تحليل التحليل الفني MohammedQais حول PAXG في رمز في 16‏/11‏/2025

هل حان وقت شراء الذهب أم التخلص منه وبیعه؟ قراءة اقتصادیة وفنیة شاملة إعداد: الخبیر الاقتصادی محمد قیس عبدالغنی یطرح تراجع الذهب الأخیر سؤالاً جوهریاً یتردد بقوة فی الأوساط الاقتصادیة والمالیة: هل حان وقت شراء الذهب أم التخلص منه وبیعه؟ جاء هذا التساؤل بعد أن فقد الذهب نحو 200 دولار فی جلسة واحدة عقب الإعلان عن إنهاء الإغلاق الحکومی فی الولایات المتحدة، إلى جانب ارتفاع أصوات داخل لجنة السیاسة النقدیة التابعة للاحتیاطی الفیدرالی تطالب بوقف خفض أسعار الفائدة فی الاجتماع المقبل. کما أثار إعلان الصین عن اکتشاف منجم ضخم یقدّر احتیاطیه بـ 2.5 ملیار طن موجة جدیدة من التساؤلات حول مستقبل المعدن الأصفر. فهل تمثل هذه المعطیات بدایة نهایة موجة الصعود؟ أم أن التراجع الأخیر لا یزال ضمن إطار التصحیح الصحی قبل انطلاقة جدیدة؟ فیما یلی قراءة شاملة تغطی الجوانب الاقتصادیة، الجیوسیاسیة، الفنیة، والفرص المتاحة لکل فئة من المستثمرین. أولاً: المشهد الاقتصادی – البیانات تعود إلى مسارها الطبیعی بعد أکثر من 40 یوماً من التعثر بسبب الإغلاق الحکومی، تستأنف مراکز الإحصاء الأمریکیة إصدار البیانات الاقتصادیة بشکل منتظم. هذه العودة تمنح الأسواق رؤیة أوضح لمؤشرات التضخم والنمو وسوق العمل، وتعید الاستقرار النسبی فی قراءة اتجاهات السیاسة النقدیة. الأسبوع الحالی یحمل أهمیة من خلال نشر محضر اجتماع الفیدرالی، حیث سیکشف تفاصیل النقاشات الداخلیة المتعلقة بمسار أسعار الفائدة، خاصة بعد ظهور مطالبات واضحة بوقف خفض الفائدة مؤقتاً. هذا التطور قد یکون له تأثیر مباشر على تحرکات الذهب والدولار خلال الفترة المقبلة. ثانیاً: المشهد الجیوسیاسی – تهدئة بین واشنطن وبکین على الجانب الجیوسیاسی، برزت مؤشرات مشجعة على تهدئة الحرب التجاریة بین الولایات المتحدة والصین، بما فی ذلک الحدیث عن إعادة فتح قنوات التصدیر والاستیراد وتعلیق بعض الرسوم والإجراءات. هذه الخطوات تعزز قوة الدولار فی العادة، مما یقلل من الإقبال على الذهب کملاذ آمن ویفتح الباب أمام المزید من التصحیحات. ثالثاً: التحلیل الفنی – الذهب ما زال محافظاً على إیجابیته على الرغم من الهبوط الأخیر، ما تزال النظرة الفنیة للذهب إیجابیة طالما بقیت الأسعار فوق 3950 دولار للأونصة، وهو مستوى یمثل: •دعماً نفسیاً مهماً •منطقة التحام مع المتوسط المتحرک لـ200 یوم •خط الاتجاه الصاعد على الإطار الزمنی الرئیسی أی تراجع فوق هذا المستوى یُعد تصحیحاً صحیاً داخل الاتجاه الصاعد، وقد یحمل فرصاً شرائیة تستهدف العودة نحو القمم التاریخیة وربما تسجیل مستویات أعلى. أما کسر مستوى 3950 دولار فهو المتغیر الوحید القادر على تغییر الاتجاه ودفع الأسعار نحو 3800 ثم 3640 دولار. رابعاً: فرص الأسبوع – بحسب نوع المستثمر 1) المتداولون على المنصات یتداول الذهب قرب المتوسط المتحرک لـ 55 یوم، ما یجعل الحرکة الحالیة عرضیة بمداخل واضحة: •اختراق مستوى 4160 دولار یشیر إلى فرصة شراء قد تستهدف: 4240 – 4320 دولار •کسر مستوى 4000 دولار یشیر إلى فرصة بیع قد تستهدف: 3920 – 3840 دولار 2) المستثمرون فی الذهب الفعلی (المدى الطویل) للمستثمرین الذین یعملون بأفق استثماری من 7 إلى 10 سنوات، تعتبر المستویات الحالیة مناسبة للشراء التدریجی، خاصة مع استمرار الضغوط التضخمیة عالمیاً، ومع کون الذهب مخزناً للقیمة على المدى الطویل. 3) المدخرون الاستراتیجیة المثالیة للمدخرین هی الشراء على دفعات: •تقسیم رأس المال إلى دفعات •شراء کمیة من المستویات الحالیة •إضافة کمیات عند التراجعات هذه المنهجیة تخفف أثر التذبذب وتتیح تجمیع الذهب بسعر متوسط مناسب. 4) المضاربون على الکاش طالما بقی الذهب أعلى 3950 دولار، فکل تراجع فوق هذا المستوى یعتبر فرصة شراء قد تستهدف: •4220 دولار •4360 دولار •4500 دولار أما کسر المستوى المذکور فیلغی السیناریو الشرائی القصیر الأجل. 5) هل تبیع الذهب الذی تمتلکه؟ الإجابة تعتمد على وضعین لا ثالث لهما: •إذا انتهت دورة استثمارک یمکنک جنی الأرباح والانتظار للدخول من مستویات أفضل. •إذا کنت تحتاج للسیولة بشکل ضروری یمکنک بیع جزء من الذهب بقدر الحاجة فقط. أما فی الحالات الأخرى، فالاحتفاظ بالذهب یظل خیاراً منطقیاً تاریخیاً. الخلاصة – مرحلة حساسة واتجاه یتشکل ما دام الذهب فوق مستوى 3950 دولار، تبقى النظرة الفنیة إیجابیة، ویظل الهبوط الأخیر ضمن إطار التصحیح الطبیعی. أما کسر هذا المستوى فسیغیر شکل السوق ویفتح الباب أمام مسارات هبوطیة أعمق. الفترة المقبلة تحمل فی طیاتها تفاعلات مهمة مرتبطة بالسیاسة النقدیة الأمریکیة، وبتحرکات الدولار، وبالسلوک الموسمی للأسعار مع اقتراب نهایة العام. تبقى الحکمة فی إدارة المراکز، والقدرة على قراءة المستویات الفنیة، والاستفادة من التراجعات فی الوقت المناسب. مع تمنیاتی لکم بالتوفیق وتحقیق أفضل النتائج.