التحليل الفني David_financial_analyst تحليل حول رمز PAXG: بيع (٢٨‏/٤‏/٢٠٢٥) مُقتَرَح

دوشنبه (28 آوریل)، قیمت طلای نقدی (XAU/USD) در طول جلسه معاملاتی اروپا ضعیف باقی ماند و قیمت ها به منطقه حمایتی کلیدی 3265-3260 دلار نزدیک شدند. نشانه هایی از کاهش روابط تجاری جهانی و اندکی بهبود در ارزش دلار آمریکا، قیمت طلا را تحت فشار قرار داده است. علاوه بر این، کاهش مصرف طلا در برخی از اقتصادها در سه ماهه اول سال 2025 نیز به عامل دیگری در سرکوب فلزات گرانبها تبدیل شده است. تحلیل بنیادی: روابط تجاری بین ایالات متحده و برخی از اقتصادها نشانه هایی از کاهش را نشان داده است. با این حال، تغییرات مکرر در موضع ترامپ و نگرانی ها در مورد رکود جهانی همچنان از تقاضا برای طلای امن حمایت می کند. دلار هفته گذشته روند صعودی خود را حفظ کرد، اما بازار انتظار داشت که فدرال رزرو چرخه کاهش نرخ بهره را در ماه ژوئن از سر بگیرد و نرخ بهره را در سال 2025 یک درصد کاهش دهد، که این امر مانع از افزایش ارزش دلار می شود. علاوه بر این، درگیری مداوم بین روسیه و اوکراین و خطرات ژئوپلیتیکی همچنان به حمایت از فلزات گرانبها ادامه می دهد. این هفته، بازار بر انتشار داده های مهم اقتصادی ایالات متحده، از جمله گزارش فرصت های شغلی JOLTS در روز سه شنبه، هزینه های مصرف شخصی ایالات متحده در روز چهارشنبه و گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی در روز جمعه تمرکز کرد. این داده ها ممکن است سرنخ های بیشتری در مورد چشم انداز سیاست فدرال رزرو ارائه دهند و نیروی محرکه مهمی به طلا ببخشند. تفسیر تحلیلگر فنی: از نمودار روزانه، قیمت طلا در اوایل روز دوشنبه پایین ترین سطح هفته گذشته یعنی 3260 دلار را به چالش کشید و با ظهور مجدد فشار اصلاحی در ابتدای این هفته، قیمت طلا ضعف نشان داد. بازار همچنان در حال بازنگری قیمت ها قبل از انتشار داده های اقتصادی ایالات متحده است که در اواخر این هفته منتشر می شود. از دیدگاه فنی، قیمت طلا در مرحله اصلاحی زیر بالاترین سطح تاریخی 3499.83 دلار قرار دارد. قیمت فعلی در حدود 3280 دلار نوسان دارد و با منطقه حمایتی مهم 3265-3260 دلار فاصله چندانی ندارد. در کوتاه مدت، قیمت طلا یک محدوده تثبیت را تشکیل داده است، با مقاومت بالایی در 3350 دلار و حمایت پایینی در 3225 دلار. نشانگر MACD مقدار 4.88 را نشان می دهد که نشان می دهد حرکت میان مدت هنوز به سمت صعودی متمایل است. نشانگر RSI در 58.64، در منطقه خنثی قرار دارد و هیچ سیگنال خرید یا فروش بیش از حد آشکاری وجود ندارد. نشانگر ATR نشان می دهد که نوسانات بازار در سطح بالایی باقی مانده است و مقدار فعلی 87.93 است. از تحلیل خط روند، قیمت طلا همچنان در یک کانال صعودی قوی قرار دارد. از آنجایی که پس از آزمایش های مکرر به طور موثر پشتیبانی شده است، این خط روند از قابلیت اطمینان بالایی برخوردار است. بنابراین، عقب نشینی اخیر را می توان به عنوان یک اصلاح فنی سالم در نظر گرفت تا سیگنالی از تغییر روند. مشاهده احساسات بازار: احساسات فعلی بازار در یک حالت انتظار و احتیاط است. از یک سو، نشانه هایی از کاهش روابط تجاری جهانی باعث خروج برخی از وجوه امن شده است. از سوی دیگر، خطرات ژئوپلیتیکی مداوم و انتظار کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو همچنان از موقعیت صعودی طلا حمایت می کند. بازار نسبت به داده های اقتصادی آتی ایالات متحده، به ویژه GDP و حقوق و دستمزد غیرکشاورزی، بسیار حساس است که ممکن است به یک محرک کلیدی برای روند قیمت طلا در کوتاه مدت تبدیل شود. سرمایه گذاران نهادی همچنان یک موقعیت صعودی بلندمدت در طلا حفظ می کنند. این واقعیت که دارایی های ETF های طلا در برخی از اقتصادها 327.73 درصد نسبت به سال گذشته افزایش یافته است، نشان می دهد که اگرچه مصرف طلای فیزیکی کاهش یافته است، اما تقاضای سرمایه گذاری همچنان قوی است. چشم انداز بازار آینده: چشم انداز صعودی: اگر داده های GDP ایالات متحده رشد منفی را نشان دهد، انتظارات بازار برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه ژوئن به طور قابل توجهی افزایش می یابد که ممکن است دوباره حرکت صعودی طلا را شعله ور کند. در این صورت، انتظار می رود قیمت طلا از سطح مقاومت 3350 دلار عبور کند و دوباره بالاترین سطح تاریخ یعنی 3499.83 دلار را آزمایش کند. عواملی که از قیمت طلا حمایت می کنند عبارتند از: انتظارات کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، خطرات ژئوپلیتیکی مداوم و نگرانی سرمایه گذاران در مورد رکود اقتصادی. چشم انداز نزولی: اگر داده های اقتصادی ایالات متحده قوی تر از حد انتظار باشد، فدرال رزرو ممکن است کاهش نرخ بهره را به تعویق بیندازد و انتظار می رود شاخص دلار ایالات متحده بیشتر تقویت شود. در این صورت، طلا ممکن است به زیر حمایت کلیدی 3260 دلار سقوط کند و هدف بعدی در 3260-3225 دلار باشد. مهمتر از آن، اگر حمایت 3225 دلاری به طور موثر شکسته شود، ممکن است یک فروش فنی بزرگتر را آغاز کند و قیمت طلا را به منطقه 2930 دلار برساند. XAUUSD GOLD XAUUSD GOLD XAUUSD GOLD