تحلیل بنیادی شکارچی بازار درباره سهام خزامیا در تاریخ ۱۴۰۳/۸/۲۷

#خزامیا درود عزیزانم دو سال قبل در پست قُلّاب شده با هم صحبت کردیم که #خزامیا با سرمایه گذاری بلند مدتی که روی ایران کاوه انجام داد علنا با یک تیر چند نشان رو هدف گرفت. من میخوام اینجا چند نکته جاسازی شده رو با هم بررسی کنیم: به طور کلی مدل ارزش گذاری در سهام بر مبنای سودآوری و تخمین جریانات نقد آتی می باشد، اما معمولا سرمایه گذاری در شرکت هایی که بازگشت خالص ارزش سرمایه گذاری در آنها از محل افزایش خالص ارزش اسمی در یک بازه قابل قبول صورت می گیرد کاری معقول تلقی می شود. میخوام برای درستی این ادعا ایران کاوه رو زیر ذره بین ببرم. ارزش دفتری و بهای تمام شده هر برگه ایران کاوه برای #زامیاد حوالی 470 تومان آب خورده در حالی که خالص ارزش اسمی هر برگه سهم این سرمایه گذاری همین حالا 750 تومان ارزش دارد. نکته دوم ارزش بسیار محسوس ایران کاوه در لجستیک درونی شرکت و نقش کلیدی آن در زنجیره تامین و خلق ارزش شرکت می باشد که اصلا قابلیت قیمت گذاری ندارد، شرکتی که علنا #زامیاد رو در زمره تجاری سازان سنگین و نیمه سنگین قرار داده و بزودی این پلتفرم های جدید رو در #زامیاد روئیت کرد. #زامیاد روی این شرکت 200 میلیارد تومان سرمایه گذاری انجام داده در حالی که در همین 6 ماه حوالی 1100 میلیارد تومان عایدی و 34 میلیارد تومان سود ارمغان این هدف گذاری دقیق بوده است. اینجا با هم متفاوت به موضوعات نگاه می کنیم. علی نازک کار