التحليل الفني moonypto تحليل حول رمز NVDAX: شراء (7‏/10‏/2025) مُقتَرَح

یدور مشهد أشباه الموصلات الیوم حول الطلب المتفجر على AI الحوسبة. ینفق فرط الفصح مئات الملیارات لتوسیع البنیة التحتیة ، ویشعر کل جزء تقریبًا من سلسلة تورید الرقائق بالتأثیرات ، من المعالجات إلى أنظمة الذاکرة والتبرید. لا یزال أکبر story فی وحدات معالجة الرسومات عالیة الأداء وسیلیکون مخصص ، حیث اتخذ ثلاثة لاعبین major U. نفیدیا لم یکن نمو Nvidia أقل من غیر عادی. ارتفعت إیراداتها أکثر من 50 ٪ على أساس سنوی ، وهو rare عمل فذ لشرکة من مقیاسها. تمکنت الشرکة من الحفاظ على الزخم على الرغم من قیود التصدیر على الصین ، والتی لدیها وصول محدود إلى سوق major. یبقى المحرک الرئیسی هیمنته فی وحدات معالجة الرسومات المستخدمة فی التدریب AI والاستدلال. إلى جانب أداء الأجهزة RAW ، تکمن المیزة الحقیقیة للشرکة فی نظامها الإیکولوجی للبرمجیات ، وخاصة منصة البرمجة الخاصة بها. یتیح هذا الإطار للمطورین والمؤسسات تحسین أعباء العمل بکفاءة ، مما یجعل منتجاتها خیارًا افتراضیًا بالقرب من البنیة التحتیة AI بینما یقوم المنافسون بتجربة رقائق وبدائل مخصصة ، یظل الطلب على وحدات معالجة الرسومات على الرسوم البیانیة. یشعر بعض المستثمرین بالقلق من أن الطفرة الحالیة قد تبرد إذا تباطأ الإنفاق على البنیة التحتیة أو إذا فشلت عائدات AI فی تبریر التکالیف. ولکن اعتبارًا من الآن ، یبدو تقییم الشرکة أکثر منطقیة مما یوحیه hype ، فقد نمت الأرباح بشکل أسرع من سعر السهم. AMD AMD یجلس فی أرض وسط معقدة. یتم وضعه کمورد بدیل رئیسی لـ AI وحدات معالجة الرسومات ولکن لا یزال متخلفًا جیدًا فی کل من حصة السوق ونضج النظام الإیکولوجی. اکتسبت رقاقة Center Center الأخیرة فی الشرکة بعض الجر ، حیث حققت عدة ملیارات دولار من الإیرادات الجدیدة ذات الصلة من الصفر قبل عام واحد فقط ، وهی قفزة مثیرة للإعجاب ، على الرغم من أنها لا تزال جزءًا صغیرًا من إنتاج الزعیم التحدیات الرئیسیة هی التقنیة والثقافیة. یتخلف الأداء عن طریق تولید المنتج تقریبًا ، ولا یزال دعم البرامج یلاحق. لقد تحسن إطاره مفتوح المصدر ، لکن منحنى التعلم ونقص التحسین یجعل من الصعب على المطورین التبدیل. ومع ذلک ، فإن مکاسب أسهم متواضعة فی السوق من المتوقع أن تصل إلى مئات الملیارات من الإنفاق السنوی یمکن أن تترجم إلى إیرادات ذات معنى. AMD لا یحتاج إلى السیطرة ؛ الاستیلاء على 5-10 ٪ من الفطیرة سیکون S نجاح. ومع ذلک ، یجب أن یشتری العملاء رقائقها من أجل الأداء ، ولیس فقط کتحوط ضد الاعتماد المفرط على مورد واحد. إنتل وضع Intel هو الأکثر اضطرابًا. بمجرد أن تکون الشرکة الحاملة القیاسیة لابتکار الرقائق ، أمضت الشرکة العقد الماضی فی خسارة الأرض ، أولاً فی الهاتف المحمول ، الآن فی AI. محاولاتها لدخول سوق Accelerator مع رقاقة فی المنزل AI لها توقعات منخفضة الأداء ، وفقدت أهداف الإیرادات المتواضعة. القضیة الأکبر هیکلیة. خسرت إنتل قیادتها فی التصنیع منذ سنوات وکافحت لاستعادتها. تهدف استراتیجیات Foundry الجدیدة إلى إعادة بناء المصداقیة من خلال تصنیع الرقائق للآخرین ، ولکن حتى الآن ، هناک القلیل من الجر للعملاء. لقد استنزف الإنفاق على رأس المال الثقیل التدفق النقدی ، ویعتمد التحول على تقنیات العملیة التی لا تزال غیر مثبتة على نطاق واسع. وفی الوقت نفسه ، فی أعمالها التقلیدیة ، أکل المنافسون فی حصتها فی سوق الخادم وأجهزة الکمبیوتر. لا تزال الشرکة تلعب دورًا حاسمًا فی النظام الإیکولوجی العالمی لأشباه الموصلات ، لکن المستثمرین یرونها على أنها إعادة هیکلة طویلة الأجل story بدلاً من النمو على المدى القریب. أعتقد أن سوق الأجهزة AI لا یزال فی وقت مبکر من دورته. یستمر اللاعب المهیمن فی قیادة الأداء والنظام الإیکولوجی والربحیة. یوفر Challenger الرئیسی جانبًا محتملًا إذا کان بإمکانه سد فجوة البرنامج. یواجه شاغل القوات المورقة ، على الرغم من deep الجیوب والدعم الحکومی ، أصعب طریق أمامنا. والسؤال الرئیسی للمستثمرین لیس الشرکة التی تفوز بالربع ، ما إذا کانت البنیة التحتیة الإجمالیة AI تستمر فی وتیرةها الحالیة. طالما یستمر الطلب على حساب النمو ، فإن الثلاثة سیکون لهم دور یلعبه ، لکن مساراتهم لا یمکن أن تکون مختلفة.