تحلیل تکنیکال Thorne- درباره نماد BTC : توصیه به خرید (۱۴۰۴/۹/۱۲)

۱. سیاست‌های اقتصاد کلان: افزایش انتظارات کاهش نرخ بهره، انتظارات تسهیل نقدینگی، از بازار حمایت می‌کند با نزدیک شدن به نشست سیاست پولی دسامبر فدرال رزرو، انتظار بازار برای کاهش نرخ بهره از ۳۲.۷ درصد در اواخر نوامبر به ۸۷ درصد افزایش یافته است، با احتمال تقریباً ۹۰ درصدی کاهش ۲۵ واحد پایه (بی‌پی‌اس) در نرخ بهره. علی‌رغم اختلافات باقی‌مانده در درون فدرال رزرو، مقامات حامی تسهیل (داویش) پیوسته سیگنال‌هایی مبنی بر آسان‌سازی منتشر کرده‌اند. Core نفر از مقامات، از جمله کریستوفر والر و مری دالی، صراحتاً کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر را تأیید کرده‌اند. همراه با روند کند شدن داده‌های اقتصادی U.S.، تضعیف شتاب مصرف و عملکرد ضعیف بخش تولید، توجیه عملی برای کاهش نرخ بهره را فراهم می‌کند. این انتظار تسهیل نقدینگی، اشتهای ریسک‌پذیری را افزایش داده است. هر سه شاخص سهام major U.S. اخیراً با رشد بسته شده‌اند، و Bitcoin به طور مستقیم از همبستگی ۰.۷۵ خود با این شاخص‌ها بهره برده است. در همین حال، عدم قطعیت سیاستی که قبلاً بازار را سرکوب کرده بود، در پی افت شدید کاملاً جذب شده است، و محیط اقتصاد کلان کنونی شرایط مطلوبی را برای بازگشت کوتاه‌مدت بیت‌کوین فراهم کرده است. ۲. جریان‌های سرمایه: فشار فروش استقراضی (شورت اسکوئیز) + ورود سرمایه با هدف شکار قیمت‌های ارزان، کاهش فشار فروش چشم‌انداز سرمایه کوتاه‌مدت سیگنال‌های صعودی روشنی را نشان داده است. از زمانی که Bitcoin از کف ۸۳,۸۰۰ دلاری خود جهش کرد، مقیاس تجمعی شورت اسکوئیزها از ۳۰۰ میلیون دلار فراتر رفته است. تعداد زیادی از خریدهای غیرفعال ناشی از دستورات حد ضرر (استاپ‌لاس)، اثر فشار فروش استقراضی را ایجاد کرده‌اند. سرمایه خارج از صرافی فعالانه پاسخ داده است: حجم سفارش‌های فرابورس (OTC) برای ۵۰ BTC یا بیشتر در هر تراکنش، در مقایسه با هفته قبل سه برابر شده است. صرافی‌ها خروج خالص بیش از ۴,۲۰۰ BTC را ظرف ۲۴ ساعت ثبت کردند، که نشان می‌دهد سهم‌ها (چیپس‌ها) در دست دارندگان کوتاه‌مدت متمرکز شده و منجر به کاهش قابل توجهی در فشار فروش فوری شده است. اگرچه ETFهای اسپات (نقدی) Bitcoin در U.S. طی ماه گذشته خروج تجمعی ۴.۶ میلیارد دلاری را تجربه کردند، اما در هفته گذشته ۷۰ میلیون دلار ورود خالص ثبت کردند. این نشان می‌دهد که سرعت فروش نهادی اندکی کند شده است، و سمت سرمایه، ویژگی مثبتی با عنوان «بهبود کوتاه‌مدت + تأیید بلندمدت» را به نمایش گذاشته است.