ✅ تو عروسی گروه بیمه #نوین بندری میزنه! گزارش 3 ماهه خاصی داد. بهار 37 تومان ساخت، 250% بیشتر از مدت مشابه و 180% کل سود سال گذشته! PE~1.6 ، قیمت 131 تومان ▫️ کل مارکت شرکت 650 میلیارده و بهار 185 میلیارد، اون هم ناشی از فعالیت اصلی شرکت ساخته. در مورد گروه بیمه گفتنی ها رو چند پست بالاتر گفتیم. ——————————————————— 🔳 #اتکای گزارش خوبی داد. سال مالی منتهی به آذر داره و فصول اخیر به ترتیب 13 و 17 تومان ساخته، جمعا 30 تومان، 65% بیشتر از سال گذشته PE~3.8 ، قیمت 256 تومان 🔳 #فرود گزارش خوب غیرمنتظره ای داد و بهار 14.5 تومان ساخت، 84% بیشتر از سال گذشته PE~4.6 ، قیمت 216 تومان ▫️ سود کاملا عملیاتی و با رشد نرخ ها به حاشیه سود 17%، سقف 8 فصل اخیر رسید. 🔳 #پیزد گزارش خوبی داد و بهار 19 تومان ساخت، 45% بیشتر از سال گذشته PE~6 ، قیمت 453 تومان ▫️ اول این که سهم هنوز مجمع نرفته و تقسیم سود حداقل 70% داره. دوم این که مثل بقیه گروه حاشیه سودش کم شده و از میانگین 21% سال گذشته به 17% رسیده و علت این رشد سود عملکرد عالی تولید و فروش بوده. پس با کمی افزایش نرخ یک گزینه جذاب برای سرمایه گذاری بود. 🔳 #سبجنو عالی بود و بهار 124 تومان ساخت، 123% بیشتر از سال گذشته PE~10.7 ، قیمت 2940 تومان ▫️مطابق انتظار و خیلی خوب بود. کمی فقط هزینه عمومی-اداری رشد بیشتر از انتظار داشته که بخاطر صادرات و هزینه حمل بوده 🔳 #ستران بد نبود، ولی انتظار بیشتری داشتیم. بهار 21 تومان ساخت، 81% بیشتر از سال گذشته PE~6.5 ، قیمت 1066 تومان اولین شرکت سیمانی هست که می بینم حاشیه سود ناخالص کمتر از انتظار بوده. یکی از علت ها رشد مصرف مواد اولیه با وجود افت 20% مقدار فروش نسبت به سال گذشته بوده و نرخ انرژی هم حدود 170% رشد داشته که زیاده. بهرحال علت اختلاف با پیش بینی عمدتا رشد نرخ مواد اولیه بوده. با این قیمت البته جذابه 🔳 #حبندر خوب بود و بهار 42 تومان ساخت، 9% بیشتر از سال گذشته PE~5.1 ، قیمت 962 تومان 🔳 #کگهر اولین چراغ سنگ آهنی ها رو روشن کرد و خوب بود. سال مالی منتهی به آذر داره و فصول اخیر به ترتیب 31 و 25 تومان ساخته، جمعا 46 تومان، 11% بیشتر از سال گذشته PE~7.2 ، قیمت 733 تومان ▫️ بلحاظ عملیاتی بهار بهترین فصلش بود و زمستان با کمک سایر درآمدها سود خوب ساخته بود. روند این گروه می تونه بهتر بشه. ——————————— 🔹 #شدوص بهار 22 تومان ساخت، 36% کمتر از سال گذشته PE~6.7 ، قیمت 496 تومان ▫️ با توجه به گزارشات ماهانه انتظار گزارشات ضعیف از این گروه داشتیم. ببینیم ماه های بعد چه می کنند. 🔹 #فاراک بهار 0.3 تومان ساخت، 9ماهه 23 تومان و 272% بیشتر از سال گذشته PE~3.8 ، قیمت 127 تومان

🔔بررسی گزارشات فصلی بهار (7) 1404/04/30 ✅ #شبریز چراغ دوم پالایشی ها رو با یک گزارش عالی روشن کرد. بهار 155 تومان ساخت، 205% بیشتر از مدت مشابه و 46% کل سود سال گذشته PE~4.1 ، قیمت 1772 تومان ✅سوپرگزارش #ساروم طبق انتظار. بهار 657 تومان ساخت، 121% بیشتر از سال گذشته PE~6.3 ، قیمت 11872 تومان ▫️ با حاشیه سود 68% رکورد تاریخی رو زد. از طرفی هزینه عمومی-اداری حتی از سال گذشته هم کمتر بوده! که باعث شده عملکرد حتی کمی بهتر از انتظار هم باشه. عالی بود. ✅ #دابور سهم غیرمنتظره ها، عالی بود. بهار 129 تومان ساخت، 63% بیشتر از مدت مشابه و به اندازه کل سود سال گذشته! PE~8.5 ، قیمت 1469 تومان بریم ببینیم چی شد. سال گذشته فقط بهار خوب بود و فصول بعد افت جدی عملکرد داشت و حتی زمستان بواسطه هزینه مالی سنگین زیان ساخت. حال بهار با رشد 55% الی 100% نرخ محصولات و فروش خوب و حاشیه سود خوب 53% به این عملکرد رسید. فصول بعد احتمالا حاشیه سود کمتر بشه و به حوالی 45% برسه ولی در صورت حفظ روند تولید و فروش می تونه این عملکرد رو ادامه بده. ✅ #بپیوند مثل بقیه گروه عالی بود. بهار 51 تومان ساخت، 200% بیشتر از سال گذشته PE~8.4 ، قیمت 976 تومان ▫️بعکس خیلی از نمادهای گروه نوسان حاشیه سود زیادی داره. حالا بهار هم حاشیه سود و هم درآمد رشد داشته که منجر به این گزارش عالی شده. تابستان خیلی بهتر بود. ✅ #وخاور طبق انتظار عالی بود.بهار 20 تومان ساخت، 56% بیشتر از سال گذشته PE~3.4 ، قیمت 374 تومان ▫️بلحاظ تراز عملیاتی بهترین بانک در بهار بوده و لذا سود عملیاتی 48% رشد داشته. یک گزارش خوب از یک بانک خوب ✅ #خیمن طبق انتظار یک گزارش عالی دیگه داد. بهار 20 تومان ساخت، 473% بیشتر از سال گذشته PE~4.2 ، قیمت 372 تومان ——————————————————— 🔳 #امین سال مالی منتهی به شهریور داره و فصول اخیر به ترتیب 13 و 28 و 13 تومان ساخته، جمعا 22 تومان، 265% بیشتر از سال گذشته PE~3.9 ، قیمت 259 تومان تامین سرمایه ها هم طی فصول اخیر شرایط واقعا جذابی پیدا کرده اند و P/E زیر 4 بین شون زیاد پیدا میشه مثل همین امین، امید، تنوین و ... نکته جالب تر این که مثلا همین امین تقسیم سود کامل هم داره! 🔳 #رنیک گزارش خیلی خوبی داد و بهار 43 تومان ساخت، 28% بیشتر از سال گذشته PE~9.2 ، قیمت 1112 تومان ▫️ درآمدهاش دلاری هست که با دلار نیما تسعیر می کنه، شرکت حدود 417 میلیون درهم دارایی ارزی داره و 6800 میلیارد تومان معادل 110% مارکت سود تسعیر در ترازنامه شرکت 🔳 #قصفها سهم خوب قندی گزارش خوبی داد.بهار 4 تومان ساخت، 39% بیشتر از سال گذشته PE~5.2 ، قیمت 99 تومان 🔳 #بهپاک سال مالی منتهی به آذر داره و فصول اخیر به ترتیب 31 و 32 تومان ساخته، جمعا 64 تومان، 6% کمتر از سال گذشته PE~4.5 ، قیمت 450 تومان سال گذشته سودش عمدتا از فروش دارایی بوده، ولی ارزشمندی سود امسال به عملیاتی بودنش هست. با این گزارشات و عملکرد وقتشه بیشتر بهش توجه کنیم و عملکردش رو دنبال کنیم. گزارش خیلی خوبی بود. 🔳 #ولیز سال مالی منتهی به آذر داره و فصول اخیر به ترتیب 10 و 12 تومان ساخته، جمعا 22 تومان، 1400% بیشتر از سال گذشته PE~3.8 ، قیمت 156 تومان 🔳 #دقاضی طبق انتظار عالی بود.بهار 25 تومان ساخت، 83% بیشتر از سال گذشته PE~7.2 ، قیمت 696 تومان ▫️ نسبت به اوج زمستان سودش کمتر شد که بخاطر افت حاشیه سود به 54% میانگین بوده. ولی با همین روند سود 115 تومانی براش کاملا در دسترس هست. 🔳 #خموتور بد نبود و بهار 13 تومان ساخت، 3% بیشتر از سال گذشته PE~4.5 ، قیمت 439 تومان ▫️ خرداد تولید کم شد و کمی از این منظر تضعیف شد. از طرفی فصول فرد معمولا حاشیه سود کمتری داره. احتمالا تابستان بهتری داشته باشه و دنبال می کنیم. ——————————— 🔹 #تکاردان سال مالی منتهی به آذر داره و فصول اخیر به ترتیب 18 و 12 تومان ساخته، جمعا 30 تومان، 49% بیشتر از سال گذشته PE~5.9 ، قیمت 206 تومان 🔹 #ساینا سال مالی منتهی به آذر داره و فصول اخیر به ترتیب 13 و 12 تومان ساخته، جمعا 25 تومان، 17% بیشتر از سال گذشته PE~7.1 ، قیمت 348 تومان 🔹 #ددام بهار 25 تومان ساخت، 9% کمتر از سال گذشته PE~6.1 ، قیمت 403 تومان 🔹 #حخزر بهار 7.4 تومان ساخت، 24% کمتر از سال گذشته PE~5.8 ، قیمت 221 تومان ❗️ #بوعلی بهار 26 تومان ساخت، 71% کمتر از سال گذشته PE~6.1 ، قیمت 403 تومان دقیق تر ببینیم. سود ناخالص 60% رشد داشته! ولی هزینه عمومی-اداری رشد عجیب 150% داشته و 67% سود رو محو کرده. رشد هزینه بخاطر هزینه حمل و نقل بوده که باید بیشتر بررسی بشه. نکته بعد این که 61% سود بهار گذشته ناشی از سایر درآمدها و تعدیل نرخ خوراک بوده که امسال تکرار نشده. نتیجتا گزارش بد نبوده اصلا!

🔔بررسی گزارشات فصلی بهار (6) 1404/04/30 ✅#سپاها عالی بود. سال مالی منتهی به شهریور داره و سه فصل اخیر به ترتیب 86 و 71 و 80 تومان ساخته، جمعا 237 تومان، 120% بیشتر از سال گذشته PE~6.9 . و قیمت 1960 تومان ▫️ بلحاظ عملیاتی رکورد سود فصلی رو زده و پاییز سال گذشته سود سهام داشته که منجر به شناسایی سودی بیش از بهار امسال شده. پیش بینی شرکت برای تابستان فروش 490 هزار تن سیمان و 300 هزار تن کلینکر هست که در صورت تحقق فروش توان ساخت 160 تومان در تابستان و جمعا 400 تومان سود را دارد که معادل PE~4.9 قبل مجمع سال جاری هست. ✅#غشصفا عجب سوپرگزارشی داد! سال مالی منتهی به آذر داره و فصول اخیر به ترتیب 29 و 49 تومان ساخته، جمعا 78 تومان، 98% بیشتر از سال گذشته PE~5.5 . قیمت 684 تومان رشد حاشیه سود از 9% به 12% در بهار، رشد تولید و رشد نرخ ها منجر به این گزارش عالی شده. زمستان کمی کمتر از انتظار بود و حالا بهار به خوبی جبران کرده. گروه لبنی سال های اخیر هرگز بنیادی نبود و حالا گزینه های خوب تو این گروه هم زیاد شده. تابستان با نرخ های جدید بنظرم بهتر هم شد. 🔳 #زفکا گزارش عجیبی داد و بهار 36 تومان ساخت، 300% بیشتر از سال گذشته PE~4.2 ، قیمت 298 تومان دقیق تر ببینیم. سود عملیاتی 119% رشد داشته که ناشی از 45% رشد درآمد و رشد کمتر هزینه ها بوده و عالیه. اما حدود 239 میلیارد تومان یا 54% سود ناشی از فروش زیرمجموعه(ارس دام آرشام) به سهامدار عمده بابت بدهی ها هست و جریان نقدی برای شرکت ایجاد کرد. لذا میشه فرض کرد بهار 17 تومان سود ساخته که نسبت به 9 تومان سال گذشته رشد 73% داشته و باز هم عالیه. ——————————————————— 🔳 #دکپسول طبق انتظار عالی بود و بهار 553 تومان ساخت، 55% بیشتر از سال گذشته PE~7.5 ، قیمت 12220 تومان ▫️ رشد سود ناشی از 15% رشد تولید و مابقی رشد نرخ. شرکت باثبات و عالی 🔳 #سغرب گزارش خیلی خوبی داد و بهار 49 تومان ساخت، 119% بیشتر از سال گذشته PE~9.5 ، قیمت 927 تومان ▫️ بسیار گزارش خوبی داد و بهار نرخ ها و رقابت هم بسیار عالی بود. تنها نکته نه چندان عالی این که تیرماه نرخ ها و رقابت کمی افت داشته و در صورت رقابت مجدد محصولات به عنوان یک گزینه خاص میشه مدنظر داشت. 🔳 #سمتاز شرکتی که نسبت به بقیه گروه رشد نرخ های کمتری تو بورس کالا داره. بهار خوب بود و 96 تومان ساخت، 40% بیشتر از سال گذشته PE~7.5 ، قیمت 2930 تومان 🔳 #توریل خوب بود و بهار 15 تومان ساخت، 17% بیشتر از سال گذشته PE~4.9 ، قیمت 351 تومان 🔳 #ولبهمن خوب بود و بهار 9 تومان ساخت، 42% بیشتر از سال گذشته PE~4.5 ، قیمت 226 تومان 🔳 #نوری گزارش خیلی خوبی داد و بهار 141 تومان ساخت، 34% بیشتر از سال گذشته PE~10.4 ، قیمت 4552 تومان 🔳 #پارسیان عادت داشتیم زیان سازیش رو همیشه ببینیم و گزارش جالبی داد. بهار 31 تومان ساخت، 981% بیشتر از سال گذشته PE~0.9 ، قیمت 363 تومان ▫️ علت P/E پایین که مشخصه بخاطر سود فروش اپال در پاییز سال گذشته است. بلحاظ فعالیت بیمه ای حداقل زیان ساز نبوده، ولی سود بیشتر بخاطر سایر درآمدها بوده که تو این صنعت طبیعیه. 🔳 #افق روند خوب و باثبات خودش رو ادامه داد و بهار 48 تومان ساخت، 58% بیشتر از سال گذشته PE~12.6 ، قیمت 2539 تومان 🔳 #کرماشا بهار 41 تومان ساخت، 46% بیشتر از سال گذشته PE~9.6 ، قیمت 1994 تومان 🔳 #شسینا بهار 9 تومان ساخت، 24% بیشتر از سال گذشته PE~7 ، قیمت 228 تومان 🔳 #سقاین بهار 17 تومان ساخت، 34% کمتر از سال گذشته PE~15.3 ، قیمت 642 تومان کمتر از انتظار بود. دقیق تر ببینیم. سود ناخالص 63% و عملیاتی 59% بیشتر از مدت مشابه بوده، ولی سال گذشته سود زیرمجموعه (سبهان، سفانو ...) شناسایی شده بود که امسال هنوز شناسایی نشده و فصول بعد شناسایی میشه. احتمالا 100 میلیارد تومان یا 25 تومان به ازای هر سهم سود سهام شناسایی می کنه. 🔳 #شپاکسا سال مالی منتهی به آذر داره و فصول اخیر به ترتیب 10 و 11 تومان ساخته، جمعا 21 تومان، 3% بیشتر از سال گذشته PE~3.3 ، قیمت 209 تومان ▫️ علت پی بر عی پایین فروش زیرمجموعه تو تابستان سال گذشته بوده. با همین روند هم می تونه بالای 40 تومان سود بسازه و به P/E زیر 5 قبل مجمع برسه. 🔳 #همراه بهار 13 تومان ساخت، 1% بیشتر از سال گذشته PE~5.5 ، قیمت 440 تومان ——————————— 🔹 #کیمیاتک بهار 19 تومان ساخت، 20% کمتر از سال گذشته PE~8.6 ، قیمت 965 تومان ▫️عملکرد منظمی تو تولید و فروش نداره و بهار کمتر فروخته که منجر به کاهش سود شده. 🔹 #وپست بهار 42 تومان ساخت، 20% بیشتر از سال گذشته PE~3.5 ، قیمت 623 تومان ▫️ سود ناخالص 32% رشد داشته، ولی بخاطر رشد زیاد 66% هزینه های عمومی-اداری رشد سود عملیاتی فقط 13% بوده. گزارش متوسط

🔔بررسی گزارشات فصلی بهار (5) 1404/04/30 ✅ انتظار گزارشات خوب از پالایشی ها داشتیم و حالا #شپنا با یک سوپرگزارش استارت زد. بهار 27 تومان ساخت، 323% بیشتر از مدت مشابه و 45% کل سود سال گذشته PE~4.7 ، قیمت 380 تومان ▫️ سهم هنوز مجمع نرفته و با تقسیم سود 60% به PE~4.1 روی تابلو می رسه. رشد سود مستقیما ناشی از رشد کرک اسپرد بوده و تیرماه هم کرک حتی بهتر از بهار بوده. ✅ #کاسپین طبق انتظار سوپرگزارش داد.بهار 276 تومان ساخت، 145% بیشتر از سال گذشته PE~5.4 ، قیمت 4625 تومان کاسپین جزو سهامی هست که همیشه پیش بینی سودش راحت ترین کار دنیا بود، چون حاشیه سود ثابت 50% داشت. اما از زمستان سال گذشته و با افزایش نرخ ها حاشیه سود جهش داشت و به 72% رسید. صحبت هایی شنیده می شد که بخاطر حل معضل کمبود داروهای تزریقی افزایش نرخ به گونه ای به این صنعت داده شده که حاشیه سود رشد داشته باشه و حالا حاشیه سود بهار هم 62% و بالاتر از 50% تاریخی. باید بیشتر دنبال کرد این دسته نمادها رو. ✅ #خکار بسیار درخشان بود. در بهار ضعیف صنعت 13 تومان ساخت، 153% بیشتر از سال گذشته PE~3.2 ، قیمت 145 تومان ▫️ گزارش کاملا عملیاتی و از گزارشات ماهانه هم مشخص بود شرایط خوبی پیش روی نماد هست. ثبات تولید و رشد نرخ ها منجر به گزارش فصلی عالی شده است. ✅ #بمولد گزارش عالی داد. سال مالی منتهی به آذر داره و فصول اخیر به ترتیب 13 و 22 تومان ساخته، جمعا 35 تومان، 80% بیشتر از سال گذشته PE~6.3 ، قیمت 482 تومان تغییر اثرگذار در مولفه های بنیادی یک صنعت منجر به چنین گزارشاتی میشه. تابستان سود بسیار بهتر ساخت و جزو نمادها با تقسیم سود حداکثری هم به حساب می آید. یک نکته جالب پیرامون بمولد این که نیمی از سود از فروش شمش آلومینیوم حاصل میشه و نکته دیگر این که حاشیه سود ناخالص صنعت تقریبا ثابت مانده. ✅ #اردستان و ادامه آتش بازی خاکستری ها. بهار 122 تومان ساخت، 122% بیشتر از سال گذشته PE~6.1 ، قیمت 2584 تومان ▫️ بسیار عالی و بهتر از انتظار. علت؟ کاهش 55% هزینه عمومی-اداری! در حالی که انتظار افزایش 40% اون رو داشتیم. علت کاهش هزینه هم کاهش هزینه حمل و نقل بوده. ✅ #دتوزیع گزارش خوب و بهتر از انتظار داد.بهار 9 تومان ساخت، 72% بیشتر از سال گذشته PE~5.8 ، قیمت 149 تومان دقیق تر ببینیم. 2 عامل منجر به این گزارش خوب شده. اول رشد کمتر از انتظار 27% هزینه عمومی-اداری و دوم کاهش هزینه مالی که نهایتا منجر شده با وجود رشد فقط 32% سود ناخالص، سود خالص 72% رشد داشته باشه. خیلی خوب بود. ——————————————————— 🔳 #فسازان بهار عالی داشت و با وجود شناسایی زیان در بهار سال گذشته، امسال 18 تومان ساخت، PE~3.2 ، قیمت 319 تومان ▫️ در حالی حاشیه سود 9% تو بهار داشت که بهار سال گذشته تقریبا این حاشیه سود صفر بود. درسته حال صنعت خوب نیست، ولی این بی توجهی به خوب های صنعت هم چیزی نیست که بخواد ادامه داشته باشه. 🔳 #خبرنا از معدود خوب های قطعه سازی گزارش خوبی داد. در بهار ضعیف صنعت 31 تومان ساخت، 46% بیشتر از سال گذشته PE~5.5 ، قیمت 594 تومان 🔳 #توسن گزارش خوبی داد. سال مالی منتهی به آذر داره و فصول اخیر به ترتیب 37 و 14 تومان ساخته، جمعا 52 تومان، 124% بیشتر از سال گذشته PE~4.5 ، قیمت 576 تومان ▫️ سال گذشته نیمی از سود غیرعملیاتی بود که زمستان شناسایی شد، ولی امسال سود کاملا عملیاتی و احتمالا بابت پیمانکاری بانک سپه ماه های آتی افزایش درآمد هم داشت. 🔳 #خدیزل به نسبت خودش بهار خوب بود و 5.4 تومان ساخت، 109% بیشتر از سال گذشته PE~4.2 ، قیمت 134 تومان ▫️ بطور سنتی خدیزل نیمه دوم و مخصوصا زمستان عمده فروش و شناسایی سودش رو انجام میده. 🔳 #حتوکا خوب بود و بهار 13 تومان ساخت، 55% بیشتر از سال گذشته PE~5.4 ، قیمت 230 تومان ▫️به لحاظ عملیاتی رکورد سود رو زد و شرایط کلی خوبی داره. 🔳 #قچار بهار 8 تومان ساخت، 5% بیشتر از سال گذشته PE~4.3 ، قیمت 314 تومان 🔳 #شتوکا بهار 23 تومان ساخت، 5% کمتر از سال گذشته PE~5.9 ، قیمت 719 تومان 🔳 #درهآور بهار 33 تومان ساخت، 20% کمتر از سال گذشته PE~7 ، قیمت 833 تومان ——————————— 🔹 #غشهد بهار 15 تومان ساخت، 49% کمتر از سال گذشته PE~4.8 ، قیمت 554 تومان 🔹 #فاما بهار 10 تومان ساخت، 43% کمتر از سال گذشته PE~5.6 ، قیمت 398 تومان ▫️برای مجمع بسته شده و با تقسیم سود 50% قیمت بهتر هم شد. 🔹 #وبملت بهار 8 تومان ساخت، 22% بیشتر از سال گذشته PE~1.7 ، قیمت 245 تومان ▫️ سود ناخالص 9% و عملیاتی 22% رشد داشته. نکته خوب رشد فقط 15% هزینه عمومی-اداری هست که البته با توجه به سابقه بانک بهش وزن نمیدم و منتظر گزارشات 6 ماهه حسابرسی شده برای قضاوت در این مورد می مونم.

🔔بررسی گزارشات فصلی بهار (4) 1404/04/30 ✅ #وسرمد مثل اکثریت گروه عالی بود و بهار 18 تومان ساخت، 183% بیشتر از مدت مشابه و معادل 56% کل سود سال گذشته. PE~2.4 ، قیمت 103 تومان ▫️ گزارش خیلی خوبی بود و رشد سود ناشی از رشد سود عملیاتی بوده. نکته مهم درباره گروه بیمه: اکثریت گروه گزارشات بسیار خوبی دادند و بر کسی پوشیده نیست. اما این که چرا ما بیشتر به این گروه توجه نکردیم، بابت ریسک های پنهان صنعت مانند حادثه بندر شهید رجایی، اقدامات و خرابکاری ها و حتی خسارات ناشی از جنگ هست. بعبارتی با صنعتی مواجه ایم که به معنی واقعی کلمه سود خوب در کنار ریسک قابل توجه ارائه میده و شاخص ریسک صنعت بالاتر از شرایط عادی هست. لذا این گزارشات رو هم لحاظ کنید، اون ریسک ها رو هم مدنظر داشته باشید. ✅ #بیوتیک گزارش خیلی خوبی داد و بهار 166 تومان ساخت، 90% بیشتر از سال گذشته PE~5.5 ، قیمت 2665 تومان ▫️ این گزارش اون هم با موجودی شدن حدود 40% تولید عالیه. نکته مهم رشد نرخ ها و ثبات بهای تمام شده بوده که باعث رشد حاشیه سود شده و هم این باعث این عملکرد خوب شده. هزینه مالی هم پایینه و نسبت به سال گذشته رشد نداشته که قابل قبوله. ——————————————————— 🔳 #پاسا بعد از زمستان ضعیف، ققنوس وار بازگشت. بهار 60 تومان ساخت، 32% بیشتر از سال گذشته PE~5.5 ، قیمت 1400 تومان معمولا عمده هزینه ها رو تو زمستان شناسایی می کنه و گزارشات زمستانش ضعیفه. حاشیه سود 23% بالاتر از میانگین ها و تقریبا نیمی از تولید بهار هم موجودی شده که بعدا فروخته شد. گزارش خوبیه و با این چارت بهت چشمک می زنه! 🔳 #کطبس خوب بود و بهار 30 تومان ساخت، 236% بیشتر از سال گذشته PE~5.8 ، قیمت 553 تومان ▫️گزارش خوبی بود و کلا شرکت ثبات دلپذیری داره. حاشیه سود 37% از بهار گذشته بهتر بود و حوالی میانگین سال گذشته بود. توضیح این که اصلاح فرمول زغالسنگ از نیمه دوم سال اعمال شد. همین عملکرد رو می تونه ادامه بده و اگر نرخ شمش فولاد یا دلار نیما رشد کنه(که فعلا هیچکدوم محتمل نیست!) پتانسیل رشد حاشیه سود داره. 🔳 #بموتو سال مالی منتهی به شهریور داره و فصول اخیر به ترتیب 5 و 13 و 8 تومان ساخته، جمعا 26 تومان، 33% بیشتر از سال گذشته PE~6 ، قیمت 158 تومان 🔳 #سکرد گزارش خیلی خوبی داد. سال مالی منتهی به شهریور داره و فصول اخیر به ترتیب 43 و 4 و 56 تومان ساخته، جمعا 103 تومان، 129% بیشتر از سال گذشته PE~8.1 ، قیمت 1236 تومان ▫️تابستان معمولا بهترین فصلش بلحاظ عملیاتیه، با فرض تولید و فروش 150 هزار تن سیمان می تونه 110 تومان هم تابستان بسازه و جمعا 210 تومان برای سال جاری و به PE~5.9 قبل مجمع شهریور برسه. عالیه و البته روند تولید و فروش تابستان رو هم دنبال کرد. 🔳 #اخشان خوب بود و بهار 13 تومان ساخت، 87% بیشتر از سال گذشته PE~7.1 ، قیمت 740 تومان ▫️ با لحاظ تقسیم سود احتمالا 80% روزهای آتی قیمتش خوبه. 🔳 #مهرمام بهار 12 تومان ساخت، 30% بیشتر از سال گذشته PE~10 ، قیمت 525 تومان 🔳 #تکیمیا بهار 9 تومان ساخت، 17% کمتر از سال گذشته PE~4 ، قیمت 155 تومان 🔳 #وکار چراغ اول بانکی رو روشن کرد. بهار 14 تومان ساخت، 28% بیشتر از سال گذشته PE~4.3 ، قیمت 310 تومان ▫️ سود ناخالص 3% و عملیاتی فقط 9% رشد داشته. رشد سود 28% ناشی از در نظر گرفتن مالیات کمتر نسبت به سال گذشته بوده و شخصا رشد 50% هزینه عمومی-اداری رو نمی پسندم. ———————————— ❗️ #فخوز باز هم گزارش ضعیف. بهار 4 تومان ساخت، 68% کمتر از سال گذشته PE~8.2 ، قیمت 155 تومان ▫️ حاشیه سود 11% کمتر از نصف بهار سال گذشته بود. علت اصلی رشد هزینه سربار و عمدتا انرژی بوده. با وجود افت 10% فروش شمش، بهای انرژی 64% و سربار 54% رشد داشته! یعنی اگر برای تولید واحد محاسبه کنیم انرژی 71% و سربار 60% رشد داشته و نیمی از بهای تمام شده هم سرباره. 👈 حالا نکته آخر این که نرخ گاز سوخت رو حدود 9.9 هزار تومان لحاظ کرده که نرخ اعلامی حدود 6.6 هزار تومانه و در صورت اصلاح منجر به کاهش 1.2 همتی بهای تمام شده که سود بازای هر سهم رو از 4 تومان به 8 تومان افزایش داد. ولی همچنان هزینه سربار(انرژی) متهم اصلی افت سود صنایع به شمار می آیند. نکته بسیار مهم: در اکثر گزارشات گروه سیمان و حالا فلزات نرخ گاز بر اساس همان نرخ های اعلامی گزارشات ماهانه لحاظ شده است. این یعنی یک تعدیل مثبت با نرخ های جدید برای همه این گزارشات وجود دارد که احتمالا در گزارش فصل بعد و بخش سایر درآمدها این برگشت هزینه یا تعدیل مثبت سود لحاظ شد. ❗️ جناب #خپارس زحمت کشیده بهار 2654 میلیارد تومان زیان محقق کرده، 239% بیشتر از بهار گذشته. خدا قوت

🔔بررسی گزارشات فصلی بهار (3) 1404/04/30 ✅ #البرز خوب بود و بهار 12 تومان ساخت، 31% بیشتر از سال گذشته PE~2.6 ، قیمت 214 تومان ▫️ رشد سود ناشی از فعالیت های بیمه ای بوده. گزارش خوب، با لحاظ قیمت، عالی ✅ #پخش می تونست بهتر باشه. بهار 24 تومان ساخت، 65% بیشتر از سال گذشته PE~5.1 ، قیمت 551 تومان بطور یکنواخت درآمد و بهای تمام شده نسبت به بهار سال گذشته رشد داشته و لذا حاشیه سود ثابت بوده. البته حاشیه سود این دو بهار 10% بوده که از 11% میانگین کمتر بوده. میشه انتظار داشت فصول بعد حاشیه سود رشد کنه، مثل سال گذشته. ✅#غشان واقعا گزارش خوبی داد. سال مالی منتهی به آذر داره و فصول اخیر به ترتیب 14 و 20 تومان ساخته، جمعا 34 تومان، 65% بیشتر از سال گذشته PE~5.9 . قیمت 320 تومان ▫️ کلا این گروه حاشیه سود ناخالص پایینی داره و لذا کمی نوسان در حاشیه سود تغییرات زیادی ایجاد می کنه. سال های گذشته حاشیه سود 14% داشته که سال گذشته به 11% کاهش یافته و بهار دوباره به 14% رسید. گزارش خیلی خوبی بود و انتظار دارم حاشیه سود همین حوالی حفظ بشه. ✅ #کاذر گزارش خیلی خوبی داد و بهار 21 تومان ساخت، 66% بیشتر از سال گذشته PE~4.3 ، قیمت 279 تومان ▫️ با حفظ حاشیه سود و کمی رشد فروش به این گزارش خوب دست یافته. تابستان سال گذشته تولید تقریبا صفر شده بود و ببینیم امسال چه می کنه. در مجموع شرایطش خیلی خوبه. ——————————————————— 🔳 #پکرمان بهار 38 تومان ساخت، 6% کمتر از سال گذشته. PE~5.6 ، قیمت 840 تومان دقیق تر ببینیم. با وجود رشد 37% نرخ ها بهای تمام شده رشد بیشتری داشته و حاشیه سود از 27% میانگین به 23% کاهش یافته و به همین دلیل حتی سود هم کمتر شده. نتیجتا نیاز به کمی افزایش نرخ وجود داره. نکته مثبت کمی کاهش هزینه مالی نسبت به بهار گذشته است. 🔳 #آردینه خوب بود و بهار 63 تومان ساخت، 100% بیشتر از سال گذشته PE~7 ، قیمت 1550 تومان ▫️رشد سود عمدتا ناشی از رشد حاشیه سود و بخشی هم رشد درآمد بوده. حدود 24% سود هم از سود زیرمجموعه بوده. 🔳 #زمگسا خوب بود و بهار 243 تومان ساخت، 20% بیشتر از سال گذشته PE~5.6 ، قیمت 3442 تومان ▫️ رشد سود در حد بهترین های گروه نبوده و البته سود عملیاتی 48% رشد داشته، ولی دام کمتر از سال گذشته فروخته. با افت قیمت و تقسیم سود مجمع شرایط قیمتی خوبی داره. 🔳 #معین بهار 11 تومان ساخت، 38% بیشتر از سال گذشته و معادل 24% کل سود سال گذشته. PE~3.9 ، قیمت 191 تومان 🔳 #اتکاسا سال مالی منتهی به آذر داره و 6ماهه 56 تومان ساخته، 219% بیشتر از سال گذشته و معادل 133% کل سود سال گذشته. PE~3.6 ، قیمت 227 تومان ▫️ عمده سود رو زمستان ساخته بود و بهار جمعا 2 تومان ساخته. گزارشاتش یکی در میون خوبه، فصول فرد خوب و فصول زوج ضعیف که معمولا بخاطر اینه که هزینه خسارت تو فصول زوج شناسایی میشه. 🔳 #غصینو خوب بود و بهار 29 تومان ساخت، 48% بیشتر از سال گذشته PE~6.6 ، قیمت 830 تومان ▫️با رشد درآمد و تقریبا ثبات حاشیه سود به این عملکرد رسید و همین روند رو می تونه ادامه بده. 🔳 #دفارا بهار 87 تومان ساخت، 7% کمتر از سال گذشته PE~5.2 ، قیمت 3050 تومان ▫️ عمده فروشش آنتی بیوتیک هست و عادت داشتیم نیمه دوم سال عملکرد بهتر داشته باشه، ولی سال گذشته بهار بهترین فصلش بلحاظ عملیات بوده. امسال هم با این که از بهار کمتر بوده ولی نسبت به میانگین فصلی قابل قبول. 🔳 #کپشیر خوب بود و بهار 48 تومان ساخت، 45% بیشتر از سال گذشته PE~7.7 ، قیمت 1314 تومان ▫️ سال گذشته افزایش نرخ های خیلی خوبی برای ایزوگام و مخصوصا پشم شیشه گرفت و لذا دو فصل حاشیه سود 55% داشته که بالاتر از میانگین 42% هست. 🔳 #فافزا خوب بود و بهار 57 تومان ساخت، 16% بیشتر از سال گذشته PE~6.4 ، قیمت 1159 تومان 🔳 #دلر بد نبود و بهار 140 تومان ساخت، 4% بیشتر از سال گذشته PE~5.9 ، قیمت 2717 تومان 🔳 #تکمبا خوب بود و بهار 24 تومان ساخت، 47% بیشتر از سال گذشته PE~6.2 ، قیمت 467 تومان ▫️ با وجود رشد نرخ خوب بهار ولی بهای تمام شده رشد بیشتری داشته و حاشیه سود از میانگین 21% به 18% در بهار کاهش یافته. در مجموع خوبه 🔳 #شپارس کمی کمتر از انتظار بود. سال مالی منتهی به شهریور داره و فصول اخیر به ترتیب 12 و 21 و 23 تومان ساخته، جمعا 56 تومان، 363% بیشتر از سال گذشته PE~7.2 . و قیمت 463 تومان ▫️ با وجود رشد 75% نرخ ها در بهار، ولی بهای تمام شده با شتاب بیشتری رشد داشته و حاشیه سود از 26% زمستان به 23% کاهش یافت. البته که این حاشیه سود همچنان از 20% سال های گذشته بالاتره. 🔳 #غبهار بهار 16 تومان ساخت، 3% بیشتر از سال گذشته PE~6.7 ، قیمت 497 تومان