تحليل التحليل الفني MohammedQais حول PAXG في رمز في 1/9/2025
MohammedQais
إعداد: الخبیر الاقتصادی محمد قیس عبدالغنی مقدمة نستعرض فی هذا التقریر المسار المرجّح للذهب خلال الأسبوع الممتد من الاثنین 1 سبتمبر 2025 حتى الجمعة 5 سبتمبر 2025، مع تغطیة العوامل المؤثرة اقتصادیًا وجیوسیاسیًا، مرورًا بالرؤیة الفنیة، وانتهاءً بفرصة تداول عملیة ومعالم للمستثمرین على المدى الطویل. أولًا: المستجدات الاقتصادیة شهدت الجلسة السابقة صدور مؤشر أسعار نفقات الاستهلاک الشخصی الأساسی (PCE Core) متماشیًا مع التوقعات، وهو ما قرأته الأسواق بوصفه استمرارًا لمسار التضخم المتوقع، الأمر الذی عزز ترجیحات خفض الفائدة فی الاجتماع المقبل للفیدرالی. هذه القراءة تصب عادةً فی مصلحة الذهب إذا تأکد مسار التیسیر النقدی. هذا الأسبوع یتصدر المشهد تقریر الوظائف غیر الزراعیة (NFP) یوم الجمعة 5 سبتمبر، وهو الحدث الأبرز نظرًا لتأثیره المباشر فی توقعات الفائدة. قراءة ضعیفة للوظائف و/أو ارتفاع معدل البطالة قد تدعم الذهب عبر زیادة احتمالات الخفض. قراءة قویة قد تحدّ من تسعیر الخفض وتضغط على الذهب مؤقتًا. ثانیًا: المشهد الجیوسیاسی تظلّ بؤر التوتر فی الشرق الأوسط وأوروبا عاملًا داعمًا محتملًا للملاذات الآمنة. استمرار التصعید قد یدفع الذهب لزیارة القمم السابقة وربما تسجیل قمم جدیدة، بینما یسهم استمرار التهدئة فی تحویل بوصلة التأثیر مجددًا نحو البیانات الاقتصادیة وتوقعات الفائدة. ثالثًا: النظرة الفنیة لا یزال الذهب یحافظ على السیناریو الإیجابی الصاعد فوق 3400 دولار/أونصة؛ وأی تراجع أعلى هذا المستوى یُصنَّف تصحیحًا صحیًا ضمن اتجاه صاعد. المستویات المحوریة: الدعم الرئیسی: 3400 دولار، یلیه 3340 ثم 3270 دولار. المقاومات: 3500 دولار مقاومة نفسیة وفنیة مهمة؛ اختراقها قد یفتح الطریق نحو 3590 ثم 3675 دولار. خلاصة فنیة: الثبات أعلى 3400 یبقی المیل صاعدًا؛ کسر 3400 هبوطًا ینقلنا إلى تصحیحات أعمق باتجاه 3340–3270. رابعًا: فرصة الأسبوع (تداول قصیر المدى) هذه لیست توصیة استثماریة، بل رؤیة فنیة تعلیمیة تتطلب إدارة صارمة لرأس المال. سیناریو اختراق صعودی (تأکید الاتجاه): عند اختراق وثبات الذهب فوق 3500 دولار بإغلاق واضح، قد تتوفر فرصة شراء باتجاه 3590 ثم 3675 دولار، مع وقف خسارة مبدئی أسفل 3475–3485 دولار بحسب أسلوب إدارة المخاطر. سیناریو تصحیحی هابط قصیر (سکالبینغ على الفریمات الصغیرة): على الأطر القصیرة مثل 15 دقیقة، یُمکن مراقبة کسر 3460 دولار؛ حینها قد تتکون فرصة بیع تصحیحی باتجاه 3420 ثم 3380 دولار، مع وقف خسارة أعلى 3480–3490 دولار. هذا السیناریو موجّه لاستغلال التراجعات داخل اتجاه أکبر صاعد طالما بقی السعر فوق 3400. متى تُلغى هذه الرؤیة؟ تُلغى إیجابیة المدى القصیر والمتوسط فی حال ثبات السعر دون 3400 دولار، وعندها یُعاد تقییم المشهد لاحتمال اتساع التصحیح نحو 3340–3270. خامسًا: المستثمرون فی الذهب الفعلی (سبائک/مشغولات) للمستثمر طویل الأجل (أفق 7–10 سنوات): تبقى المراکز المرحلیة منطقیة ضمن استراتیجیة التحوط وحفظ القوة الشرائیة. تاریخیًا، یمیل الذهب للحفاظ على قیمته عبر الدورات الاقتصادیة. للمضارب على الکاش/الفیزیکال قصیر الأجل: أی تراجعات أعلى 3400 تعد مناطق مفضلة لبناء المراکز على دفعات، مع الانضباط التام بشرط الخروج إذا فقد السعر مستوى 3400 بثبات. تذکیر بإدارة المخاطر حدّد نسبة مخاطرة ثابتة لکل صفقة. التزم بوقف الخسارة دون تردد. قسّم الدخول على دفعات عند المناطق المحوریة بدلًا من دخولٍ واحدٍ مکتمل الحجم.
