تحليل التحليل الفني without_worries حول PAXG في رمز في ٢١‏/٤‏/٢٠٢٥

تکمیل اخیر الگوی فنجان و دسته در نمودار قیمت طلا، این پرسش را مطرح می‌کند که عملکرد تاریخی طلا پس از شکل‌گیری این الگوی تکنیکال چگونه بوده است. در حالی که الگوهای فنجان و دسته عموماً صعودی در نظر گرفته می‌شوند، دلایل تاریخی معتبری وجود دارد که تداوم موقعیت خرید (long position) پس از تکمیل الگو را زیر سوال می‌برد. تکمیل الگو اغلب نشان‌دهنده نقاط اشباع است. ====================================== از نظر تاریخی، تکمیل الگوی فنجان و دسته نشان‌دهنده اتمام قریب الوقوع فشار خرید است تا آغاز یک حرکت صعودی پایدار. این اتفاق به این دلیل رخ می‌دهد که: 1) تکمیل الگو اغلب نشان‌دهنده اوج‌گیری موقعیت‌های خرید سوداگرانه (speculative long positioning) است. 2) معامله‌گران تکنیکال که بر اساس الگو وارد شده‌اند، ممکن است پس از رسیدن به هدف خود سود خود را برداشت کنند. 3) نقطه عطف روانی تکمیل الگو می‌تواند باعث فروش از سوی بازیگران نهادی بزرگتر شود. به عنوان مثال، پرچم گاوی تکنیکال سال 2001 پس از تکمیل، شاهد اصلاح 40 درصدی بود. اگر این اتفاق برای الگوی فنجان و دسته پس از تکمیل رخ دهد، قیمت به 1950 دلار باز گشت. پرچم گاوی 2001 دوره‌های انتقال سیاست پولی ====================================== تحلیل تاریخی نشان می‌دهد که قابلیت اطمینان الگوهای تکنیکال طلا در دوره‌های انتقال سیاست پولی به طور قابل توجهی کاهش می‌یابد. اگر تکمیل الگوی فنجان و دسته با تغییر در موضع سیاست بانک مرکزی (به ویژه سیاست فدرال رزرو) همزمان شود، سوابق تاریخی نشان‌دهنده افزایش خطر شکست الگو است. با نگاهی به گذشته، شکست‌ها در بازار Bond منجر به فشار نزولی جدی بر قیمت طلا شد، فدرال رزرو ممکن است در ماه‌های آینده چاره‌ای نداشته باشد. به ویژه با افزایش هزینه خدمات بدهی و افزایش فشار فروش نهادهای خارجی در بازار Bond. شکست 10 ساله Bond نتیجه‌گیری ====================================== در حالی که الگوی فنجان و دسته به طور سنتی صعودی تلقی می‌شود، شواهد تاریخی data خاص بازارهای طلا، احتیاط در مورد حفظ موقعیت خرید (long position) بلافاصله پس از تکمیل الگو را پیشنهاد می‌کند. تمایل تاریخی به بازگشت به میانگین (mean reversion)، نگرانی‌های مربوط به قابلیت اطمینان الگو، گسترش نوسانات و فروپاشی همبستگی‌ها (correlation breakdowns) همگی نشان می‌دهند که یک رویکرد سنجیده‌تر ممکن است موجه باشد. Ww