التحليل الفني Ed_Ale تحليل حول رمز SPYX: شراء (21‏/12‏/2022) مُقتَرَح

ما هو مؤشر التقلبات VIX؟ مؤشر التقلبات VIX هو مؤشر تقلبات فی الوقت الفعلی أنشأته بورصة شیکاغو للخیارات (CBOE). کان هذا المؤشر أول معیار لقیاس توقعات السوق فیما یتعلق بالتقلبات. ومع ذلک، فإن المؤشر یتطلع إلى المستقبل، مما یعنی أنه یُظهِر فقط التقلبات الضمنیة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 (SPX) على مدار الثلاثین یومًا القادمة. نظرًا لأن مؤشر التقلبات VIX یصل إلى أعلى مستویاته عندما تکون سوق الأسهم أقل استقرارًا، فإن وسائل الإعلام تمیل إلى الإشارة إلى مؤشر التقلبات VIX کمؤشر للخوف، وبالمعنى الذی یشیر إلیه مؤشر التقلبات VIX باعتباره مقیاسًا لإدراک السوق (خاصة القلق) فإن هذا الوصف صحیح. تزداد التقلبات الضمنیة عادةً عندما تشهد الأسواق اضطرابات أو تدهور الاقتصاد. وعلى العکس من ذلک، إذا کانت أسعار الأسهم ترتفع ولم تبدو التغییرات کبیرة على الأرجح، فإن مؤشر التقلبات VIX یمیل إلى الانخفاض أو البقاء مستقرًا فی أسفل مقیاسک. بعبارة أخرى، هناک ارتباط سلبی بین مؤشر التقلبات VIX وأداء الأسهم. على سبیل المثال، فی نوفمبر 2008، انخفض مؤشر التقلبات (VIX) مع ارتفاع أسعار الأسهم، لیصل إلى أعلى مستوى تاریخی عند 80.86. فی شتاء عام 2013، عندما ارتفعت قیمة الأسهم، استقر مؤشر التقلبات (VIX) عند حوالی 12 نقطة. ماذا یقیس مؤشر التقلبات (VIX)؟ یقیس مؤشر التقلبات (VIX) توقعات التقلب فی سوق رأس المال على أساس أسعار الخیارات. بدلاً من قیاس التقلبات "المحققة" أو التاریخیة، یتوقع مؤشر التقلبات التقلبات "الضمنیة" أو المتوقعة - على وجه التحدید من أیام الثلاثینیات المستقبلیة - من خلال قیاس التغیرات فی أسعار خیارات مؤشر ستاندرد آند بورز 500. تاریخیًا، عندما یصل مؤشر التقلبات إلى 40 نقطة أو أکثر، یکون مؤشر ستاندرد آند بورز فی نهایة اتجاهه الهبوطی لتکوین نطاق أو ارتفاع، عندما یصل مؤشر التقلبات إلى 40 نقطة، یمکن القول إننا بالفعل فی حالة رکود و"عندما یکون هناک دماء، فهذا لأن أسماک القرش هاجمت بالفعل" ربما نواجه رکودًا فی عام 2023 ولکنه قد ینتهی فی غضون بضعة أشهر وفی عام 2024 نشهد ارتفاعًا فی المؤشرات الأمریکیة کما یمکن رؤیته أعلاه. تذکر "التاریخ لا یکرر نفسه ولکنه یتناغم"SPXNDQDJIمن المحتمل أن ینتهی الرکود فی النصف الأول من عام 2023 عندما یخفض بنک الاحتیاطی الفیدرالی نقاط الفائدة إلى 0.25٪