تحلیل تکنیکال ActivTrades درباره نماد PAXG : توصیه به خرید (۱۴۰۴/۶/۱۳)

توسط یون جائورگی – تحلیلگر اکتیو تریدز طلا (نماد AT: GOLD) بار دیگر در مرکز مباحثات مالی قرار گرفته است. پس از سال‌ها سودهای مستمر و نقشی بلامنازع به عنوان یک پناهگاه safe، عاملی کمتر بررسی‌شده می‌تواند یک دوره صعودی بی‌سابقه را رقم بزند: ارزیابی مجدد احتمالی ذخایر طلای رسمی ایالات متحده. کاتالیزور پنهان ایالات متحده 261.5 میلیون troy اونس در ذخایر رسمی خود دارد که در دفاتر با ارزش تنها 42.22 دلار به ازای هر اونس، یا تقریباً 11 میلیارد دلار در مجموع، ارزش‌گذاری شده است. با این حال، قیمت فعلی طلا در حدود 3500 دلار به ازای هر اونس در نوسان است و شکاف عظیمی بین ارزش حسابداری و واقعیت بازار را نشان می‌دهد. برخی از قانونگذاران، از جمله سناتور سینتیا لومیس، پیشنهاد کرده‌اند که این ذخایر را به قیمت‌های بازار به‌روز کنند. تأثیر آن عظیم بود: چنین تعدیلی حدود 3 درصد از تولید ناخالص داخلی ایالات متحده S را نشان می‌دهد و به طور بالقوه می‌تواند برای کاهش کسری بودجه، کاهش بدهی عمومی یا ایجاد یک صندوق استراتژیک مرتبط با ذخایر جدید در bitcoin استفاده شود. پیامدهای جهانی ارزیابی مجدد به این میزان نه تنها نقش پولی طلا را تقویت می‌کند، بلکه منابعی را برای کاهش فشارهای ناشی از کسری بودجه و تعهدات بهره بدهی آزاد می‌کند. در عین حال، می‌تواند یک اثر تورمی جانبی داشته باشد و به عنوان یک تزریق پولی غیرمستقیم عمل کند که دلار را در برابر طلا و سایر ارزها تضعیف می‌کند. اگر این move محقق شود، می‌تواند بر سایر بانک‌های مرکزی تأثیر بگذارد و یک واکنش زنجیره‌ای با ارزیابی مجدد بیشتر ذخایر جهانی و افزایش تقاضا برای طلا به عنوان یک دارایی استراتژیک ایجاد کند. علاقه بانک‌های مرکزی در حال حاضر از این فرضیه حمایت می‌کند: در سال 2024، خرید خالص برای سومین سال متوالی از 1000 تن طلا فراتر رفت و در سال 2025، حرکت خرید همچنان بالا است. این روند نقش طلا را به عنوان یک دارایی پولی استراتژیک تأیید می‌کند و فشار را برای تعدیل ارزش‌گذاری رسمی آن افزایش می‌دهد. دیدگاه سرمایه‌گذار یک ارزیابی مجدد احتمالی رسمی از ذخایر ایالات متحده S می‌تواند به یکی از بزرگترین کاتالیزورهای صعودی در دهه‌های اخیر تبدیل شود و طلا را به عنوان پوششی در برابر ریسک مالی ایالات متحده S، فرسایش دلار به عنوان یک ارز ذخیره جهانی و تنش‌های ژئوپلیتیکی تثبیت کند. برای سرمایه‌گذاران، حفظ قرار گرفتن در معرض استراتژیک در برابر metal گرانبها مهم‌تر از همیشه به نظر می‌رسد. این امر می‌تواند از طریق طلای فیزیکی، ETFهای پشتیبانی شده از طلا، سهام شرکت‌های استخراج طلا یا ابزارهای ترکیبی مانند وام‌های طلا با بازده اضافی حاصل شود. طلایی که زاپاترو با ضرر فروخت در دوران دولت خوزه لوئیس رودریگز زاپاترو، بانک اسپانیا یکی از بزرگترین کاهش‌ها در ذخایر طلا را در تاریخ اخیر انجام داد. بین سال‌های 2005 و 2007، حدود 242 تن طلا فروخت که تقریباً نیمی از ذخایر ملی بود و از 523 تن به تنها 282 تن کاهش یافت. تنها در سال 2007، بیش از 130 تن تحت توافقنامه‌های بانک مرکزی اروپا با هدف تنوع بخشیدن به دارایی‌ها و سرمایه‌گذاری در بدهی‌های دولتی فروخته شد. از آن زمان، موقعیت طلای اسپانیا تقریباً بدون تغییر در حدود 281 تن باقی مانده است و برخلاف سایر بانک‌های مرکزی که در سال‌های اخیر ذخایر خود را افزایش داده‌اند، هیچ خرید قابل توجهی انجام نشده است. با قیمت امروز 3500 دلار به ازای هر اونس، ذخایر طلای فعلی اسپانیا (281 t) تقریباً 31.6 میلیارد دلار ارزش داشت. در مقابل، 242 تن فروخته شده در زمان زاپاترو تنها 3.5 میلیارد دلار به دست آورد، به این معنی که این ذخایر اکنون حدود 27.2 میلیارد دلار ارزش داشت، بیش از هفت برابر قیمت فروش در آن زمان. تحلیل تکنیکال طلا (نماد AT: GOLD) نقدی طلا در حال حاضر کمی بالاتر از 3500 دلار به ازای هر اونس معامله می‌شود و پس از افزایش شدید صعودی در ماه اوت، تثبیت می‌شود. ساختار فنی نشان می‌دهد که بازار هنوز تحت سلطه خریداران است، اگرچه نشانه‌هایی از فرسودگی و حرکت جانبی movement در حال ظهور است. قیمت حمایت میانگین متحرک 50 روزه را از دست داده و در حال حاضر به طور ضعیفی بالای میانگین 100 روزه قرار دارد. سطوح کلیدی مقاومت فوری: 3578.37 دلار – یک منطقه روانی همزمان با اوج‌های اخیر و فشار فروش. مقاومت بعدی: 3600 دلار – عدد رند و هدف احتمالی در صورت ادامه حرکت صعودی. حمایت فوری: 3510 دلار – یک مرجع کوتاه‌مدت. شکست می‌تواند باعث اصلاح عمیق‌تری شود. حمایت مربوطه: 3499.57 دلار – منطقه تلاقی از آخرین انگیزه، که به عنوان حمایت قوی برای move صعودی اخیر عمل می‌کند. اندیکاتورهای تکنیکال RSI: ~39.41٪، در منطقه فروش بیش از حد، که نشان‌دهنده پتانسیل بهبود قیمت است. MACD: سیگنال نزولی، با یک هیستوگرام منفی که نشان‌دهنده خستگی در انگیزه صعودی است. میانگین‌های متحرک: قیمت به راحتی بالاتر از میانگین 50 روزه، حفظ روند صعودی زیربنایی. نقطه کنترل (POC): 4777.97 دلار در منطقه تجمع قبلی. سناریوهای احتمالی تا زمانی که طلا حمایت مربوطه را حفظ کند و بالاتر از POC بماند، سوگیری فنی همچنان صعودی است. با این حال، شرایط فروش بیش از حد احتمال تثبیت موقت جانبی را برای آماده شدن برای اوج‌های جدید افزایش می‌دهد. افت زیر 3457 دلار میانگین متحرک 200 روزه را آزمایش می‌کند و روند فعلی را به چالش می‌کشد، اگرچه خریداران نهادی ممکن است از منطقه حمایت 3510 دلار برای تغییر موقعیت استفاده کنند. افزایش اخیر قیمت‌ها را بالاتر از یک محدوده بلندمدت که اخیراً با نیروی خاصی شکسته شده است، سوق داده است، که نشان‌دهنده یک بازبینی بالقوه از خطوط روند حمایتی برای آزمایش مجدد و پیشی گرفتن از اوج‌های فعلی است. آیا کاهش ارزش برنامه‌ریزی‌شده فیات و بازگشت به استاندارد طلا؟ طلا در یک نقطه عطف قرار دارد که نیروهای ساختاری و فنی در آن همگرا می‌شوند. از یک سو، فرضیه ارزیابی مجدد رسمی ذخایر ایالات متحده S یک عامل بالقوه دگرگون‌کننده را معرفی می‌کند که می‌تواند یک دوره صعودی جدید گسترده را آغاز کند. بازار یک روند مثبت زیربنایی واضح را با مراحل تثبیت لازم نشان می‌دهد. برای مؤسسات، طلا به عنوان پوششی در برابر ریسک مالی ایالات متحده S، فشار دلار و عدم اطمینان جذابیت پیدا می‌کند. در کوتاه مدت، بازار از حمایت‌ها دفاع می‌کند و به دنبال بازیابی بالای میانگین متحرک 50 روزه است. انباشت نهادی بلندمدت و سیاست پولی جهانی این فرضیه را تقویت می‌کند که طلا به ایفای نقش محوری در معماری مالی بین‌المللی ادامه داد—نه فقط به عنوان یک پناهگاه safe، بلکه به عنوان ستون فقرات نظام پولی آینده. اروپا، و به ویژه اسپانیا، باید اقداماتی را برای قرار دادن استراتژیک ذخایر خود مطابق با این روند انجام دهد. ******************************************************************************************* اطلاعات ارائه شده تحقیق سرمایه‌گذاری محسوب نمی‌شود. این مطالب مطابق با الزامات قانونی طراحی نشده‌اند تا استقلال تحقیقات سرمایه‌گذاری را ترویج کنند و باید به عنوان یک ارتباط بازاریابی در نظر گرفته شوند. همه اطلاعات توسط اکتیو تریدز ("AT") تهیه شده است. این اطلاعات حاوی سابقه قیمت‌های AT یا پیشنهادی یا درخواست معامله در هر ابزار مالی نیست. هیچ اظهارنظر یا ضمانتی در مورد صحت یا کامل بودن این اطلاعات ارائه نمی‌شود. هیچ یک از مطالب ارائه شده، هدف سرمایه‌گذاری خاص و وضعیت مالی هیچ فردی را که ممکن است آن را دریافت کند، در نظر نمی‌گیرد. عملکرد گذشته و پیش‌بینی‌ها مترادف با شاخص قابل اعتماد عملکرد آینده نیستند. AT یک سرویس فقط اجرایی ارائه می‌دهد. در نتیجه، هر شخصی که بر اساس اطلاعات ارائه شده عمل می‌کند، این کار را با مسئولیت خود انجام می‌دهد. ریسک سیاسی غیرقابل پیش بینی است. اقدامات بانک مرکزی می تواند متفاوت باشد. ابزارهای پلتفرم موفقیت را تضمین نمی کنند.