تحلیل بنیادی سروش شریفی درباره سهام سیدکو در تاریخ ۱۴۰۳/۱۰/۳۰

🔔خلاصه مطالب مهم #کدال #گزارشات_فصلی پاییز بخش اول 🔥 گزارشات عالی 🔹 #ساراب عالی بود. سه فصل اخیر به ترتیب 99 و 75 و 205 تومان ساخته، جمعا 379 تومان، 6% بیشتر از سال گذشته. PE~7.6 ▫️چندباری درباره تغییر روند گزارشاتش گفته بودیم و ناامیدمون نکرد. بلحاظ عملیاتی پاییز 41% بیشتر از تابستون ساخت. ولی سود تسعیر با تسعیر به 55600 تومان و سود سهام منجر به پاییز عالی شد و PE حدود 1.2 واحد کاهش یافت. تو بورس کالا هم داره خوب می فروشه با گزارش زمستان PE بیش از 1 واحد دیگه کاهش یافت. 🔸 #فافزا عالی بود. سه فصل اخیر به ترتیب 49 و 34 و 58 تومان ساخته، جمعا 141 تومان، 27% بیشتر از سال گذشته. PE~6.9 ▫️ حیف بازار پایه است و اطلاعات زیادی هم ازش ندارم. سود پاییز کاملا عملیاتی بوده و تازه مالیات زیادی گرفته که احتمالا بخشیش برگشت بخوره و لذا پاییز عالی بوده. 🔸 #زدشت سه فصل اخیر به ترتیب 59 و 101 و 187 تومان ساخته، جمعا 348 تومان، 18% بیشتر از سال گذشته. PE~7.9 ▫️ گزارش عالی بود و البته بخشی از سود بعلت فروش گردو و زیتون که فصول بعد تکرار نمیشه. گروه زراعت طبق انتظار گزارشات خوبی دارن ارسال می کنند. ——————————————————————— 👍 گزارشات خوب 🔸 #وبانک به لطف سود تضمین شده ناشی از سرمایه گذاری تو صندوقا خوب سود می سازه. 9ماهه با 168% رشد 96 تومان ساخته. PE~1.2 و قیمت 687 تومان ▫️ رشد سود ناشی از رشد سود تضمین شده بوده. با گزارش زمستون سود فروش شاراک از صورت مالی حذف میشه و PE هم معقول میشه. یه چرتکه بندازیم. زمستون حدود 2.2 همت سود از سیدکو، بترانس و وتوسم می گیره که با بقیه زیرمجموعه های کوچکش می گیریم 2.5 همت. مثل فصول قبل 1 همت سود تضمین شده لحاظ می کنیم میشه 3.5 همت که میشه 69 تومان و لذا برای کل سال میشه 165 تومان یا PE~4.2 که با تقسیم سود 80% بعد مجمع PE~3.4 بود و فورارد سال بعد به احتمال زیاد زیر 3 ! 🔹 #خموتور سه فصل اخیر به ترتیب 19 و 39 و 28 تومان ساخته، جمعا 87 تومان، 144% بیشتر از سال گذشته. PE~6.5 ▫️ گزارش نسبتا خوبی بود و مساله اینه تابستون با جهش حاشیه سود گزارش خیلی خوب بود. پاییز به حاشیه سود میانگین برگشت و با گزارش زمستون PE به زیر 6 میاد و فوروارد سال بعد زیر 5. 🔹 #بنیرو پاییز کمی ضعیف تر از انتظار بود. سه فصل اخیر به ترتیب 8، 17 و 7 تومان ساخته، جمعا 32 تومان، 73% بیشتر از سال گذشته. PE~6.2 ▫️ حاشیه سود 37% که مثل پاییز پارسال احتمالا کمترین حاشیه سود سال باشه، میانگین سالانه 46% بوده. علت رشد بهای تمام شده هم سایر اقلام بوده و جزئیاتی منتشر نشده. بنظرم زمستان به میانگین بازخواهد گشت. 🔹 #شبریز خیلی خوب بود، سه فصل اخیر به ترتیب 51 و 71 و 75 تومان ساخته، جمعا 197 تومان، 23% بیشتر از سال گذشته. PE~5.7 ▫️ متناسب با رشد کرک از بهار به تابستان به پاییز، حاشیه سود شبریز هم 6% و 7% و 10% بوده و رشد داشته. فقط یک مساله، تو تابستون سود تعدیل نرخ سوخت شناسایی کرده ولی پاییز دوباره این تعدیل رو حذف کرده و گفته سال 1404 شناسایی می کنم، چرا ؟ بهرحال اگر این نبود شرکت پاییز 85 میساخت و این یعنی عالی بوده. پتروشیمی تبریز هم 6ماهه دو برابر پارسال ساخته بود و شرایطش خوبه، لذا شبریز وضعیت خوبی داره. —————————————————————— 🔷 سایر گزارشات 🔹 #کیمیاتک سه فصل اخیر به ترتیب 23 و 41 و 27 تومان ساخته، جمعا 91 تومان، 30% بیشتر از سال گذشته. PE~10.3 ▫️ عملیات پاییز بد نبوده، ولی رشد هزینه عمومی-اداری و هزینه مالی سود رو کاهش داده. پیش بینی رشد چشمگیر فروش(با رشد نرخ ها) و هزینه مالی برای زمستون هست که در صورت تحقق می تونه 150 تومان بسازه. کمی خوشبینانه است و البته باید افزایش نرخ بگیره که هنوز نگرفته. 🔹 #شخارک سه فصل اخیر به ترتیب 184 و 460 و 105 تومان ساخته، جمعا 749 تومان، 93% کمتر از سال گذشته. PE~10.9 ▫️ حدود 53% سود تابستون ناشی از تعدیل نرخ گاز سال قبل بوده. پاییز نرخ گاز رو حوالی 6900 تومان گرفته که من نمیدونم چقدر میشه بهش اعتماد داشت. چیزی که من بدست میارم بالای 8000 تومانه و دید چه نرخی نهایی شد. 🔸 #حتوکا سه فصل اخیر به ترتیب 12 و 9 و 8 تومان ساخته، جمعا 29 تومان، 3% بیشتر از سال گذشته. PE~8.3 ▫️ حاشیه سود کاهشی و درآمدهای خوب شرکت به سود خوب تبدیل نمیشه. 🔹 #فجر ضعیف طبق انتظار. سه فصل اخیر به ترتیب 22 و 13 و 3 تومان ساخته، جمعا 38 تومان، 57% کمتر از سال گذشته. PE~7.2 ▫️ با عدم رشد نرخ و تقاضای ضعیف چنین عملکردی عجیب نیست. تازه کمی داره می فروشه و دی احتمالا ماهانه خوب بوده ولی هنوز نرخ ها جذابیتی نداره. @Sharifieco