تحلیل تکنیکال MohammedQais درباره نماد PAXG در تاریخ ۱۴۰۴/۸/۱۱

طلای شکست‌ناپذیر... آیا در آستانه سقوط بزرگ است؟ تهیه و تنظیم: محمد قیس عبدالغنی، کارشناس اقتصادی در سایه آرامش ناگهانی در جنگ تجاری میان ایالات متحده و چین، بار دیگر صداهایی بلند شده‌اند که نسبت به کاهش احتمالی قیمت طلا تا سطح ۳۵۰۰ دلار برای هر اونس هشدار می‌دهند. در حالی که عده‌ای این سناریو را واقع‌بینانه می‌دانند و عده‌ای دیگر منتظر یک غافلگیری صعودی هستند که طلا را به سمت اوج‌های تاریخی جدید سوق دهد، سؤال اصلی همچنان مطرح است: آیا زمان فروش و نقد کردن فرارسیده یا اینکه با یک فرصت خرید نادر روبه‌رو هستیم؟ در این تحلیل، محتمل‌ترین سناریو برای حرکت طلا را با در نظر گرفتن متغیرهای اقتصادی، تکنیکال و ژئوپلیتیک تأثیرگذار بر بازارها ارائه داد. اولاً: تحلیل اقتصادی و ژئوپلیتیک در عرصه اقتصادی، تعطیلی دولت آمریکا همچنان ادامه دارد که منجر به اختلال در انتشار داده‌های رسمی اقتصادی می‌شود. با وجود اینکه ارقام موجود همچنان در محدوده انتظاراتی است که فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) مطرح کرده است، اما سخنان جروم پاول، رئیس این نهاد، پس از آخرین کاهش نرخ بهره، به احتمال کاهش بیشتر در دسامبر آینده اشاره داشت که بازارها را در حالت انتظار برای هرگونه تحول آتی قرار داده است. اما در عرصه ژئوپلیتیک، شاهد یک تحول ناگهانی بودیم که در توافق میان واشنگتن و پکن برای تعلیق تعرفه‌های گمرکی و از سرگیری واردات و صادرات بین دو کشور متبلور شد. این تحول در کوتاه‌مدت برای طلا جنبه منفی دارد، زیرا از آرام شدن تنش‌های تجاری حمایت می‌کند و اگر داده‌های اقتصادی حمایتی ظاهر نشوند، می‌تواند منجر به گشایش‌های منفی در قیمت طلا شود. در مقابل، تنش‌ها میان ونزوئلا و ایالات متحده، علاوه بر بحران روسیه و اوکراین، همچنان بر صحنه ژئوپلیتیک سایه افکنده است، مضاف بر اینکه ادامه تعطیلی دولت آمریکا، اعتماد به بزرگ‌ترین اقتصاد جهان را تضعیف می‌کند. بنابراین، می‌توان گفت که تأثیر کلی این تحولات در کوتاه‌مدت ممکن است منفی باشد، اما تصویر بلندمدت همچنان برای طلا حمایتی است، با توجه به چندین عامل کلیدی که مهم‌ترین آنها عبارتند از: •    ادامه سیاست تسهیلات پولی (تایسر النقدی) توسط فدرال رزرو. •    خرید مقادیر زیادی طلا توسط چین و متحدان گروه بریکس. •    ادامه وضعیت عدم قطعیت مالی ناشی از تنش‌های سیاسی و اقتصادی. بر این اساس، انتظار می‌رود شاهد اصلاح‌های موقتی در کوتاه‌مدت باشیم، در حالی که روند کلی طلا در بلندمدت همچنان صعودی باقی می‌ماند. ثانیاً: تحلیل تکنیکال از نظر تکنیکال، طلا در هفته گذشته شاهد کاهش جزئی بود و همچنان خارج از خط روند صعودی (Uptrend Line) معامله می‌شود. با این حال، این عقب‌نشینی تاکنون یک حرکت اصلاحی طبیعی در مسیر صعودی کلی محسوب می‌شود. •    منطقه حمایتی محوری: ۳۹۰۰ دلار برای هر اونس. •    اولین منطقه مقاومتی: ۴۱۵۰ دلار، و پس از آن ۴۲۸۰ و سپس ۴۴۰۰ دلار به عنوان اهداف احتمالی صعود. تا زمانی که طلا بالاتر از سطح ۳۹۰۰ دلار برای هر اونس باقی بماند، هرگونه کاهش آتی، اصلاحی موقتی محسوب می‌شود و نه آغاز یک برگشت روند. اما در صورت شکستن این سطح به سمت پایین، اصلاح می‌تواند تا سطوح ۳۷۵۰ و ۳۶۰۰ دلار نیز گسترش یابد. اگرچه شکست حمایت مذکور ممکن است برای برخی نگران‌کننده باشد، اما به معنای سقوط مسیر صعودی نیست، بلکه نشان‌دهنده یک اصلاح عمیق است که با هدف جمع‌آوری تکانه لازم برای از سرگیری صعود انجام می‌شود، به ویژه با توجه به داده‌های بنیادی حمایتی که قبلاً برای طلا توضیح داده شد. ثالثاً: فرصت‌های معاملاتی برای هفته جاری •    برای معامله‌گران روی پلتفرم‌ها: طلا در حال حاضر در یک محدوده نوسانی (عرضی) بین ۳۹۵۰ دلار (حمایت) و ۴۰۸۰ دلار (مقاومت) معامله می‌شود. •    در صورت شکست ۳۹۵۰ دلار، فرصت فروش با هدف ۳۸۵۰ و سپس ۳۷۶۰ دلار ممکن است شکل گیرد. •    اما عبور صعودی از ۴۰۸۰ دلار، می‌تواند راه را برای هدف قرار دادن ۴۱۸۰ و سپس ۴۳۰۰ دلار باز کند. •    برای سرمایه‌گذاران طلای فیزیکی (شمش): عقب‌نشینی کنونی یک فرصت مناسب برای خرید بلندمدت (۷ تا ۱۰ سال) محسوب می‌شود، زیرا طلا از لحاظ تاریخی بازدهی سرمایه‌گذاری قوی داشته و در بلندمدت ارزش خرید پول نقد را حفظ می‌کند. •    برای پس‌اندازکنندگان: اگر هدف، پس‌انداز بلندمدت است، می‌توان از سطوح فعلی خرید کرد. اما برای پس‌انداز کوتاه‌مدت، توصیه می‌شود قبل از تصمیم‌گیری برای خرید، منتظر تثبیت قیمت‌ها بالای ۳۹۰۰ دلار بمانید. •    برای سفته‌بازان نقدی: تا زمانی که قیمت‌ها بالاتر از ۳۹۰۰ دلار باقی بماند، می‌توان خرید کرد، با هدف‌گذاری سطوح ۴۱۰۰، ۴۱۵۰ و احتمالاً ۴۴۰۰ دلار. اما در صورت شکست این حمایت، توصیه می‌شود موقعیت‌های خرید موقتاً بسته شوند و منتظر سیگنال‌های تأییدی جدید بمانند. رابعاً: خلاصه با وجود برخی شاخص‌های منفی موقتی، طلا همچنان قدرت ذاتی خود را به‌عنوان یک دارایی امن حفظ کرده که توسط عوامل متعدد اقتصادی و ژئوپلیتیک حمایت می‌شود. هرگونه کاهش آتی در چارچوب اصلاحی است، مگر اینکه سطح ۳۹۰۰ دلار به طور واضح و ثابت شکسته شود. و سؤال همچنان باقی است: آیا ما در آستانه یک سقوط واقعی هستیم که طلا را به ۳۵۰۰ دلار می‌رساند، یا اینکه در مرحله آماده‌سازی برای یک صعود تاریخی به سمت ۵۰۰۰ دلار برای هر اونس قرار داریم؟ پاسخ در ساعات و روزهای آینده، با واکنش بازارها به تحولات اقتصادی و سیاسی جهانی، مشخص شد.