تحلیل بنیادی پاراگراف‌ درباره سهام دهدشت در تاریخ ۱۴۰۳/۱۱/۱۵

یک مدیریت تراز در گچساران صورت مالی پتروشیمی گچساران منتشر شد اما با زیان 170 میلیون دلاری. شاید تصور شود تمام آن به دلیل زیان تسعیر ارز بوده است که اینطور نبوده. گزینه دوم تولید با کمتر از ظرفیت اسمی است که اینگونه هم نیست. شرکتی که در یکی از معدود بخش های نسبتا سودآور صنعت پتروشیمی فعالیت می کند زیان ناخالص داشته. دلیل آن به سختی قابل تصور است! تولید شرکت 189 هزار تن اتیلن بوده است که 70 هزار تن آن سوزانده شده است. 60 میلیون دلار در گچساران دود شده است. به چه دلیل ؟ به دلیل اینکه فکر به حال خریدار اتیلن نشده بود. خاطرم هست سال 97 با وجود اینکه تخصصم در پتروشیمی در این حد است که اتیلن گاز است و به راحتی قابل حمل نیست، از مدیران شرکت پیگیر این بودیم که چه کسی قرار محصول را خریداری کند ؟ ممسنی، دهدشت و کازرون که در حد فنس کشی بودند، خط لوله اتیلن هم در نهایت باید یک مصرف کننده عمده داشته باشد. هر چند پاسخ نگرفتیم اما ته ذهن ما این بود که حتما فکری به حال فروش هم شده است، نمی شود که یک طرح یک میلیارد دلاری همینطور بی برنامه راه اندازی شود. اما شد. جدا از این فاجعه سوال این است که چرا برای تولید 189 هزار تن اتیلن 558 هزار تن اتان مصرف شده است؟ این هم خیلی عجیب است. آریا ساسول برای تولید همین میزان اتیلن تنها 240 هزار تن اتان نیاز دارد؟ امیدوارم این اعداد ناشی از خطای دید باشند یا حداقل موقت باشند. در پایان فقط یک نکته اضافه کنم که در مورد ارزندگی سه نماد ممسنی، دهدشت و کازرون صحبتی نکردم و همچنان امیدوارم شرکت به تولید و فروش نرمال برسد. تنها نکته مثبت این گزارش این بود که اتان به حد کافی به شرکت می رسد. اگر مشکل فروش حل شود (که احتمالا حل می شود) و از طرفی ضرایب مصرف به حالت نرمال بازگردد، گچساران براحتی توان تسویه بدهی و سودآوری را داشت #گچساران @rezayatee