تحليل التحليل الفني Buranku حول PAXG في رمز في ١٧‏/٦‏/٢٠٢٥

اعتبارًا من الیوم ، یستمر السوق فی التصدی مع ارتفاع U. S. مخاوف إصدار الدیون ، وضغوط التضخم العنیدة ، والتحولات فی الطلب العالمی على الخزانة. تؤکد المقال الافتتاحی الاقتصادی الذی ظهر حدیثًا على الاهتمام الکلی الأساسی: دیون الولایات المتحدة الصاخبة ، التی تتجه الآن نحو 29 تریلیون دولار فی سندات الخزانة المتمیزة ، أی ما یعادل 95 ٪ من الناتج المحلی الإجمالی. لقد انحرفت الإصدار بشکل ملحوظ نحو أدوات طویلة الأمد ، حیث أقترض الخزانة أثقل من خلال الملاحظات والسندات ، خاصة مع 1.8 تریلیون دولار من العجز المتوقع فی عام 2024 وحده. تضع هذه الزیادة فی الإمداد على المدى الطویل ضغطًا تصاعدیًا على العائدات-خاصة فی غیاب الطلب الأجنبی القوی ، والذی کان فی انخفاض مطرد. فی الخلفیة ، الأداء الحدیث فی U. S. تکشف قطاعات الأسهم عن محور تجاه شرائح القیمة والتضخم الحساسة. تفوقت الطاقة (XLE) على کل من 1D (+1.63 ٪) و YTD (+9.11 ٪) ، مما یشیر إلى دوران الأصول الحقیقیة. تُظهر الاتصالات (XLC +1.72 ٪) والتکنولوجیا (XLK +1.62 ٪) القوة ، والتی من المحتمل أن تعکس انتعاشًا من مستویات البیع. ومع ذلک ، لا تزال البیانات المالیة (XLF) متقلبة ، حیث تستمر رأس المال فی تفضیل القطاعات مثل الصناعات (XLI +0.65 ٪) والمواد (XLB +0.85 ٪) کوکلاء للبنیة التحتیة وتحوط الدولار. تُظهر العقارات (XLRE +0.87 ٪) ارتدادًا مؤقتًا ، لکنها لا تزال تتأخر على المدى الطویل بسبب حساسیة العائد. یؤکد أداء العامل هذا السرد الدورانی. إن الاکتتابات الاکتتابویة (+1.2 ٪) ، والمفردات (+0.3 ٪) ، وعملیات الشراء (+0.3 ٪) تقود العوامل النوعیة ، فی حین أن تفضیلات الأسلوب تمیل نحو النمو والتعافی الصغیر ، وإن کان ذلک من مستویات الأداء العمیقة. عوامل الزخم والعوامل المنخفضة المتأخرة متخلفة حالیًا. على أساس على غرار الحجم ، یتعافى النمو فی منتصف الحد الأقصى ونمو الکسب الصغیر بشکل متواضع ، لکن المشهد الأوسع یشیر إلى أن المشارکین فی السوق لا یزالون دفاعیین ویدورون بشکل انتقائی. لا یزال المشهد الدخل الثابت تحت الضغط. U. S. یستمر أداء الخزانة ETF فی تعکس الضغط فی النهایة الطویلة. فقدت الفترات 20Y (TLT) و 30 عامًا ما بین -0.77 ٪ إلى -1.03 ٪ خلال الجلسة الأخیرة ، مما یشیر إلى التردد من المشترین المؤسسیین لامتصاص العرض الطویل دون تعویض أعلى. عبر المنحنى ، U. S. لا تزال العائدات مرتفعة ، مع 2وی عند 3.958 ٪ ، 10y بنسبة 4.428 ٪ ، و 30 عامًا عند 4.933 ٪. والجدیر بالذکر أن العائدات الدولیة لا تزال متباینة-بلغت العائد فی الیابان 30 عامًا بنسبة 2.335 ٪ ، فی حین أن المملکة المتحدة 30 عامًا تقع عند 5.276 ٪ ، مما یعکس استمرار التضخم فی أوروبا المتقدمة. تکتسب ETFs مثل LQD (+0.36 ٪) و BLKN (+0.34 ٪) ، فی حین أن أسماء العائد المرتفع (HYG: FLAT) و Collectibles (-0.01 ٪) تظل مسطحة أو لأسفل. یتم الاحتفاظ بالأسهم المفضلة وورق معدل العائمة کمرکبات عائد معزولة بالمعدل. الائتمان الدولی مختلط-EMLC (سندات EM المحلیة) إیجابیة (+0.11 ٪) ، فی حین أن الدیون الناشئة المستندة إلى الدولار (EMB) مسطحة. توفر السلع إشارات ماکرو صلبة. یرتفع Brent الخام +1.73 ٪ ، WTI +1.67 ٪ ، والطبیعة gas +0.58 ٪ ، مع تسلیط الضوء على دینامیکیة تحوط التضخم المتجدد. انخفض الذهب (xauusd) قلیلاً عند 3،382.06 دولار (-0.04 ٪) ، لکنه لا یزال بالقرب من مستویات الاختراق مع أداء YTD بالقرب من +29 ٪. تستمر الفضة والنحاس فی الحصول على مکاسب حدیثة ، فی حین أن الزراعة مختلطة: الذرة (-2.14 ٪) والسکر (-1.16 ٪) تتعرض للضغط ، فی حین أن فول الصویا والقمح والماشیة الحیة فی حالة انتعاش معتدل. على جانب الأسهم العالمیة ، وکوریا الجنوبیة ، والبرازیل ، والهند یقودان العواماء من خلال ارتفاع أسعار العلاقة والمعدلة. ارتفعت البرازیل (EWZ) بنسبة 1.8 ٪ YTD وتسلق ، وکوریا الجنوبیة (EWY) عند +1.3 ٪ ، وتستمر الهند (EPI) فی الاتجاه الأعلى. الأسواق المتقدمة (فرنسا ، ألمانیا ، المملکة المتحدة) ناعمة ، فی حین أن کندا (+26.9 ٪ YTD) لا تزال متفوقًا ملحوظًا ، بمساعدة صادرات الطاقة والموارد. فی U. S. U. S. یجب تجنب السندات الطویلة أو تقصیرها على التجمعات بالنظر إلى زیادة العرض والطلب الصامت. تستمر قطاعات الطاقة والمواد فی توفیر حمایة التضخم ، فی حین یجب تداول البیانات المالیة وعلاج الصنادیق الاستثماریة حول المطبوعات auction ومطبوعات مؤشر أسعار المستهلک. یجب أن تمیل تخصیصات الأسهم نحو الهجینة/الزخم مع انضباط رأس المال ودعم الأرباح ، فی حین یجب مراقبة أسماء النمو/متعددة التوسع عن کثب لعلامات الإفراط. مع نمو خط أنابیب إمدادات الخزانة ویتناوب المشترین بعیدًا عن السندات الطویلة ، من المحتمل أن یظهر محفز السوق الرئیسی التالی من إما من خلال رد فعل حاد فی التضخم الأساسی. حتى ذلک الحین ، یجب أن تکون المحافظ متوازنة تکتیکیاً ، ودراسة العائد ، والسلع.