التحليل الفني ProjectSyndicate تحليل حول رمز AAPLX: شراء (7‏/7‏/2025) مُقتَرَح

________________________________________________: یولیو 2025 - Q1 2026 بعد الذروة بالقرب من 200 دولار فی أواخر مایو ، تظل Apple (AAPL) تحت أراضی التصحیح على الرغم من جیوب المرونة ، مع إغلاق یولیو حوالی 193 دولارًا. من المتوقع أن یستمر التصحیح الحالی حتى الربع الأول من عام 2026 ، حیث أن الریاح المعاکسة الکلیة والسیاسة العالمیة تزن قطاع التکنولوجیا الأوسع. تشیر التقنیات التی تشیر إلى أن AAPL یمکن أن تجد دورته منخفضة بین Q3 و Q4 2025 ، مما یحتمل أن یضع المسرح لثقل متجدد فی أواخر عام 2026. التراجع حتى 170/175 دولار أمریکی. 📉 المحفزات تشکل سعر سهم Apple فی 2025-261. AI التکامل و Apple Intelligencestrength: 9/10 إن عرض میزات ذکاء Apple على الجهاز-بما فی ذلک Siri تم ترقیته ، وتکامل ChatGPT ، وأدوات AI التولید-لتبنی ترقب لـ major ترقیة iPhone. کان التبنی الأولی قویًا ، ولکن التأثیر الأوسع سیتوقف على ردود الفعل والمؤسسات على مطور الربع الرابع. 🤖2. Services Segment Growthstrength: من المتوقع أن تنشر أعمال الخدمات 8.5/10Apple (متجر التطبیقات ، iCloud ، Apple Music ، اشتراکات مدعومة من الذکاء الاصطناعی) نموًا مزدوجًا فی الربع الرابع 2025 ، مع تقدیرات إیرادات الإجماع بمبلغ 25-27 ملیار دولار للربع. یرى المحللون صعودیًا من حزم خدمة جدیدة من الذکاء الاصطناعی ، والتی یمکن أن تضیف 5-8 ملیار دولار من الإیرادات السنویة بحلول عام 2026. 💡3. إجمالی الهامش التوسع وفعالیة التکلفة: من المتوقع أن یتحسن هامش الإجمالی من 8/10Apple بمقدار ما یصل إلى 60 نقطة أساس فی الربع الرابع 2025 حیث یمیل مزیج المنتج نحو خدمات الهامش الأعلى ، ومع سهولة تکالیف المکونات. قد تؤدی الکفاءة التشغیلیة من أتمتة سلسلة التورید إلى زیادة توسیع هوامش الربح وسط عدم الیقین فی الماکرو. 📊4. iPhone 17 منتج Cyclestrength: 7.5/10 تشکیلة iPhone 17 - مصممة لتشمل بطاریات البولیمر المتقدمة وعوامل قابلة للطی form المحتملة - من المتوقع أن تطلق Q4 2025 ، مما یمنح Apple میزة تنافسیة مقابل منافسی Android. تشیر فحص القناة المبکرة إلى الطلب المکبوت ، على الرغم من أن معدلات الترقیة قد تتخلف عن دورات سابقة بسبب توخی الحذر للمستهلک. 📱5. Vision Pro & Hardware DiversificationStrength: من المتوقع أن تؤدی سماعات الرأس 7/10next Gen Vision Pro وأجهزة AR/VR الجدیدة ، التی یتم تعزیزها بواسطة ذکاء Apple ، إلى زیادة النمو الإضافی فی الربع الثانی من عام 2025. ومع ذلک ، فإن نقاط السعر المرتفعة والتبنی المحدود السائد تبقی تأثیرًا على المدى القریب. 🥽6. مشارکة عملیات إعادة الشراء وتوزیع الأرباح البسیطة: یوفر ترخیص إعادة شراء الأسهم 7/10 $ 110 ملیار دولار ونمو توزیعات الأرباح الثابت دعمًا للتقییم ، لکن تقلبات السوق الأخیرة دفعت إلى وتیرة أکثر حذراً من إعادة التکرار. یراقب المستثمرون الذین یبحثون عن العائد عن کثب أی محور فی سیاسة إرجاع رأس المال إذا استمرت ضغوط الماکرو. 💵7. سلسلة التورید والسیاسة التجاریة للمخاطر: 6.5/10 -10 U. تقوم شرکة Apple بتسریع تحولها فی التجمیع نحو الهند وفیتنام لتنویع المخاطر ، ولکن یمکن لأی صدمات سیاسیة جدیدة فی الربع الربع hit الهوامش وأحجام الوحدات. 🌏8. Pressuregatory & Antitrustrust -PressureStrength: 6/10 الأسواق الرقمیة للاتحاد الأوروبی Act والمحتملة U. S. یمکن أن تجبر تحقیقات مکافحة الاحتکار شرکة Apple على زیادة فتح نظامها الإیکولوجی لنظام iOS بحلول نهایة العام ، مما یحتمل أن یحتمل على نمو إیرادات الخدمات وإضافة تکالیف الامتثال. ⚖9. البیئات الماکرو والفوائد ذات الطول: 5/10 مع الإشارة إلى الإشارة "أعلى لمعدلات أطول" حتى منتصف 2026 ، تظل تقییمات قطاع التکنولوجیا تحت الضغط. یرى المحللون هذا الحد من التوسع المتعدد حتى لو استأنفت EPS النمو فی أواخر عام 2025. 📈10. منافسة سوق الهواتف الذکیة: تسعیر وابتکار 5/10Agggressed من Samsung و Thinesh Toems تکثف الضغوط التنافسیة ، وخاصة فی الأسواق الناشئة. من المحتمل أن تبطئ مکاسب أسهم Apple حتى تتحسن بیئة الماکرو ودورات الأجهزة الجدیدة تتحقق بالکامل. 🥊 _________________________ أداء Rangebound حتى یتم مسح عدم الیقین الماکرو والتجارة. تحوم معظم أهداف الأسعار لـ Q4 2025 التی تحوم بین 195-215 دولارًا ، مع إمکانیة الصعود إلى ما بعد التصحیح حتى عام 2026. UBS (D.VOGT) 07/03/2025–210.00 J.P.Morgan (S .ChatterJee) 06/26/2025OVERWEIGHT230.00 MORGANSTANLEY ( Davidson (G.Luria) 05/02/2025–250.00 TREVINGVIEW CONSENSUS (AVG) –Consensus228.98 Tipranks Eluensus (AVG أکثر من 3MO) –Consensus26.36Apple تفکر فی استخدام AI من Openai و Opic to Power a New Podern ، فی محتملة . تأتی هذه الخطوة فی الوقت الذی تهدف Apple إلى تجدید جهودها form وتتنافس مع عمالقة التکنولوجیا الآخرین مثل Google و Microsoft فی مساحة AI.