تحلیل تکنیکال TopgOptions درباره نماد NVDAX : توصیه به فروش (۱۴۰۴/۸/۲۲)

اگر NVDA را قبل از درآمد قبلی خریداری نکرده اید: اکنون باید بدانید که NVIDIA در سال های 2023-2025 تسلط داشته است و به چهره رونق جهانی AI تبدیل شده است. اما هر چه صعود بالاتر باشد، سقوط سخت تر است. در حالی که NVDA هنوز به عنوان «غیرقابل لمس» دیده می‌شود، چندین سیگنال major نشان می‌دهد که سهام می‌تواند سطوحی نزدیک به 170 دلار را بازبینی کند - یک اصلاح سالم 10 تا 15٪ از اینجا. 1. Major سرمایه گذاران در حال خروج هستند - SoftBank همه چیز را تخلیه کرد سافت بانک، یکی از اولین و تاثیرگذارترین حامیان نهادی انویدیا، کل سهام خود را در اواخر سال 2025 به ارزش تقریبی 5.8 میلیارد دلار فروخت. خروج پول هوشمند نزدیک به بالاترین سطح تاریخ را هرگز نباید نادیده گرفت. SoftBank به ندرت می فروشد مگر اینکه معتقد باشد: - بخش بیش از حد گرم شده است - ارزش گذاری بیش از حد انجام شده است - ریسک / پاداش نامتقارن می شود این منعکس کننده استراتژی آنها در سال های 2021-2022 است، زمانی که آنها فناوری های بیش از حد ارزش گذاری شده را قبل از اصلاح تخلیه کردند. خروج کامل SoftBank یک پرچم red برای هر کسی است که احتمال وجود حباب AI را نادیده می گیرد. 2. مایکل بری خریدهای عظیم خرید - شرط بندی مستقیم در برابر شیدایی AI مایکل بری - که به دلیل پیش‌بینی بحران سال 2008 مشهور است - موقعیت‌های خود را در NVIDIA و دیگر نام‌های AI بی‌سر و صدا افزایش داده است. چرا این مهم است؟ زیرا بری ارزش گذاری بیش از حد «عادی» را کوتاه نمی کند. او حباب ها را کوتاه می کند. پایان نامه AI او: - انتظارات غیر واقعی هستند - رشد درآمد به عنوان بی نهایت قیمت گذاری شده است - شرکت‌ها میلیاردها دلار برای AI هزینه می‌کنند، بدون اینکه درآمد کوتاه‌مدت داشته باشند - تقاضای تراشه می تواند سریعتر از آنچه بازارها انتظار دارند عادی شود هنگامی که یک مخالف با سابقه کاری بری بر روی یک روند شرط بندی می کند، ارزش توجه دارد. 3. ارزش انویدیا حتی برای یک شرکت با رشد بیش از حد افزایش یافته است حتی گاوهای نر هم موافقند: مضرب های NVDA بار دیگر قیمت های گزافی دارند. مسائل کلیدی: • قیمت به فروش از لحاظ تاریخی افزایش یافته است NVDA با نسبت P/S معامله می‌کند که برای هر شرکتی که به ارزش بازار ۵ تریلیون دلاری نزدیک می‌شود دیوانه‌کننده است. • انتظارات رشد درآمد، پذیرش کامل AI طولانی مدت را فرض می کند اگر AI درآمدزایی کند یا حتی اندکی کاهش یابد، ارزش NVDA به سرعت سقوط می کند. 4. آیا ما در حباب AI هستیم؟ بسیاری از شاخص ها می گویند بله تحلیلگران برتر، دانشگاهیان و حتی سرمایه گذاران صعودی اعتراف می کنند: AI رفتار حباب مانند دارد. شواهد حباب: - افزایش سریع قیمت سهام نسبت به رشد واقعی سود - شرکت‌هایی که پردازنده‌های گرافیکی می‌خرند «چون بقیه این کار را انجام می‌دهند» - شفافیت صفر در کسب درآمد برای بسیاری از AI شرکت ها - AI استارت آپ هایی با ارزش میلیاردی بدون درآمد - رسانه hype مشابه احساسات دات کام 1999 Harvard Business Review، Wired و Investopedia قبلاً در مورد "تز حباب هوش مصنوعی" بحث کرده اند. اگر انتظارات AI به اندازه کافی سریع محقق نشود، NVDA به آسیب پذیرترین سهام در بازار تبدیل می شود.