تحليل التحليل الفني DomicChaina حول BTC في رمز في 6‏/12‏/2025

بعد أکثر من خمس سنوات من مراقبة سوق العملات الرقمیة، یظهر نمط واضح لا یمکن تجاهله: البیتکوین ینجو فی کل دورة، بینما تختفی معظم العملات البدیلة بعد أولى العواصف. هذا لیس انطباعًا شخصیًا، بل حقیقة یجب أن یدرکها أی مستثمر جاد. الاختلاف بین البیتکوین والعملات البدیلة فی الأصل والقیمة وقوة السوق هو ما یجعل BTC قادرًا على الاستمرار بینما تتلاشى معظم العملات البدیلة سریعًا. تم إنشاء البیتکوین بهدف أن یکون «الذهب الرقمی». عرضه ثابت عند 21 ملیون وحدة، یعمل بشکل لامرکزی، لا یخضع لأی جهة، ومعترف به عالمیًا کأصل آمن. فی المقابل، یتم إطلاق نحو 90٪ من العملات البدیلة بهدف جمع الأموال، أو لأغراض تسویقیة، أو لمجرد اتباع الاتجاهات. البیتکوین موجود لأنه یمتلک قیمة حقیقیة؛ أما العملات البدیلة فتقوم على توقعات مؤقتة. وعندما تختفی هذه التوقعات، تموت تلک العملات بینما یستمر البیتکوین بجذب الثقة ویزداد قوة. الاختلاف الآخر یکمن فی دورات السوق. البیتکوین یتبع دورة التنصیف کل أربع سنوات، ویتحرک عبر مراحل التجمیع، الارتفاع، التصحیح، ثم إعادة التجمیع. ومع کل دورة، ینجح BTC فی تجاوز قممه السابقة بفضل استقراره وتدفق رؤوس الأموال طویلة المدى. فی المقابل، تعیش العملات البدیلة دورة قصیرة: إطلاق، ضجة إعلامیة، ارتفاع سریع، هبوط حاد، ثم النسیان. معظمها لا یتجاوز المرحلة الأخیرة، بینما یستمر البیتکوین فی تسجیل قمم جدیدة. عامل رأس المال هو أیضًا عنصر حاسم. یتم تجمیع البیتکوین بواسطة صنادیق ETF، البنوک الکبرى، المؤسسات المالیة، بعض الدول مثل السلفادور، وشرکات ضخمة مثل MicroStrategy. هذا رأس مال طویل الأجل قادر على تحمل تقلبات السوق. أما العملات البدیلة فتعتمد غالبًا على المضاربین قصیری المدى، أو تجار التجزئة تحت تأثیر FOMO، أو الحملات التسویقیة، مما یجعلها شدیدة التقلب عند خروج السیولة. هیکل التوکن هو فارق آخر. العدید من العملات البدیلة تدمر قیمتها بنفسها عبر فتحات مبکرة، حصص کبیرة للفریق، تضخم مرتفع، وغیاب الطلب الحقیقی. بینما یتمیز البیتکوین بعرض ثابت، وعدم قدرة أی جهة على سک المزید، ویقل المعروض مع کل عملیة تنصیف. هذا النقص المتزاید یوفر درعًا لقیمته ویجعله أصلًا قادرًا على البقاء. والفرق الأکبر یکمن فی الدور. البیتکوین هو المعیار والعمود الفقری للسوق؛ أما العملات البدیلة فهی «منتجات تجریبیة». عندما یرتفع البیتکوین، تنشط العملات البدیلة؛ وعندما یتماسک البیتکوین، قد ترتفع العملات البدیلة؛ وعندما ینهار البیتکوین، تنهار العملات البدیلة أسرع وأقوى. هذا یعکس حقیقة أن البیتکوین أصل حقیقی، بینما العملات البدیلة منتجات قابلة للاستبدال وقد تفشل فی أی لحظة. الاستثمار الذکی یبدأ بفهم هذه الفروقات. البیتکوین ینجو لأنه مبنی على الثقة والبنیة الاقتصادیة والقیمة الحقیقیة، بینما تعیش العملات البدیلة على التوقعات والتسویق ورأس المال قصیر الأجل. إذا أردت الاستمرار فی سوق الکریبتو على المدى الطویل، یجب أن تعامل البیتکوین کرکیزة أساسیة، وأن ترى العملات البدیلة کفرص عالیة المخاطر قصیرة الأجل. عندما تفهم هذه القاعدة، ستتجنب مشاریع "الوهم" والعملات التی لا تعود أبدًا إلى قممها.