EdgeClear

NQ1! ES1! MNQ1! MES1! YM1! Zn1! ZB1! USNFP Borsa şu anda tüm zamanların en yüksek seviyelerine yakın. Bugün, NFP'yi (çiftlik dışı bordrolar) içeren BLS (Çalışma İstatistikleri Bürosu) raporu sabah 7: 30'da yayınlanacak. Piyasa katılımcıları, tahmini 75 bin olan tarım dışı bordroları ve daha önceki NFP sayılarında önceki revizyonları yakından izliyorlar. İşsizlik oranı%4,3 oranında%0,1 oranında bir artış bekleniyor. İleriye baktığımızda, yaklaşmakta olan önemli olaylar enflasyon data ve Eylül FOMC oranı kararı: • Ağustos ÜCesi (10 Eylül): Yukarı akım fiyat baskısı göstergesi. Hot Sayılar yenilenen enflasyon risklerine işaret eder. • AUG CPI & Core TÜFE (11 Eylül): Kritik başlık data. Daha yumuşak bir baskı Dovish davasını destekleyecektir. • Fed Kararı (17 Eylül): Bu toplantı, Ağu NFP data sürümünden (5 Eylül) sonra gelir. Piyasada geniş optimism ve öfori olsa da, major vadeli işlem endeksleri analizimize dayanarak temkinli kalıyoruz. Tüccarlar bir geri çekilmeye işaret edebilecek sinyallere dikkat etmelidir. Akıl yürütmemiz: Piyasalar şu anda Eylül ve Ekim FOMC toplantıları için hedef oranı%3,75 -%4,00'e düşürecek iki 25 bps kesintisinde fiyatlandırılıyor. Buna ek olarak, pazarlar 2026'da four 25 bps kesintisinde fiyatlandırılıyor. Jackson Hole toplantısından ve son Fed ile ilgili gelişmelerden önce, 2025'te üç kesinti ve 2026'da iki kesinti için beklentilerdi. Bu, etkili tarife oranının iyi huylu olduğu anlamına mı geliyor? Enflasyonun düşmesi bekleniyor mu, yoksa bu, Fed'in% 2.5 -% 3,0 aralığında ortalama enflasyonu tolere etmeye istekli olduğunu gösteriyor mu? Yaklaşan Fed toplantısının işgücü piyasası için riskleri vurgulaması muhtemeldir, enflasyon risklerini küçümseyerek Fed'in ikili görevindeki değişimi vurgulamaktadır. Diğer hususlar: Mevsimsel ve döngüsel akışlar, özkaynak endekslerinin Eylül ve Ekim aylarında ortalama olarak düşük performans gösterme eğiliminde olduğunu göstermektedir. Risk izleme çerçevesi: geri çekilme belirtileri Bozunan makro zemini, verim eğrisinin daha da dikleştirilmesi, sürekli yüksek uzun uç verimler ve MAG 9 hisse senetlerinde borsa büyüklüğünün ağır konsantrasyonu göz önüne alındığında, izlemek kritiktir: 1. Oranlar ve Verim Eğrisi • 2S10 s & 5S30 s Sarkma:% 4,5'in üzerinde uzun uç verimlerle aşırı dikleştirme finansal koşulları sıkılaştıracaktır. • SOFR Vadeli İşlemler Formons: Diverjence ve FOMC rehberliği, oran yolu yanlış hizalamasına işaret edebilir. 2. İşgücü piyasası sinyalleri • NFP revizyonları:> 50k'lik aşağı yönlü revizyonlar emek zayıflığını güçlendirecektir. • İşsizlik oranı:% 4,3'ün üzerinde sürdürülen Fed'in işgücü yetkisi için bir dönüm noktasını işaretleyebilir. 3. Enflasyon Data • PPI Upside sürprizleri: Arz tarafındaki şokların enflasyonist baskıları yeniden ateşleme riski. • TÜFE/Çekirdek TÜFE STOITLITING: Core% 3.1 YOY, pazarın Dovish fiyatlandırmasına meydan okuyacaktır. 4. Hisse senedi piyasası içselleri • MAG 9 Liderlik: NVDA, AAPL, MSFT, AMZN, META, TSLA, GOOG, AVGO ve BRK.A. • Genişlik göstergeleri: 200 günlük mA'nın üzerinde ilerleme/düşüş çizgisi ve S&P 500'ün % 'in %. Daralma genişliği = kırılganlık. • Volatilite (VIX): 20'nin üzerindeki bir artış, özkaynak riskine dönen stresi gösterecektir. 5. Çapraz Varlık Göstergeleri • Kredi Anlaşmaları (IG & HY): Finansman piyasalarında sinyallerin genişletilmesi. • USD ve Emtialar: Yükselen USD ve daha yüksek enerji fiyatları küresel likiditeyi sıkılaştıracaktır. Çözüm optimism güçlü kalsa da, makro bozulmanın, verim eğrisi dinamiklerinin ve konsantre özkaynak liderliğinin kırılganlık yarattığına dikkat ediyoruz. Aşağıdakiler ise geri çekilme riskleri artar • NFP keskin bir şekilde hayal kırıklığına uğratır, • Enflasyon yeniden hesaplanır veya • MAG 9'daki daha iyi performans devreye girmeye başlar. Tüccarlar, Eylül - Ekim aylarında piyasa çekilişlerinden önce oldukları için bu risk göstergelerini yakından izlemelidir.