تحلیل تکنیکال WhiteBIT درباره نماد BTC در تاریخ ۱۴۰۴/۵/۳

سلام، معامله‌گران! 👏 بازده سرمایه‌گذاری (ROI) اغلب اولین معیاری است که سرمایه‌گذاران جدید هنگام ارزیابی یک دارایی، یک استراتژی یا حتی عملکرد معاملاتی خود به آن توجه می‌کنند. درک دلیل آن آسان است. ساده، شهودی و به طور گسترده هم در امور مالی سنتی و هم در بخش ارزهای دیجیتال استفاده می‌شود. یک فرمول، و ناگهان یک "امتیاز" برای سرمایه‌گذاری خود دارید. سبز خوب است. Red بد است. درست است؟ خب… دقیقاً نه. در بازار کریپتو، جایی که نوسانات قیمت می‌تواند شدید باشد، بازه‌های زمانی فشرده هستند و پروفایل‌های ریسک به طور قابل توجهی با بازارهای سنتی متفاوت هستند، یک رقم ROI ساده‌انگارانه می‌تواند به طرز خطرناکی گمراه‌کننده باشد. ROI 50 درصدی روی یک کوین meme ممکن است عالی به نظر برسد، تا زمانی که متوجه شوید توکن غیر نقدشونده، بدون پشتوانه است و شما آخرین کسی هستید که آن را در دست دارید. برعکس، یک ROI 10 درصدی روی یک دارایی کریپتوی بلو چیپ با اصول قوی ممکن است از نظر تعدیل‌شده با ریسک، بسیار معنادارتر باشد. در این مقاله، ما فراتر از فرمول اساسی رفت و تجزیه و تحلیل کرد که ROI واقعاً به شما چه می‌گوید، چگونه به درستی از آن استفاده کنید و در کجا کم می‌آورد. برویم! ROI چیست و چگونه آن را محاسبه می‌کنید؟ فرمول اساسی بازده سرمایه‌گذاری به این صورت است: ROI = (ارزش فعلی – سرمایه‌گذاری اولیه) / سرمایه‌گذاری اولیه. فرض کنید ETH را به قیمت 2000 دلار خریدید و به قیمت 2600 دلار فروختید: ROI = (2600 – 2000) / 2000 = 0.3 → 30%. به نظر ساده می‌رسد. شما 30 درصد سود کردید. با این حال، کریپتو به ندرت ساده است. اگر آن را به مدت 2 سال نگه داشته‌اید چه؟ یا 2 روز؟ اگر کارمزدهای gas، پاداش‌های استیکینگ یا کمیسیون‌های صرافی هزینه‌ها یا بازده واقعی شما را تغییر داده باشد چه؟ آیا هزینه فرصت و سودهای از دست رفته به دلیل عدم نگهداری دارایی دیگر را در نظر گرفته‌اید؟ ROI به عنوان یک درصد خام فقط شروع کار است. این یک عکس فوری است. با این حال، در معامله‌گری، ما به فیلم‌های متحرک، روایت‌های کاملی که در طول زمان و در چارچوب زمینه آشکار می‌شوند، نیاز داریم. چرا زمان مهم است (و ROI آن را نادیده می‌گیرد) یکی از خطرناک‌ترین حذف‌ها در ROI زمان است. دو معامله را تصور کنید: معامله A در 6 ماه 20 درصد بازده دارد. معامله B در 6 روز 20 درصد بازده دارد. ROI یکسان، مفاهیم بسیار متفاوت. زمان سرمایه است. در کریپتو، سرمایه فشرده است - بازارها به سرعت حرکت می‌کنند و نگهداری طولانی‌تر یک موقعیت اغلب قرار گرفتن در معرض ریسک‌های سیستمی یا بازار را افزایش می‌دهد. به همین دلیل است که معامله‌گران جدی ROI سالانه را در نظر می‌گیرند یا از معیارهایی مانند CAGR (Compound نرخ رشد سالانه مرکب) هنگام مقایسه استراتژی‌های چند دارایی یا ارزیابی عملکرد بلندمدت استفاده می‌کنند. مثال: خرید یک توکن، کسب بازده فرض کنید 1000 دلار توکن DeFi خریدید، سپس آن را استیک کردید و در طول 60 روز 100 دلار پاداش به دست آوردید. ارزش توکن ثابت ماند و شما توکن‌ها را از حالت استیک خارج کردید و پاداش خود را دریافت کردید. ROI = (1,100 – 1,000) / 1,000 = 10% ROI سالانه ≈ (1 + 0.10)^(365/60) - 1 ≈ 77% اکنون آن 10% وقتی سالانه می‌شود بسیار متفاوت به نظر می‌رسد. اما آیا پایدار است؟ این ما را به نکته بعدی می‌رساند... ROI بدون تحلیل ریسک بی‌فایده است اغلب با ROI مانند یک نشان عملکرد رفتار می‌شود. اما بدون زمینه تعدیل‌شده با ریسک، هیچ چیز در مورد اینکه چقدر safe یا هوشمندانه سرمایه‌گذاری بوده است به شما نمی‌گوید. ترجیح می‌دهید: 15 درصد ROI در یک خزانه استیبل کوین با نوسانات کم به دست آورید، یا 30 درصد ROI در یک توکن meme میکروکپ به دست آورید که ممکن است فردا 90 درصد کاهش یابد؟ معامله‌گران از معیارهایی مانند نسبت شارپ (که بازده را در برابر نوسانات اندازه‌گیری می‌کند)، حداکثر افت (افت از اوج به دره در طول یک معامله) و نسبت سورتینو (که بازده را در برابر ریسک نزولی اندازه‌گیری می‌کند) استفاده می‌کنند. اینها تصویری کامل‌تر از این ارائه می‌دهند که آیا بازده ارزش ریسک را داشته است یا خیر. ⚠️ ROI بالا چشمگیر نیست اگر سرمایه شما در معرض خطر نابودی کامل بوده است. طرف هزینه معادله مبتدیان اغلب هزینه‌ها را در محاسبات ROI خود نادیده می‌گیرند. اما کریپتو رایگان نیست: کارمزدهای Gas در اتریوم، کمیسیون‌های معاملاتی، لغزش در دارایی‌های با نقدینگی کم، زیان ناپایدار در توکن‌های LP، شاید حتی تعهدات مالیاتی. فرض کنید 20 درصد ROI در یک معامله به دست آورده‌اید، اما 3 درصد کارمزد، 5 درصد مالیات پرداخت کرده‌اید و 2 درصد در لغزش از دست داده‌اید. بازده واقعی شما احتمالاً نزدیک به 10 درصد یا کمتر بود. همیشه قبل از جشن گرفتن آن اسکرین شات ROI در X، کل هزینه‌ها را از سود خود کم کنید. سخن پایانی: ROI یک ابزار است، نه یک قطب‌نما ROI مفید است، اما دانای کل نیست. این یک سرعت‌سنج است، نه یک GPS. می‌توانید از آن برای تأمل در معاملات گذشته، مدل‌سازی معاملات آینده و انتقال عملکرد به دیگران استفاده کنید، اما با آن مانند انجیل رفتار نکنید. ROI واقعی هر استراتژی باید زمان، ریسک، کارایی سرمایه، ثبات عاطفی و اهداف بلندمدت شما را نیز در نظر بگیرد. بدون آنها، شما سرمایه‌گذاری نمی‌کنید. شما با ریاضیات بهتری قمار می‌کنید. نظر شما چیست؟ 🤓