تحلیل تکنیکال TehLamboX درباره نماد BTC در تاریخ ۱۴۰۴/۵/۶

{Bitcoin} در حال حاضر تحت یک شوک سمت عرضه طبق کتاب درسی است، یک پدیده {rare} که از لحاظ تاریخی پیش از گسترش عمودی قیمت رخ می‌دهد. آخرین داده‌های زنجیره‌ای {data} از CryptoQuant نشان می‌دهد که ذخایر صرافی‌های {BTC} به پایین‌ترین سطح تاریخی خود یعنی تنها 2.3 میلیون BTC کاهش یافته است، در حالی که در اواسط سال 2022 تقریباً 3.3 میلیون {BTC} بود. این نشان‌دهنده کاهش 27 درصدی در عرضه قابل فروش فوری است - خروج خالص بیش از 900,000 {BTC} از صرافی‌های متمرکز. این روند نشان می‌دهد که بخش قابل توجهی از دارندگان {BTC} گزینه نگهداری بلندمدت شخصی را انتخاب کرده‌اند که نشان‌دهنده افزایش اطمینان در بین شرکت‌کنندگان در بازار است. هنگامی که کوین‌ها صرافی‌ها را ترک می‌کنند، معمولاً برای ذخیره‌سازی طولانی‌مدت به کیف پول‌های سرد ارسال می‌شوند و به طور موثر آنها را از استخر عرضه نقد خارج می‌کنند. این امر، توانایی تحقق سفارش‌های فروش با حجم بالا را، به‌ویژه در طول افزایش سریع قیمت، محدود می‌کند و در نتیجه فشاری بر عرضه ایجاد می‌کند. به موازات آن، قیمت {Bitcoin} به طور پیوسته افزایش یافته و اکنون در حدود 119000 دلار معامله می‌شود، با شکست واضح از خوشه‌های مقاومت قبلی در منطقه 75 تا 85 هزار دلار. قیمت، واگرایی مومنتوم قوی در برابر ذخایر صرافی نشان داده است، به طوری که ذخایر کاهش می‌یابند در حالی که قیمت افزایش می‌یابد، که یک سیگنال ادامه روند صعودی است. این جداسازی نشان‌دهنده انباشت تهاجمی لحظه‌ای در پس‌زمینه است، که اغلب نشانه‌ای از علاقه نهادی یا سطح وال است. از نظر فنی، {BTC} نیز نشانه‌هایی از تشکیل یک ساختار سهموی نشان می‌دهد که توسط افزایش حجم در حرکات رو به بالا و کاهش حجم در اصلاحات پشتیبانی می‌شود - که ساختار بازار صعودی را تأیید می‌کند. عملکرد قیمت، سطوح کلیدی فیبوناچی را در طول رالی رعایت کرده است و در حال حاضر در فاز کشف قیمت با حداقل مقاومت تاریخی در بالا قرار دارد. پس‌زمینه کلان نیز از این روایت پشتیبانی می‌کند. با فعال شدن ETFهای {Bitcoin} و تسهیل ورودهای تنظیم‌شده، سرمایه به طور فزاینده‌ای {BTC} را به عنوان حفاظی برای حفظ ارزش در میان کاهش ارزش ارزهای فیات و عدم اطمینان سیاست‌های پولی ترجیح داده است. همراه با نصف شدن پاداش بلاک در سال 2024 که پاداش بلوک را از 6.25 به 3.125 {BTC} در هر بلوک کاهش داد، صدور عرضه جدید به نصف کاهش یافته است، در حالی که تقاضا همچنان بالا است. وقتی عرضه خشک می‌شود - همانطور که به وضوح در حال انجام است - و تقاضا پابرجا می‌ماند یا افزایش می‌یابد، قیمت باید به سمت بالاتر تعادل یابد. این یک اصل اساسی اقتصادی است که اکنون در زمان واقعی در حال اجرا است. محیط فعلی، اواخر سال 2020 تا اوایل سال 2021 را تداعی می‌کند، زمانی که کاهش عرضه مشابه از صرافی‌ها پیش از رالی بیت‌کوین از 20 هزار دلار به 64 هزار دلار رخ داد. به طور خلاصه، {Bitcoin} وارد مرحله‌ای از عرضه محدود همراه با تقاضای تهاجمی شده است که دارایی را به سمت محدوده کشف قیمت سوق می‌دهد. با ذخایر زنجیره‌ای در پایین‌ترین سطح تاریخی، حداقل مقاومت بالاسری و همسویی قوی کلان، عوامل فنی اکنون به یک تنظیم ساختاری صعودی اشاره دارند. اگر این روند ادامه یابد، یک شکست پایدار فراتر از 120 هزار دلار می‌تواند یک حلقه بازخورد از پیشنهادهای نقطه‌ای ناشی از ترس از دست دادن (FOMO) را ایجاد کند، که باعث تشدید بیشتر شوک عرضه و تسریع مرحله بعدی چرخه صعودی می‌شود.