تحلیل تکنیکال TopgOptions درباره نماد BTC : توصیه به فروش (۱۴۰۴/۹/۲۵)

اگر اخیرا BTC را نفروخته اید: اکنون باید بدانید که Bitcoin (BTC) پس از ناکامی در حفظ بالای 100000 دلار در اوایل سال جاری، در مرحله اصلاحی معامله شده است. Strategy (MicroStrategy سابق) به رهبری مایکل سایلر، بیش از 671,000 BTC را در اختیار دارد - با میانگین هزینه تقریباً 74,972 دلار در هر BTC خریداری شده است. انباشت تهاجمی شرکت از طریق ترکیبی از بدهی های قابل تبدیل، انتشار سهام، و پیشنهادات در بازار تامین شده است، که اهرم قابل توجهی ایجاد می کند. در حالی که Saylor این را به عنوان "Bitcoin بازدهی" تعریف می کند، ریسک نزولی را تقویت می کند. افت مداوم به زیر مبنای هزینه متوسط ​​~ 75 هزار دلاری، سودهای تحقق نیافته را به زیان تبدیل می کند، که به طور بالقوه باعث ایجاد فشار حاشیه بر قراردادهای بدهی، کاهش اجباری برای افزایش سرمایه، یا - در بدترین حالت مارپیچ - انحلال جزئی به تعهدات خدماتی می شود. سهام MSTR قبلاً به عنوان یک پروکسی بسیار همبسته و دارای اهرم به Bitcoin معامله می شود (تاریخی beta اغلب 1.5x–2x). الف BTC شکست کمتر از 74 هزار دلار می تواند حق بیمه MSTR را به طور چشمگیری به NAV فشرده کند، و جرقه فروش خرده فروشی و سازمانی را برانگیزد. این به نوبه خود، اگر استراتژی مجبور شود خریدها را کند کند یا (در سناریوهای شدید بعید اما ممکن است) دارایی ها را بفروشد، Bitcoin را بیشتر تحت فشار قرار می دهد. این راه‌اندازی یک پیش‌گویی کلاسیک خودشکوفایی ایجاد می‌کند: احساسات نزولی قیمت را پایین‌تر می‌آورد ← از سطح روانی/فنی کلیدی در ۷۴ هزار دلار عبور می‌کند ← باز شدن اهرم در بزرگ‌ترین دارنده شرکت ← فروش شتابان ← اصلاح عمیق‌تر. چشم انداز فنی: مسیر زیر 74 هزار دلار از دیدگاه نمودار: BTC اوج های 100 تا 126 هزار دلاری را رد کرده است و در حال تشکیل بالاترین های پایین تر است. خوشه پشتیبانی کلیدی در حدود 80 تا 82 هزار دلار است (مقاومت قبلی به پشتیبانی تبدیل شده است). وقفه زیر 80 هزار دلار راه را برای آزمایش مجدد 74 هزار دلار باز می کند - که کاملاً با میانگین هزینه استراتژی هماهنگ است. اهداف نزولی دیگر: 70 هزار دلار (38.2 درصد اصلاح فیبوناچی از رالی 2024-2025) و منطقه 62 هزار دلار تا 72 هزار دلار، منطقه تقاضای major از اواسط سال 2025. Bear Case Target: زیر 74000 دلار، به طور بالقوه حلقه بازخورد اهرمی را که در بالا توضیح داده شد راه اندازی می کند. منطقه خرید: اگر شاهد تسلیم شدن باشیم، منطقه 62 تا 72 هزار دلار نشان دهنده حمایت تاریخی قوی و محدوده انباشت بالقوه برای دارندگان بلندمدت است. این منطقه با اوج های چرخه قبلی و حجم قابل توجه روی زنجیره همزمان است.