تحلیل تکنیکال David_financial_analyst درباره نماد PAXG : توصیه به فروش (۱۴۰۴/۲/۸)

دوشنبه (28 آوریل)، قیمت طلای نقدی (XAU/USD) در طول جلسه معاملاتی اروپا ضعیف باقی ماند و قیمت‌ها به منطقه حمایتی کلیدی 3265-3260 دلار نزدیک شدند. نشانه‌های کاهش تنش در روابط تجاری جهانی و جهش اندک در دلار آمریکا، قیمت طلا را سرکوب کرده است. علاوه بر این، کاهش مصرف طلا در برخی از اقتصادها در سه ماهه اول سال 2025 نیز به عامل دیگری در سرکوب فلزات گرانبها تبدیل شده است. تحلیل بنیادی: روابط تجاری بین ایالات متحده و برخی از اقتصادها نشانه‌هایی از کاهش تنش را نشان می‌دهد. با این حال، تغییرات مکرر در موضع ترامپ و نگرانی‌ها در مورد رکود جهانی همچنان از تقاضا برای طلای امن حمایت می‌کند. دلار در هفته گذشته روند صعودی خود را حفظ کرد، اما بازار انتظار داشت که فدرال رزرو در ماه ژوئن چرخه کاهش نرخ بهره را از سر بگیرد و در سال 2025 نرخ بهره را یک درصد کاهش دهد، که این امر صعود دلار را محدود می‌کند. علاوه بر این، درگیری مداوم بین روسیه و اوکراین و خطرات ژئوپلیتیکی همچنان از فلزات گرانبها حمایت می‌کند. این هفته، بازار بر انتشار داده‌های مهم اقتصادی ایالات متحده، از جمله گزارش فرصت‌های شغلی JOLTS در روز سه‌شنبه، هزینه‌های مصرف شخصی ایالات متحده در روز چهارشنبه و گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی در روز جمعه، تمرکز کرد. این data ممکن است سرنخ‌های بیشتری را در مورد چشم انداز سیاست فدرال رزرو ارائه دهد و نیروی محرکه مهمی برای طلا به ارمغان آورد. تفسیر تحلیلگر فنی: از نمودار روزانه، قیمت طلا در اوایل روز دوشنبه پایین‌ترین سطح هفته گذشته یعنی 3260 دلار را به چالش کشید و با ظهور مجدد فشار اصلاحی در ابتدای این هفته، قیمت طلا ضعف نشان داد. بازار همچنان در حال ارزیابی مجدد قبل از انتشار data اقتصادی ایالات متحده با تاثیر بالا است که اواخر این هفته منتشر می‌شود. از منظر فنی، قیمت طلا در فاز اصلاحی زیر بالاترین سطح تاریخی 3499.83 دلار قرار دارد. قیمت فعلی در حدود 3280 دلار در نوسان است، نه چندان دور از منطقه حمایتی مهم 3265-3260 دلار. در کوتاه مدت، قیمت طلا یک محدوده تثبیت را تشکیل داده است، با مقاومت بالایی در 3350 دلار و حمایت پایینی در 3225 دلار. اندیکاتور نشان می‌دهد که مقدار MACD 4.88 است که نشان می‌دهد حرکت میان مدت همچنان به سمت گاوها متمایل است. اندیکاتور RSI در 58.64، در منطقه خنثی قرار دارد و هیچ سیگنال واضحی از خرید یا فروش بیش از حد وجود ندارد. اندیکاتور ATR نشان می‌دهد که نوسانات بازار در سطح بالایی باقی مانده است و مقدار فعلی 87.93 است. از تحلیل خط روند، قیمت طلا همچنان در یک کانال صعودی قوی قرار دارد. از آنجایی که پس از چندین بار آزمایش مجدد به طور موثر پشتیبانی شده است، این خط روند از قابلیت اطمینان بالایی برخوردار است. بنابراین، عقب نشینی اخیر را می‌توان به عنوان یک اصلاح فنی سالم در نظر گرفت تا سیگنالی از تغییر روند. مشاهده احساسات بازار: احساسات فعلی بازار در یک حالت انتظار و تماشا محتاطانه است. از یک سو، نشانه‌های کاهش تنش در روابط تجاری جهانی باعث خروج برخی از وجوه امن شده است. از سوی دیگر، خطرات ژئوپلیتیکی مداوم و انتظار کاهش نرخ بهره فدرال رزرو همچنان از موقعیت صعودی طلا حمایت می‌کند. بازار به شدت به داده‌های اقتصادی آتی ایالات متحده، به ویژه GDP و حقوق و دستمزد غیرکشاورزی حساس است، که ممکن است به یک محرک کلیدی برای روند قیمت طلا در کوتاه مدت تبدیل شود. سرمایه گذاران نهادی همچنان یک موقعیت صعودی بلندمدت در طلا حفظ می‌کنند. data نشان می‌دهد که دارایی‌های ETF طلا در برخی از اقتصادها 327.73 درصد نسبت به سال قبل افزایش یافته است که نشان می‌دهد اگرچه مصرف طلای فیزیکی کاهش یافته است، اما تقاضای سرمایه‌گذاری همچنان قوی است. چشم انداز بازار آینده: چشم انداز صعودی: اگر data تولید ناخالص داخلی ایالات متحده رشد منفی را نشان دهد، انتظارات بازار برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه ژوئن به طور قابل توجهی افزایش می‌یابد، که ممکن است انگیزه صعودی طلا را دوباره شعله ور کند. در این صورت، انتظار می‌رود قیمت طلا از سطح مقاومت 3350 دلار عبور کرده و بالاترین حد تاریخ خود یعنی 3499.83 دلار را دوباره آزمایش کند. عواملی که از قیمت طلا حمایت می‌کنند عبارتند از: انتظارات کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، خطرات ژئوپلیتیکی مداوم و نگرانی سرمایه‌گذاران در مورد رکود. چشم انداز کوتاه مدت: اگر S data اقتصادی S آمریکا قوی‌تر از حد انتظار باشد، فدرال رزرو ممکن است کاهش نرخ بهره را به تعویق بیندازد و انتظار می‌رود شاخص دلار آمریکا بیشتر تقویت شود. در این صورت، طلا ممکن است به زیر حمایت کلیدی 3260 دلار سقوط کند و هدف بعدی 3260-3225 دلار باشد. مهمتر از آن، اگر حمایت 3225 دلار به طور موثر شکسته شود، ممکن است یک فروش فنی بزرگتر را تحریک کند و قیمت طلا را به منطقه 2930 دلار برساند. XAUUSD GOLD XAUUSD GOLD XAUUSD GOLD