التحليل الفني bryandowningqln تحليل حول رمز BTC: شراء (22‏/1‏/2025) مُقتَرَح

بازار ارزهای دیجیتال یک چشم‌انداز پویا و دائماً در حال تغییر است که دارایی‌های مختلف، اقبال‌های متفاوتی را تجربه می‌کنند. در حالی که Ethereum با کاهش تقاضا و فعالیت شبکه دست و پنجه نرم می‌کند، Bitcoin نشانه‌هایی از قدرت دوباره را نشان می‌دهد که ناشی از معیارهای مثبت درون زنجیره‌ای و احیای سودآوری ماینرها است.1 این مقاله به بررسی عواملی می‌پردازد که به حرکت صعودی فعلی بیت‌کوین کمک می‌کنند، آن را با چالش‌های اتریوم مقایسه کرده و اهمیت افزایش هش‌پرایس را برای ماینرهای Bitcoin برجسته می‌کند. احیای بیت‌کوین: تلاقی عوامل مثبت عوامل متعددی در مسیر صعودی فعلی بیت‌کوین نقش دارند: •علاقه مجدد نهادی: علی‌رغم بازار نزولی سال 2022، علاقه نهادی به Bitcoin همچنان قابل توجه است. بسیاری از سرمایه‌گذاران نهادی Bitcoin را به عنوان یک ذخیره ارزش بلندمدت و محافظی در برابر تورم می‌دانند.2 گزارش‌های اخیر حاکی از ورود مجدد سرمایه به محصولات سرمایه‌گذاری Bitcoin است که نشان دهنده احیای اعتماد نهادی است. •معیارهای مثبت درون زنجیره‌ای: معیارهای درون زنجیره‌ای، مانند تعداد آدرس‌های فعال، حجم معاملات و انباشت هولدرهای بلندمدت، بینش‌های ارزشمندی را در مورد سلامت شبکه Bitcoin ارائه می‌دهند. چندین شاخص کلیدی درون زنجیره‌ای در حال حاضر سیگنال‌های صعودی را نشان می‌دهند که نشان‌دهنده افزایش فعالیت شبکه و رفتار قوی هولدینگ است. •افزایش پذیرش: اگرچه هنوز در مراحل اولیه است، پذیرش Bitcoin در سطح جهانی به رشد خود ادامه می‌دهد. کسب‌وکارهای بیشتری Bitcoin را به عنوان پرداخت می‌پذیرند و افراد بیشتری از آن به عنوان ذخیره ارزش استفاده می‌کنند. این افزایش پذیرش به ارزش پیشنهادی بلندمدت بیت‌کوین کمک می‌کند. •افزایش هش‌پرایس: یکی از مهم‌ترین شاخص‌های قدرت فعلی بیت‌کوین، احیای هش‌پرایس است. این معیار که نشان‌دهنده درآمد تخمینی است که یک ماینر به ازای هر واحد قدرت هشینگ به دست می‌آورد، به بالاترین حد یک ماهه hit رسیده است. این افزایش نتیجه مستقیم افزایش قیمت Bitcoin و افزایش کارمزد تراکنش‌ها است که به ماینرها کمک شایانی می‌کند. چالش‌های اتریوم: کاهش تقاضا و فعالیت شبکه در مقابل حرکت صعودی بیت‌کوین، Ethereum با چالش‌های مربوط به کاهش تقاضا و فعالیت شبکه مواجه است. عوامل متعددی در این رکود نقش دارند: •رقابت از سوی راهکارهای لایه 2: ظهور راهکارهای مقیاس‌پذیری لایه 2 در سایر بلاک‌چین‌ها، بخشی از فعالیت را از مین‌نت Ethereum منحرف کرده است. این راهکارها تراکنش‌های سریع‌تر و ارزان‌تری را ارائه می‌دهند که آن‌ها را به جایگزین‌های جذابی برای موارد استفاده خاص تبدیل می‌کند. •کاهش فعالیت دیفای (DeFi): بخش مالی غیرمتمرکز (DeFi)، که محرک اصلی رشد اتریوم در سال‌های 2020 و 2021 بود، شاهد کاهش قابل توجهی در فعالیت بوده است. این کاهش، تقاضا برای فضای بلوک Ethereum را کاهش داده و به کاهش کارمزد تراکنش‌ها کمک کرده است. •سرد شدن بازار NFT: بازار توکن‌های غیرقابل تعویض (NFT)، یکی دیگر از محرک‌های مهم فعالیت شبکه Ethereum، نیز دوره سرد شدن را تجربه کرده است. این امر بیشتر تقاضا برای تراکنش‌های Ethereum را کاهش داده است. هش‌پرایس Bitcoin: سیگنال صعودی برای ماینرها افزایش اخیر هش‌پرایس Bitcoin یک تحول حیاتی برای اکوسیستم Bitcoin است. هش‌پرایس با تقسیم کل درآمد کسب شده توسط ماینرها (هم از پاداش بلوک و هم از کارمزد تراکنش‌ها) بر نرخ کل هشینگ شبکه محاسبه می‌شود. هش‌پرایس بالاتر نشان‌دهنده افزایش سودآوری برای ماینرها است. ترکیب افزایش قیمت Bitcoin و افزایش کارمزد تراکنش‌ها، افزایش اخیر در هش‌پرایس را به همراه داشته است. این امر به ویژه مهم است زیرا سودآوری ماینرها برای امنیت و ثبات شبکه Bitcoin بسیار مهم است. هنگامی که ماینرها سودآور هستند، انگیزه دارند که به ایمن‌سازی شبکه ادامه دهند و از مقاومت آن در برابر حملات اطمینان حاصل کنند. اهمیت کارمزد تراکنش‌ها کارمزد تراکنش‌ها نقش حیاتی در شبکه Bitcoin ایفا می‌کند. آن‌ها به ماینرها انگیزه می‌دهند تا تراکنش‌ها را در بلوک‌ها قرار دهند و به پایداری بلندمدت شبکه کمک کنند. با ادامه نصف شدن پاداش بلوک (مقدار Bitcoin که به ماینرها برای هر بلوکی که استخراج می‌کنند، تعلق می‌گیرد) تقریباً هر چهار سال یکبار، کارمزد تراکنش‌ها به منبع درآمدی فزاینده‌ای برای ماینرها تبدیل شد. افزایش اخیر در کارمزد تراکنش‌ها نشانه مثبتی برای سلامت بلندمدت شبکه Bitcoin است. این نشان می‌دهد که کاربران مایل به پرداخت هزینه برای فضای بلوک هستند و نشان‌دهنده تقاضای مداوم برای تراکنش‌های Bitcoin است. نتیجه‌گیری در حالی که Ethereum با چالش‌های مربوط به کاهش تقاضا و فعالیت شبکه مواجه است، Bitcoin نشانه‌هایی از قدرت دوباره را نشان می‌دهد که ناشی از معیارهای مثبت درون زنجیره‌ای، علاقه مجدد نهادی و احیای سودآوری ماینرها است. افزایش اخیر در هش‌پرایس، ناشی از افزایش قیمت Bitcoin و افزایش کارمزد تراکنش‌ها، یک سیگنال صعودی ویژه برای اکوسیستم Bitcoin است. این ترکیب از عوامل نشان می‌دهد که Bitcoin برای دستاوردهای بیشتر در آینده نزدیک در موقعیت خوبی قرار دارد. به خاطر سپردن این نکته مهم است که بازار ارزهای دیجیتال بسیار ناپایدار است و عملکرد گذشته نشان دهنده نتایج آینده نیست. با این حال، روندهای فعلی3 نشان می‌دهند که Bitcoin وارد دوره قدرت دوباره شده است، در حالی که Ethereum با مشکلاتی روبرو است که می‌تواند بر عملکرد کوتاه مدت آن تأثیر بگذارد. ماهیت پویای بازار کریپتو مستلزم نظارت مداوم و سازگاری با اطلاعات جدید است.