تحلیل بنیادی سروش شریفی درباره سهام جم در تاریخ ۱۴۰۳/۱۰/۳۰

💡 #گزارشات_فصلی پاییز بخش ششم 🔥 گزارشات عالی 🔹جناب #کوثر ببینیم چه کرد. سه فصل اخیر به ترتیب 9 و 7 و 26 تومان ساخته، جمعا 42 تومان، 18% بیشتر از سال گذشته. PE~3.5 و 1.3 واحد با این گزارش کاهش یافت. ▫️ خیلی درباره بیمه ای ها و پتانسیل پورتفوی سهام مخصوصا وآفری، کوثر و آسیا گفتیم. فعلا که دو تای اول گل کاشتن. علت اصلی گزارش خوب کوثر هم سود سرمایه گذاری بوده که نیمی از این سود ناشی از معاملات سهام بوده (وغدیر، حفاری و ... ). پاییز دریافتی اتکایی هم رشد داشته. نهایتا در حال حاضر حدود 7.3 همت سرمایه گذاری در سهام داره با مارکت 8 همتی. حدود 9 میلیون دلار دارایی ارزی داره که با دلار 44000 تومانی! تسعیر شده و با تسعیر 65000 تومانی پایان سال حدود 6 تومان سود از این محل ساخت. نهایتا سود 70 تومانی و همین PE قبل مجمع داشت با تقسیم سود 60% و تجدید سال بعد برای نمادی با PE کمتر از 3 و قیمت زیر 100 تومان! ——————————————————————— 👍 گزارشات خوب 🔹 #پکرمان سه فصل اخیر به ترتیب 113 و 87 و 83 تومان ساخته، جمعا 282 تومان، 3% کمتر از سال گذشته. PE~5.8 ▫️از پاییز سال گذشته حاشیه سود هر فصل کاهش یافته و از 36% به 26% پاییز امسال رسیده. البته میانگین 5 ساله 20% بوده و هنوز شرایط سخت نیست. نرخ دوده رشد کمتری داشته که باعث شده بدون افزایش نرخ جدی بتونن سود قابل قبول بسازند و ماه های بعد نیاز به افزایش نرخ داشت. 🔹 #اردستان عالی بود. سه فصل اخیر به ترتیب 55 و 73 و 97 تومان ساخته، جمعا 224 تومان، 19% بیشتر از سال گذشته. PE~7.4 ▫️ حاشیه سود 60% تابستون رو حفظ کرد که 5% بالاتر از میانگین هاست. امسال حداقل 300 می سازه و PE~7 قبل مجمع داره که با تقسیم سود 90% و سود 420 تومانی سال بعد (سبدگردان سینا) بعد مجمع PE~4.4 آینده نگر داشت. 🔸 #کلوند خیلی خوب بود. سه فصل اخیر به ترتیب 23 و 14 و 38 تومان ساخته، جمعا 75 تومان، 23% بیشتر از سال گذشته. PE~7.3 ▫️ تابستون با افت حاشیه سود ضعیف بود و پاییز با کمی رشد نرخ ها مخصوصا آذر بهتر شد. بنظرم زمستون در همین حد و بهتر می تونه باشه و شرایطش خوبه. 🔹 #جم خوب بود و سه فصل اخیر به ترتیب 131 و 91 و 163 تومان ساخته، جمعا 385 تومان، 68% بیشتر از سال گذشته. PE~8 ▫️ بهترین گزارشات پاییز رو پتروشیمی ها و همین پلیمریا داشتن و حیف که بسته اند. حرف تکراری این که بهارشون رو تو زمستون دید. 🔸 #دشیری سه فصل اخیر به ترتیب 281 و 286 و 729 تومان ساخته، جمعا 1296 تومان، 32% بیشتر از سال گذشته. PE~8 سهم بازار پایه است که باشه، واقعا نمی فهمم چرا سهام بازار پایه اجازه دارند اطلاعات منتشر نکنند و صورت های مالی ناقص الخلقه بدن! این حتما دست سازمانه و این ها رو باید سازمان انجام بده، نه تارگت دادن برای بازار! ▫️ بهرحال احتمالا حدود 35% سود پاییز ناشی از تسعیر ارز بوده و شرکت حدود 25% رشد تولید 9 ماهه داشته. خوبه ولی زمستون پارسال بیش از 1070 تومان سود ساخته بود، فلذا با گزارش زمستون احتمالا PE بالا رفت. 🔹 #فسوژ جالب بود. سه فصل اخیر به ترتیب -2 و 19 و 44 تومان ساخته، جمعا 62 تومان، 19% کمتر از سال گذشته. PE~6.6 ▫️ یه مرور داشته باشیم. سود شرکت از صادرات کنستانتره سرب هست و به اندازه 70% فروش 9ماهه یا تولید 4 ماه هم موجودی داره. نرخ ها هم که رشد خوبی داشته، پس در صورت فروش از موجودی گزارش سالانه خیلی خوبی داد، ولی فروشش منظم نیست. شرکت حدود 3 میلیون دلار هم خالص دارایی ارزیشه که با دلار 55000 تسعیر شده. —————————————————————— 🔷 سایر گزارشات 🔹 #اپرداز سه فصل اخیر به ترتیب 4 و 17 و 13 تومان ساخته، جمعا 34 تومان، 39% بیشتر از سال گذشته. PE~9.8 🔸 #سباقر سه فصل اخیر به ترتیب 102 و 198 و 117 تومان ساخته، جمعا 416 تومان، 103% بیشتر از سال گذشته. PE~7.7 ▫️ حاشیه سود پاییز به 38% کاهش یافت که کمتر از 44% یک سال اخیر بوده. گزارش پاییز کمی کمتر از انتظار ولی همچنان وضعیت کلی خوبه. 🔹 #آریا سه فصل اخیر به ترتیب 271 و 192 و 243 تومان ساخته، جمعا 705 تومان، 17% بیشتر از سال گذشته. PE~9.7 ▫️ دو ماه آخر بخشی از تولید رو موجودی کرده بود و نرخ ها کمی آذر رشد داشته. 🔸 #شکام سه فصل اخیر به ترتیب 9.6 و 7.5 و 7.6 تومان ساخته، جمعا 25 تومان، 22% کمتر از سال گذشته. PE~6.7 ▫️ این همه دادار دودور که طرح توسعه راه انداختیم و ارزش افزوده روی محصولات ایجاد می کنیم، نتیجه این که حاشیه سود دو فصل اخیر 15% و میانگین 5ساله 23% بوده. چکار می کنند اونجا من نمی دونم، فقط می دونم عمل با حرفشون فرسنگ ها فاصله داره. یه سرفصل سایر هزینه ها هم یاد گرفتن اضافه می کنن هزینه ها رو افزایش میدن و جزئیاتی نمیدن تا 6 ماه بعد و گزارش حسابرسی! @Sharifieco