تحليل التحليل الفني moonypto حول TSLAX في رمز في 24‏/7‏/2025

الطاقة ، AI والضجیج ، هل یمکن أن تعتمد Tesla على القمر وحده؟ حسنًا ، تنهار سنة تسلا بشکل أسرع مما کان متوقعًا. فی تقریر أرباح Q2 FY25 ، نشرت الشرکة انخفاضًا حادًا فی التسلیم ، بنسبة 13 ٪ على أساس سنوی ، بلغ مجموعها 384،000 مرکبة فقط. انزلق الإیرادات أیضًا بنسبة 12 ٪ إلى 22.5 ملیار دولار ، بینما واصلت الهوامش اتجاهها الهبوطی. کان قسم السیارات ، الذی یمثل 74 ٪ من إجمالی إیرادات Tesla ، أصعب ، مع انخفاض المبیعات بنسبة 16 ٪ مقارنة بالعام الماضی. على الرغم من الانتعاش المتواضع فی هوامش إجمالی السیارات من الربع الأول (الآن بنسبة 15 ٪ ، باستثناء الاعتمادات) ، فإن میزة تسلا ذات الأسعار الطویلة ذات مرة تتآکل من خلال زیادة المنافسة وتخفیضات الأسعار المستمرة. وفی الوقت نفسه ، بدأ تولید النقد فی تسلا فی إظهار علامات التوتر. انخفض تشغیل النقد flow بنسبة 30 ٪ على أساس سنوی إلى 2.5 ملیار دولار ، ونقدًا مجانیًا flow تم تحریکه بنسبة 89 ٪ ، حیث بلغ 100 ملیون دولار فقط. ارتفاع فی النفقات الرأسمالیة ، ارتفع بنسبة 19 ٪ على الربع فی الربع فی الضغط ، على الرغم من أن Tesla توجه الآن لمدة أقل من عام کامل ، من 10 ملیارات دولار إلى 9 ملیارات دولار مع قدرة الشرکة على تمویل المشاریع المستقبلیة الآن ، یزداد قلق المستثمرین من أن خطط Musk الطموحة قد تواجه تأخیرات أو تتطلب تمویلًا خارجیًا. لیست کل أعمال Tesla تتعثر. ارتفع قطاع الطاقة ، الذی یتضمن المنتجات الشمسیة وتخزین الطاقة ، بشکل متواضع ، ویشکل الآن 22 ٪ من إجمالی إجمالی الأرباح فی الشرکة التی تضم هامشًا قویًا بنسبة 30 ٪ ، وهو الأعلى بین جمیع وحدات تسلا. وبالمثل ، ظلت خدماتها وغیرها من الأعمال (الشحن ، والإصلاحات ، والأجزاء) مربحة لـ 13 ربعًا متتالیًا. ولکن حتى مع هذه النقاط المضیئة ، فهی لیست کبیرة بما یکفی لتعویض الضغط الساحق من انخفاض الطلب على المرکبات ، خاصة وأن تسلا تواصل الاعتماد بشدة على قطاع السیارات. مزید من التشویش على المیاه هو Elon تورط المسک المتزاید. بعد أسابیع قلیلة من التعهد بإعادة الترکیز على تسلا بعد رحیله من DOGE (وزارة الکفاءة الحکومیة) ، أعلن Musk عن إنشاء کیان سیاسی جدید ، "حزب أمریکا". أثارت هذه الخطوة بالفعل رد فعل عنیف ، وتصاعد عداءه مع Donald Trump ورسم المشاعر السلبیة من الجمهور ، حیث یرفض 77 ٪ من الأمیرکیین هذه الفکرة. یستثمر المستثمرون ، على أمل تجدد الترکیز التشغیلی ، مع الرئیس التنفیذی على ما یبدو أکثر مشارکة فی وضعیة سیاسیة من خطوط أنابیب المنتج أصر Musk على أن "الحکم الذاتی هو القصة" إشارة إلى رهان Tesla منذ فترة طویلة على الذکاء الاصطناعی والروبوتات ومنصة Robotaxi القادمة. على الرغم من أنه لا یوجد إنکار للهجرة الهائلة لطرح روبوتاکسی ناجح ، إلا أن هذه الفوائد لا تزال على بعد عدة سنوات ، ومن المحتمل أن تواجه عقبات تنظیمیة کبیرة قبل أن تصبح واقعًا لتولید الإیرادات. فی غضون ذلک ، یمکن أن یستمر انخفاض الطلب على EV وتبدیل معنویات المستهلکین فی قوة العلامة التجاریة فی Tesla ، وهو عنصر حیوی لأی لقطات قمر مستقبلیة. مع انخفاض أسهم TSLA الآن أکثر من 30 ٪ من أعلى مستویاته فی دیسمبر 2024 حتى مع ارتفاع السوق الأوسع فی جمیع الأوقات ، أصبح الانفصال بین Tesla وبقیة التکنولوجیا الکبیرة أکثر صعوبة. ما لم تتمکن Tesla من تثبیت أعمالها الأساسیة للسیارات ، وکبح الانحرافات ، وتقدم تقدمًا ملموسًا فی الحکم الذاتی والطاقة ، سیستمر التقییم المتمیز للسهم فی الضغط. بالنسبة للمستثمرین ، فإن السؤال الآن لیس فقط ما إذا کان Tesla یمکنه الابتکار ، ولکن ما إذا کان یمکن أن یرکز. Trump ینفی خططًا لخفض الإعانات إلى Elon شرکات Musk ، یقول إنه یرید Elon وشرکات الولایات المتحدة أن "تزدهر کما لم یحدث من قبل". نعم