sembol AMZNX hakkında analiz Teknik moonypto: Satın al (04.11.2025) önerilir

Amazon'un son kazanç raporu yatırımcılara tam olarak istediklerini verdi: devasa AI bahislerinin meyve vermeye başladığının kanıtı. Öne çıkanlar, OpenAI ile yedi yıllık, 38 milyar dolarlık yeni bir anlaşmaydı; bu anlaşma, AWS'nin AI altyapısının üst düzey sağlayıcısı konumunu sağlamlaştırıyor ve Microsoft'un Azure'un OpenAI iş yükleri üzerindeki münhasırlığını kaybetmesinin ardından major win anlamına geliyor AWS: Sürücü Koltuğuna Geri Dönün Amazon Web Services, yıldan yıla %20 büyüyerek 33 milyar dolara ulaştı; bu, neredeyse üç yılın en hızlı oranı. Büyüme, gelişmiş çip tasarımı ve data merkez kapasitesinin yanı sıra AI eğitim ve çıkarım iş yüklerine yönelik güçlü talebi yansıtıyor. AWS yüzdesel büyüme açısından hala Azure ve Google Cloud'un gerisinde olsa da, mutlak gelirde geniş bir farkla önde. Bu da AWS'nin bulut pazarının omurgası olmaya devam ettiğini gösteriyor. CEO Andy Jassy, ​​Amazon'un talep haklı olduğu sürece "agresif yatırımlara devam etmeyi" planladığını söylediğinde kendine olan güveni açıktı. Core Perakende Sabit Kalıyor AWS dışında Amazon'un perakende işi sağlam kaldı. Çevrimiçi satışlar %10 arttı ve uluslararası gelirler %14 arttı; bu da tüketicilerin enflasyon baskılarına rağmen kolaylık ve Prime avantajlarına değer vermeye devam ettiğini gösteriyor. Üçüncü taraf satıcı hizmetleri ve reklamlar, her iki yüksek marjlı segmentte de kârlılığı artırmaya devam etti. Reklam geliri %24 artışla 17,7 milyar dolara yükseldi ve önemli rakiplerini geride bırakarak Amazon'un bağlantılı TV ve dijital pazarlamadaki büyüyen rolünü güçlendirdi. Ağır Harcama Ama Stratejik Olarak Raporun tek dezavantajı, sermaye harcamalarının son on iki aylık bazda 116 milyar dolara yükselmesiyle keskin bir şekilde düşen serbest nakit akışıydı. Bunların çoğu gelecekteki büyümeyi desteklemek için data merkezlere ve AI altyapıya gidiyor. Cesur bir bahis: Amazon, bulut ve AI bilişimde uzun vadeli hakimiyet için kısa vadeli nakit flow ticareti yapıyor. Marjlar Sıkı Tutuluyor Ağır yatırımlara rağmen, perakendedeki yüksek marjlı reklam işleri ve operasyonel verimliliklerin desteğiyle faaliyet marjları %10 civarında sabit kaldı. Tek seferlik maliyetlere göre ayarlandığında faaliyet geliri daha da güçlü olurdu. Amazon, gelecek çeyrek için gelirin 206 ila 213 milyar dolar arasında olmasını ve işletme gelirinin 26 milyar dolara kadar çıkmasını bekliyor; bu da aşırı taviz vermeden güveni yansıtıyor. OpenAI anlaşması, AWS'nin ölçeğine dayanan daha geniş bir kurumsal AI ortaklık dalgasının başlangıcı olabilir Amazon, yavaşlayan bulut büyümesine ilişkin şüpheleri yenilenmiş optimism'e dönüştürmeyi başardı. OpenAI ortaklığı, artan AWS ivmesi ve tutarlı perakende performansı sayesinde şirket, AI odaklı genişlemenin bir sonraki aşaması için iyi bir konumda görünüyor. Ağır sermaye harcaması şu anda nakit flow üzerinde baskı oluşturabilir, ancak bu bir şirketin yalnızca AI era'ye katılmaya değil, aynı zamanda onu tanımlamaya yardımcı olmaya da hazırlandığının sinyalini verir.