تحليل التحليل الفني Buranku حول PAXG في رمز في ٧‏/٥‏/٢٠٢٥

إن قرار الاحتیاطی الفیدرالی بالحفاظ على سعر الفائدة القیاسی بنسبة 4.25 ٪ إلى 4.50 ٪ للاجتماع الثالث على التوالی یؤکد موقفًا حذرًا فی ضوء عدم الیقین الاقتصادی المتزاید. بینما U. S. لا یزال سوق العمل قویًا-یتأثر بأرقام کشوف المرتبات القویة غیر المزروعة فی أبریل-وقد قام بنک الاحتیاطی الفیدرالی بتوجیه لهجته. یسلط صانعی السیاسات الآن الضوء على زیادة مخاطر التضخم العالی وارتفاع البطالة ، مدفوعة إلى حد کبیر بتهدیدات التعریفة الواسعة للإدارة Trump. کما ذکرت FOMC ، فإن "عدم الیقین بشأن النظرة الاقتصادیة قد زاد". لا یعکس هذا التحذیر فقط القلق بشأن ضغوط التکلفة المباشرة من التعریفة الجمرکیة ولکن أیضًا التأثیر الاقتصادی الأوسع على استثمار الأعمال وثقة المستهلک. یعکس سوق الذهب (XAUUSD) حالیًا سلوک القلق والتحوط المستثمر. بسعر حالی قدره 3،382.91 دولار ، على الرغم من الانخفاض الیومی البسیط-46.00 دولار (-1.3 ٪) ، ارتفع الذهب بنسبة عام 28.90 ٪ ، مما یجعله أفضل الأصول ذات الأداء الأفضل فی لوحة القیادة. یتماشى هذا الأداء مع التوقعات خلال فترات من اهتمامات التضخم المتزایدة والتوتر الجیوسیاسی ، وکلاهما یتفاقم الآن بسبب عدم الیقین المحیط بالولایات المتحدة. السیاسة التجاریة. إن التحول الدؤوب فی الاحتیاطی الفیدرالی - الذی تم تشکیله مع انخفاض أسعار الفائدة الحقیقیة ومعنویات الأسهم الأضعف - یمتد لدعم جاذبیة الذهب کتحوط. ما لم نر تسارعًا غیر متوقع فی تشدید بنک الاحتیاطی الفیدرالی أو التصعید الدراماتیکی فی المخاطر العالمیة ، فمن المحتمل أن یظل الذهب مرتفعًا ویمکن أن یختبر مستویات جدیدة على مدار الأشهر المقبلة ، خاصةً إذا کانت المطبوعات التضخمة فی التوقعات أعلاه ، على نحو مضاد ، U. سوق الأسهم - وخاصة S&P 500 (SPX) - یعرض علامات الإجهاد. اعتبارًا من الآن ، یقع S&P 500 عند 5،605.67 ، بانخفاض -13.41 نقطة (-0.2 ٪) فی الیوم ، و -4.69 ٪ على أساس سنوی. تعکس صورة الأسهم الأوسع الحذر ، مع قطاعات النمو المرتفع مثل التکنولوجیا (XLK -0.12 ٪) والاتصالات (XLC -0.52 ٪) التی تتجول فی NASDAQ 100 ، والتی انخفضت -6.19 ٪ YTD. یبدو أن المستثمرین یدورون فی قطاعات دفاعیة أکثر ، مثل العقارات (XLRE +3.14 ٪) والبیانات المالیة (XLF +2.75 ٪) ، والتی تمیل إلى أداء أفضل عندما تستقر أسعار الفائدة وارتفاع التقلب. مع مؤشر التقلب (VIX) فی 24.72 ، یستعدون المشارکین فی السوق لمزید من الاضطرابات فی المستقبل. بالنظر إلى توقف سیاسة الاحتیاطی الفیدرالی ومخاطر أرباح الشرکات المرتبطة بسیاسات التعریفة غیر المتوقعة ، من المحتمل أن نرى استمرار التقطیع فی أسواق الأسهم. قد تکافح S&P 500 من أجل الحصول على جر کبیر ما لم یکن هناک تحول فی السیاسة المادیة أو المفاجآت الصعودیة القویة فی الأرباح. U. S. یظهر الدولار مرونة قصیرة الأجل ولکنه تحت الضغط الهیکلی. یتم تداول زوج USD/JPY عند 143.7235 ، ارتفاعًا +1.3215 ( +0.9 ٪) ، مما یشیر إلى قوة على المدى القریب. ومع ذلک ، یشیر السیاق الأوسع إلى اتجاه إضعاف محتمل. U. S. تنخفض عائدات الخزانة-2 سنوات بنسبة 3.76 ٪ ، و 10 سنوات بنسبة 4.292 ٪ ، و 30 عامًا بنسبة 4.785 ٪-وهی أسواق الإشارات هی الأسعار فی النمو الأبطأ وارتفاع احتمال تخفیضات الأسعار فی وقت لاحق من هذا العام. أدت نغمة الاحتیاطی الفیدرالی والمخاوف بشأن التضخم فی المستقبل أیضًا إلى زیادة الطلب على الأصول المحمیة بالتضخم ، کما هو موضح فی الربح المتواضع فی النصائح (TIP ETF عند 109.33 ، +0.05 ٪). وفی الوقت نفسه ، U. S. ینزلق الدولار ضد عملات أخرى major مثل الیورو (یورو/USD عند 1.1326 ، -0.0044) والجنیه (GBP/USD فی 1.3306 ، -0.0062). تشیر هذه الدینامیات إلى أن الدولار قد یواجه ضعفًا متجددًا خلال الأشهر القلیلة المقبلة ، خاصةً إذا کان مجلس الاحتیاطی الفیدرالی یشیر إلى محور لتقییم التخفیضات أو إذا کانت التوترات الجیوسیاسیة تخفف ، مما یقلل من الطلب على المدى الآمن. معنویات الأسواق بشکل عام لا یزال هشًا. مساحة السلعة هی تلیین ، مع انخفاض النفط الخام (CL1) بنسبة -1.6 ٪ إلى 81.02 دولار ، وبرنت الخام (CO1) قبالة -1.5 ٪ إلى 61.13 دولار ، مما یعکس توقعات الطلب العالمی على التبرید. فی مقدمة عوامل الأسهم ، تکون أسهم النمو منخفضة الأداء فی جمیع فئات الحجم ، فی حین أن الأسهم ذات القیمة والأسهم الأساسیة بشکل أفضل-وهو إعداد دفاعی کلاسیکی بینما یستعد المستثمرون لنظام النمو الأدنى. فی الأشهر القلیلة المقبلة: یمکن أن نتوقع أن یظل الذهب مملوءًا بالذهول ، ویحتمل أن یدفعوا إلى الارتفاع الجدید إذا کان التضخم data مؤسسًا جغرافیًا. سیستفید أدائها أیضًا من أی تلیین إضافی فی إشارات خفض أسعار الفائدة بالدولار. بالنسبة إلى S&P 500 ، فإن التوقعات محایدة فی المدى القریب. بدون قرار واضح بشأن السیاسة التجاریة أو التحول فی استراتیجیة بنک الاحتیاطی الفیدرالی ، من المحتمل أن تؤثر عدم الیقین فی الأرباح والشعور الحذر على تقییمات الأسهم. قد تتفوق القطاعات الدفاعیة ، فی حین أن قطاعات النمو قد تستمر فی التأخیر. أما بالنسبة للولایات المتحدة S. بالدولار ، فی حین أنه قد یشهد دعمًا قصیر الأجل من عوائد أعلى نسبیًا مقارنة بأوروبا أو الیابان ، من المحتمل أن یمیل الاتجاه الأوسع خلال الأشهر المقبلة إلى الأسفل ، خاصةً إذا أصبح الاحتیاطی الفیدرالی أکثر تمییزًا.