تحلیل تکنیکال Buranku درباره نماد PAXG در تاریخ ۱۴۰۴/۲/۱۷

تصمیم فدرال رزرو مبنی بر حفظ نرخ بهره معیار خود در 4.25 ٪ -4.50 ٪ برای سومین جلسه متوالی ، با توجه به افزایش عدم قطعیت های اقتصادی ، موضع محتاطانه را تأکید می کند. در حالی که ایالات متحده S. بازار کار همچنان قوی است-که در ماه آوریل توسط ارقام قوی حقوق و دستمزد غیر مزرعه در نظر گرفته شده است-فدرال رزرو لحن خود را محوری کرده است. سیاست گذاران اکنون خطرات افزایش تورم بالاتر و بیکاری بالاتر را برجسته می کنند ، که عمدتاً ناشی از تهدیدات تعرفه گسترده دولت است. همانطور که توسط FOMC گفته شد ، "عدم اطمینان در مورد چشم انداز اقتصادی بیشتر افزایش یافته است." این هشدار نه تنها نگرانی در مورد فشارهای مستقیم هزینه از تعرفه ها بلکه تأثیر گسترده اقتصادی بر سرمایه گذاری در تجارت و اعتماد به نفس مصرف کننده را نشان می دهد. بازار طلا (XAUUSD) در حال حاضر منعکس کننده اضطراب سرمایه گذار و رفتار محافظت است. با قیمت فعلی 3،382.91 دلار ، با وجود کاهش اندک روزانه-46.00 دلار (-1.3 ٪) ، طلا در سال به روز قابل توجه +28.90 ٪ قابل توجه است ، و آن را به بهترین دارایی major نشان داده شده در داشبورد تبدیل می کند. این عملکرد با انتظارات در دوره های افزایش نگرانی تورم و تنش ژئوپلیتیکی مطابقت دارد ، که هر دو اکنون با عدم اطمینان پیرامون U. S پیچیده شده اند. سیاست تجارت تغییر و تحول فدرال رزرو - با کاهش نرخ بهره واقعی و احساسات ضعیف تر - برای حمایت از جذابیت طلا به عنوان پرچین ، حاکم است. مگر اینکه شاهد شتاب غیر منتظره ای در سفت شدن فدرال رزرو یا افزایش چشمگیر در خطرات جهانی باشیم ، احتمالاً طلا همچنان بالا بماند و به طور بالقوه می تواند در ماه های آینده اوج های جدید را آزمایش کند ، به خصوص اگر چاپ های تورم بالاتر از انتظارات باشد. بازار سهام - به ویژه S&P 500 (SPX) - نشانه های استرس را نشان می دهد. از هم اکنون ، S&P 500 در روز در 5،605.67 ، پایین -13.41 امتیاز (-0.2 ٪) در روز و -4.69 ٪ به روز است. تصویر عدالت گسترده تر نشان دهنده احتیاط است ، با بخش های با رشد بالا مانند فناوری (XLK -0.12 ٪) و ارتباطات (XLC -0.52 ٪) که Nasdaq 100 را پایین می کشند ، که YTD -6.19 ٪ کاهش یافته است. به نظر می رسد سرمایه گذاران در بخش های دفاعی تری مانند املاک و مستغلات (XLRE +3.14 ٪) و مالی (XLF +2.75 ٪) در حال چرخش هستند که با افزایش نرخ بهره و نوسانات تمایل به عملکرد بهتری دارند. با استفاده از شاخص نوسانات (VIX) در 24.72 ، شرکت کنندگان در بازار برای تلاطم بیشتر در حال مهار هستند. با توجه به مکث سیاست فدرال رزرو و خطرات درآمدهای شرکتهای مربوط به سیاست های تعرفه غیرقابل پیش بینی ، ما به احتمال زیاد شاهد ادامه کار در بازارهای سهام هستیم. S&P 500 ممکن است برای به دست آوردن کشش قابل توجهی تلاش کند مگر اینکه یک تغییر سیاست مادی یا شگفتی های صعودی شدید در درآمد وجود داشته باشد. U. S. دلار مقاومت کوتاه مدت را نشان می دهد اما تحت فشار ساختاری قرار دارد. جفت USD/JPY در 143.7235 معامله می شود ، 3215 +1 (0.9 ٪ +) ، نشان دهنده قدرت نزدیک مدت است. با این حال ، زمینه وسیع تر به یک روند تضعیف بالقوه اشاره دارد. U. S. بازده خزانه داری در حال کاهش 2 سال در 3.76 ٪ ، 10 سال در 4.292 ٪ و 30 سال در 4.785 ٪ است-که نشان می دهد بازارها در رشد آهسته تر قیمت گذاری می کنند و احتمال بیشتری از کاهش نرخ در اواخر سال کاهش می یابد. لحن و نگرانی های فدرال رزرو در مورد تورم آینده نیز منجر به افزایش تقاضا برای دارایی های محافظت شده از تورم شده است ، همانطور که با افزایش متوسط ​​در نکات نشان داده شده است (TIP ETF در 109.33 ، +0.05 ٪). در ضمن ، ایالات متحده S. دلار در برابر سایر ارزها مانند یورو (یورو/دلار در 1.1326 ، -0.0044) و پوند (GBP/USD در 1.3306 ، -0.0062) می لغزد. این پویایی ها حاکی از آن است که دلار ممکن است طی چند ماه آینده با ضعف تجدید شده روبرو شود ، به ویژه اگر فدرال رزرو یک محوری را برای کاهش نرخ کاهش نشان دهد یا اگر تنش های ژئوپلیتیکی سهولت داشته باشد ، کاهش تقاضای ایمن را کاهش می دهد. احساسات بازاریابی به طور کلی شکننده است. فضای کالا در حال نرم شدن است ، با روغن خام (CL1) -1.6 ٪ به 81.02 دلار ، و برنت نفت خام (CO1) خاموش -1.5 ٪ تا 61.13 دلار ، و منعکس کننده انتظارات تقاضای جهانی است. در مورد فاکتورهای سهام عدالت ، سهام رشد در تمام کلاسهای اندازه کم تحرک است ، در حالی که ارزش و سهام اصلی در حال پیشرفت بهتر هستند-یک مجموعه دفاعی کلاسیک به عنوان سرمایه گذاران برای رژیم رشد پایین آماده می شوند. OUTLOOK برای چند ماه آینده: با نگاهی به جلو ، می توانیم انتظار داشته باشیم که طلا به خوبی پشتیبانی کند ، در صورتی که تورم data در معرض خطر قرار بگیرد ، به سمت اوج های جدید سوق دهد. عملکرد آن همچنین از هرگونه نرم شدن بیشتر در سیگنال های کاهش دلار یا نرخ فدرال بهره می برد. برای S&P 500 ، چشم انداز در کوتاه مدت برای نزولی خنثی است. بدون حل واضح در مورد سیاست تجارت یا تغییر در استراتژی فدرال رزرو ، عدم اطمینان درآمدها و احساسات محتاطانه احتمالاً بر ارزش گذاری سهام عدالت می کند. بخش های دفاعی ممکن است بهتر از این باشد ، در حالی که بخش های رشد می توانند همچنان به عقب بیفتند. در مورد ایالات متحده S. دلار ، در حالی که می تواند پشتیبانی کوتاه مدت از بازده نسبتاً بالاتر را در مقایسه با اروپا یا ژاپن مشاهده کند ، جهت وسیع تر در ماه های آینده احتمالاً به سمت پایین کج می شود ، به خصوص اگر فدرال رزرو آشکارتر باشد.