فولاد

Kaveh South Kish Steel'in (Kaveh) ve Isfahan Mobarakeh Steel Company'nin (Steel) son üç yıldaki kârlılığına ilişkin bir inceleme şunu gösteriyor: **Net kar marjı:** * Kaveh: İncelenen dönemde net kar marjı %8,66 ile %27,46 arasında dalgalandı. * Çelik: Net kar marjı aynı dönemde %19,69 ile %42,39 arasında değişti. **Brüt kar marjı:** * Kaveh: Brüt kar marjı %11,78 ile %30,67 arasında değişti. * Çelik: Aynı dönemde brüt kar marjı %25,75 ile %46,70 arasında dalgalandı. **Sonuç:** Mevcut verilere göre Isfahan Mobarakeh Steel Company, son üç yılda Kish'in güneyindeki Kaveh Steel Company'den sürekli olarak daha yüksek net ve brüt kar marjına sahip oldu; bu da Foalad'ın Kaveh'e kıyasla daha yüksek karlılığa sahip olduğunu gösteriyor. Ancak bu dönemde her iki şirket de kâr etti.

Harika! Şimdi ayrıştırılmış bilgileri düzgün bir tabloda sunuyorum: ## Mobarakeh Steel'in net kar marjındaki düşüşün nedenlerine ilişkin kapsamlı bir analiz ### 1. Temel yıllık göstergelerin karşılaştırılması (12 ay): **Yıl 1402:** - İşletme gelirleri: 2.411 trilyon riyal - Toplam fiyat: 1.541 trilyon riyal - Satış, idari ve genel giderler: 89 milyar Riyal - Mali giderler: 85 milyar Riyal - Net kâr: 925 milyar Riyal **Yıl 1403:** - İşletme gelirleri: 2.764 trilyon riyal - Toplam fiyat: 1.804 trilyon riyal - Satış, idari ve genel giderler: 117 milyar Riyal - Finansal giderler: 131 milyar Riyal - Net kâr: 996 milyar Riyal --- ### 2. Maliyet bileşenlerinin analizi (marj azalmasının ana nedenleri): **a) doğrudan sarf malzemeleri:** - 1402: 1.071 trilyon riyal - 1403: 1.260 trilyon riyal - **Artış: 187 milyar riyal (%18)** - Maliyet fiyatının artmasında en etkili faktör budur **b) doğrudan üretim ücretleri:** - 1402: 26,6 milyar riyal - 1403: 34 milyar riyal - **Artış: 7,5 milyar riyal (%28)** - Ücret oranının ek gelirden daha fazla artırılması **c) üretim genel giderleri:** - 1402: 461 milyar riyal - 1403: 594 milyar riyal - **Artış: 132 milyar riyal (%29)** --- ### 3. İşletme ve finansal maliyetler: **Satış, idari ve genel giderler:** - 1402: 89 milyar riyal (gelirin %3,7'si) - 1403: 117 milyar riyal (gelirin %4,2'si) - **Artış: 28 milyar riyal (%31)** **Finansal maliyetler:** - 1402: 85 milyar riyal (gelirin %3,5'i) - 1403: 131 milyar riyal (gelirin %4,7'si) - **Artış: 46 milyar riyal (%54)** --- ### 4. Sonuç: **Net kâr marjındaki düşüşün başlıca nedenleri:** 1. **Hammaddede güçlü artış (%18):** Bu en büyük etken. Şirket, satış fiyatlarını hammadde maliyetlerini karşılayacak kadar artıramadı. 2. **Finansman giderlerindeki artış (%54):** Bu önemli artış tesis faizlerinde veya diğer finansman giderlerinde artışa işaret etmektedir. 3. **Genel üretim giderlerindeki artış (%29):** Genel üretim maliyetleri nispeten arttı. 4. **Ücretlerdeki artış (%28):** İşgücü maliyetlerindeki artış, gelirlerdeki iyileşmeden daha fazla oldu. **Olumlu:** Bu maliyet artışlarına rağmen net kar aslında arttı (925'ten 996 milyara), ancak gelirler nispeten daha fazla arttıkça net kar marjı azaldı. Bu, şirketin üretim ve satış performansını iyileştirerek mutlak kârı artırabildiği ancak birim gelir başına göreli kârlılığın azaldığı anlamına geliyor. **Sonraki adım için öneri:** Piyasadaki çeliğin satış fiyatının (satış oranı) bu iki yıl arasında değişip değişmediğini ve fiyatlandırma stratejisini nasıl iyileştirebileceğimizi kontrol etmek ister misiniz?

Alınan bilgilere göre İsfahan'daki Mobarakeh çeliğinin 1402 ve 1403'teki net kar marjının karşılaştırılması: ## Isfahan Mobarake çeliğinin net kar marjının karşılaştırması **Yıl 1402:** - Yıllık net kar marjı (12 ay): **%38,39** - Bu oran her bir gelir birimi için elde edilen net karı gösterir. **Yıl 1403:** - Yıllık net kar marjı (12 ay): **%36,06** ### Analiz ve sonuç: **Net kar marjında azalma:** Mobarake çeliğinin net kar marjı 1402'de %38,39'dan 1403'te %36,06'ya düştü. Bu azalma **%2,33**'e eşdeğerdir. Bu düşüşe çeşitli faktörler neden olabilir: - Operasyonel veya finansal maliyetlerde artış - Satış fiyatında nispi düşüş - Ürünlerin bileşimindeki değişiklikler Ancak %36'lık net kar marjı hala oldukça kabul edilebilir ve sağlıklı bir seviye olup, şirketin satışlardan kar elde etme konusunda yeterli verimliliğini gösteren bir seviyedir. **Sonraki adım için öneri:** Bu düşüşün nedenlerini daha iyi anlamak için, bu iki yıldaki işletme maliyetlerini ve maliyet yapısını karşılaştırarak hangi unsurun en büyük etkiye sahip olduğunu belirleyebiliriz. Bu analizi yapmamı ister misin?

Sadratamine Yatırım Şirketi 07/08/1404 tarihinde 291.000 milyon Foolad hissesi satmıştır ve halihazırda Foolad hisselerinin %2,328'i hisse portföyünde bulunmaktadır.

Sadrine Investment Company, 14/07/07 tarihinde 430.000 milyon hisse çelik satıyor ve şu anda ortak portföyündeki çelik hisselerinin yüzde 2,348'ini oluşturuyor.

Sadertine Investment Company, 14/07/07 tarihinde 250.000 milyon hisse çelik satıyor ve şu anda portföyündeki çelik hisselerinin yüzde 2,376'sını oluşturuyor.

Sadrinetamin Yatırım Şirketi 136.849 milyon 21/06/31 sattı ve şu anda portföyündeki çelik hisselerinin % 2.393'ünü oluşturuyor.

Emeklilik, Görev, Engellilik ve 3380.000 milyon hisse, 14/05/07 tarihinde çelik hisse satın alıyor ve şu anda portföyündeki çelik hisselerinin yüzde 3,56'sına sahip.

شرکت توسعه سرمایه رفاه در تاریخ ۱۴۰۴/۰۲/۲۰، تعداد ۵۰.۵۰۰ میلیون سهم فولاد را خریداری کرد و اکنون مالک ۱۰.۵۱۹ درصد از سهام فولاد در سبد سهام خود است.

شرکت توسعه سرمایه رفاه در تاریخ ۱۷ اردیبهشت ۱۴۰۴، تعداد ۴۸.۶۵۰ میلیون سهم فولاد را خریداری کرد و در حال حاضر ۱۰.۵۱۵ درصد از سهام فولاد در پرتفوی سهام این شرکت قرار دارد.