خساپا

شرکت سرمایه گذاری گروه صنعتی رنا 261.292 میلیون سهم #خساپا در تاریخ 1404/09/02 خریداری کرد و درحال حاضر 17.024 درصد از سهام #خساپا را در پرتفوی سهامی خود دارد.

با تحلیل داده‌های مالی چهار نماد اصلی صنعت خودرو، یعنی **ایران خودرو (خودرو)**، **سایپا (خساپا)**، **گروه بهمن (خبهمن)** و **سرمایه‌گذاری رنا (ورنا)**، نتایج زیر به دست آمده است. ### **جدول مقایسه جامع نسبت‌های مالی در پایان سال 1403** | نسبت مالی | خودرو (ایران خودرو) | خساپا (سایپا) | خبهمن (گروه بهمن) | ورنا (سرمایه‌گذاری رنا) | تحلیل | | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | | **P/E (قیمت به سود)** | نامشخص (زیان‌ده) | نامشخص (زیان‌ده) | **3.67 (بسیار عالی)** | 15.61 (متوسط) | **خبهمن** با کمترین P/E، بهترین بازدهی را در برابر قیمت سهم دارد. | | **P/S (قیمت به فروش)** | 0.35 (پایین) | 0.53 (پایین) | **3.51 (بالا)** | 13.15 (بسیار بالا) | **خبهمن** و **ورنا** ارزش بازار بالاتری نسبت به فروش خود دارند که نشان‌دهنده حاشیه سود بالاتر است. | | **P/B (قیمت به ارزش دفتری)** | 0.86 (مناسب) | **0.58 (بسیار پایین)** | 0.87 (مناسب) | 2.14 (بالا) | **خساپا** با کمترین P/B، زیر ارزش ذاتی دارایی‌های خود معامله می‌شود. | | **حاشیه سود خالص** | 0% (زیان‌ده) | 0% (زیان‌ده) | **95.6% (فوق‌العاده)** | 80.2% (عالی) | **خبهمن** و **ورنا** سودآوری بسیار بالایی دارند، در حالی که دو خودروساز بزرگ زیان‌ده هستند. | --- ### **تحلیل و نتیجه‌گیری نهایی** 1. **سودآوری (برنده: خبهمن)** * **ایران خودرو و سایپا:** هر دو شرکت در سال 1403 زیان‌ده بوده‌اند و حاشیه سود خالص آن‌ها صفر یا منفی است. این موضوع ریسک سرمایه‌گذاری در این دو نماد را به شدت بالا می‌برد. * **گروه بهمن (خبهمن):** با حاشیه سود خالص خیره‌کننده **95.6%**، سودآورترین شرکت در این گروه است. این یعنی شرکت به ازای هر ۱۰۰ تومان فروش، بیش از ۹۵ تومان سود خالص تولید کرده است. * **سرمایه‌گذاری رنا (ورنا):** این شرکت نیز با حاشیه سود **80.2%** عملکرد بسیار قدرتمندی داشته است، اما کمی پایین‌تر از گروه بهمن قرار می‌گیرد. 2. **ارزش‌گذاری (برنده: خبهمن)** * نسبت **P/E** مهم‌ترین معیار برای ارزیابی قیمت سهم نسبت به سودآوری آن است. **خبهمن** با P/E تنها **3.67**، به این معناست که بازگشت سرمایه از طریق سودآوری در آن بسیار سریع‌تر از ورنا (با P/E بالای 15) اتفاق می‌افتد. ایران خودرو و سایپا به دلیل زیان‌ده بودن، P/E قابل محاسبه ندارند. * از نظر نسبت **P/B**، **خساپا** در ارزان‌ترین موقعیت قرار دارد و پایین‌تر از ارزش دفتری خود معامله می‌شود. اما این ارزانی به دلیل عملکرد ضعیف مالی شرکت است و لزوماً یک مزیت نیست. ### **جمع‌بندی نهایی: بهترین نماد کدام است؟** بر اساس تحلیل جامع سودآوری و ارزش‌گذاری، **نماد "خبهمن" (گروه بهمن)** با فاصله زیاد، بهترین و جذاب‌ترین نماد در صنعت خودرو محسوب می‌شود. **دلایل کلیدی برتری خبهمن:** * **سودآوری فوق‌العاده:** بالاترین حاشیه سود خالص در میان رقبا. * **ارزش‌گذاری جذاب:** نسبت P/E بسیار پایین که نشان می‌دهد قیمت سهم نسبت به سودی که می‌سازد، ارزان است. * **عملکرد باثبات:** برخلاف دو خودروساز بزرگ که با زیان انباشته و چالش‌های تولیدی مواجه هستند، گروه بهمن عملکرد مالی بسیار پایداری از خود نشان داده است. در مقابل، **خودرو** و **خساپا** با وجود بزرگی و سهم بازار بالا، به دلیل زیان‌دهی گزینه‌های پرریسکی هستند. **ورنا** نیز با وجود سودآوری، نسبت به خبهمن گران‌تر ارزیابی می‌شود. **پیشنهاد برای گام بعدی:** برای تحلیل دقیق‌تر، پیشنهاد می‌کنم روند فروش ماهانه "خبهمن" را بررسی کنیم تا ببینیم آیا رشد سودآوری آن در ماه‌های اخیر نیز ادامه داشته است یا خیر. موافقید؟

### 📌 خلاصه: **کل هزینه‌های عملیاتی خساپا در سال ۱۴۰۳: حدود ۱ تریلیون و ۳۱۷ میلیارد ریال** #### تفکیک هزینه‌ها: - **بهای تمام شده (بزرگترین بخش):** 1,105,928,509,000 ریال (حدود 83.9% از کل هزینه‌ها) - **هزینه‌های فروش، اداری و عمومی:** 82,448,109,000 ریال (حدود 6.3% از کل) - **هزینه‌های مالی:** 128,642,172,000 ریال (حدود 9.8% از کل) ### 📈 روند هزینه‌ها در طول سال: - **3 ماهه اول:** 219,448,141,000 ریال - **6 ماهه:** 533,748,639,000 ریال - **9 ماهه:** 869,555,874,000 ریال - **12 ماهه (سال کامل):** 1,317,018,790,000 ریال این روند نشان‌دهندۀ افزایش مطابق با عملیات تولیدی شرکت است و هیچ نقطه غیرمنتظره‌ای وجود ندارد.

شرکت خساپا (ایران خودرو دیزل) در سال مالی منتهی به 1402/12/29، مبلغ **129,074,295 میلیون ریال** زیان خالص شناسایی کرده است. این رقم نشان می‌دهد که در سال گذشته، هزینه‌های شرکت از درآمدهای آن بیشتر بوده و منجر به زیان قابل توجهی شده است. این میزان زیان می‌تواند نشان‌دهنده چالش‌های عملیاتی، افزایش هزینه‌های تولید، یا کاهش فروش و درآمدها باشد که نیاز به تحلیل عمیق‌تر عوامل موثر بر آن دارد.

شرکت سرمایه گذاری گروه صنعتی رنا 693.000 میلیون سهم #خساپا در تاریخ 1404/08/06 خریداری کرد و درحال حاضر 17.008 درصد از سهام #خساپا را در پرتفوی سهامی خود دارد.

شرکت گروه سرمایه گذاری سایپا 228.000 میلیون سهم #خساپا در تاریخ 1404/06/23 به فروش رساند و درحال حاضر 8.718 درصد از سهام #خساپا را در پرتفوی سهامی خود دارد.

شرکت خدمات وتجارت بم خودرو 200.000 میلیون سهم #خساپا در تاریخ 1404/04/21 به فروش رساند و درحال حاضر 1.914 درصد از سهام #خساپا را در پرتفوی سهامی خود دارد.

شرکت کرمان موتور 50.000 میلیون سهم #خساپا در تاریخ 1404/02/31 خریداری کرد و درحال حاضر 2.025 درصد از سهام #خساپا را در پرتفوی سهامی خود دارد.

شرکت کرمان موتور 50.000 میلیون سهم #خساپا در تاریخ 1404/02/30 خریداری کرد و درحال حاضر 2.022 درصد از سهام #خساپا را در پرتفوی سهامی خود دارد.

شرکت سرمایه گذاری گروه صنعتی رنا 241863.089 میلیون سهم #خساپا در تاریخ 1404/02/16 خریداری کرد و درحال حاضر 16.965 درصد از سهام #خساپا را در پرتفوی سهامی خود دارد.