sembol AMZNX hakkında analiz Teknik Risk_Adj_Return: Satın al (20.10.2025) önerilir

AMZN | Uzun Kurulum | 4. Çeyrek Dönemsellik + AWS/Reklam Marjı Karışımı | 20 Eki 2025 🔹 Tez Özeti Amazon, YTD'den düşük performans gösterdi ancak marj karışımındaki iyileşmeyle (AWS + Ads) 4. çeyreğe en güçlü sezon penceresine girdi. 30 Ekim'deki kazançlar ve analist hedeflerinin spotun üzerinde kümelenmesiyle, tanımlanmış riskli uzun pozisyon, 292-317'ye doğru bir kanal devamı arıyor ve birkaç çeyreklik takipte 417'ye kadar uzanıyor. 🔹 Ticaret Kurulumu Önyargı: Uzun Giriş Bölgesi: 209–216 (önceki kırılma yeniden testi + HVN) Zararı Durdur: 142 (Yazın yüksek-düşük seviyesi ve hacim rafının altında) Kar Alma: • TP1: ~241 • TP2: ~267 • TP3: ~290 • Maksimum Hedef: 317,1 (çok çeyrekli trendde 417,3 uzantısı) R:R (213 orta girişten): TP1 ≈1,4:1, TP2 ≈2,2:1, TP3 ≈3,8:1, Maks ≈5,0:1 (417 ≈9,7:1) 🔹 Anlatı ve Bağlam Fiyat, 2023-2025'teki yükselen kanala saygı duyuyor; Son geri çekilme, kanalın orta hattını ve yoğun hacim düğümünü 210-212 civarında tuttu. 241-246'daki çoklu dokunma direnci ilk karar alanıdır; temizlendiğinde 260–292 açılır (yaz tabanından move ölçülür). Mevsimsellik, Kasım-Aralık dönemindeki güçlenmeyi destekliyor ve kazançlar (30 Ekim; EPS tahmini 1,57, 177,8 milyar dolar gelir) aralığın genişlemesini tetikleyebilir. Sokak konumlandırması yapıcı olmaya devam ediyor: 1 yıllık fiyat hedefi ortalama ~265, 230-306 aralığı, son çeyreklerde baskın Güçlü Alım eğilimi ve gözle görülür EPS vuruş temposu. Operasyonel kalite aynı kalıyor (Brüt marj ~%49,6, Op marj ~%11,5, Kâr marjı ~%10,5). Bilanço kaldıracı sınırlı (LT Borç/Özkaynak ~0,40). Değerleme ve Bağlam (Pro Metrikler, Basitçe Çerçevelenmiş) İleriye dönük F/K ≈ 28,3x, 20 ortalarında büyük sermayeli megateknoloji emsallerine göres → mütevazı prim → pazar fiyatlandırması AWS/Ads karması esnekliği → EPS büyüme onlu yaşların ortalarını takip ediyorsa prim kabul edilebilir. P/FCF (ekran) Alphabet/Microsoft karşısında yükseldi → yatırımcılar yeniden yatırım pisti için ödeme yapıyor → AI yatırım harcamaları kalıcı nakit getirilerine dönüşürse kabul edilebilir; 2026 FCF çekimini izleyin. Benzerlerine kıyasla yatırım getirisi ≈ %15: GOOGL ~%29, MSFT ~%23 → sağlam ancak sınıfının en iyisi değil → Ads/AWS karışımının yeniden yükselişe geçmesi durumunda yükseliş olur. EPS önümüzdeki 5 yıllık büyüme ~%19 → perakende/tüketici temel gıdalarının üzerinde → döngü boyunca çoklu istikrarı destekliyor. Borç/Özkaynak ~0,46 → ihtiyatlı kaldıraç → makro veya düzenleyici şoklar nedeniyle düşüş riskini azaltır. 🔹 Ters Açı (Sizin Kenarınız) AWS yavaşlamasına odaklanan fikir birliği 230-306 ABD Doları arasındadır. Fiyat yapısı 209-212 seviyesinin üzerinde birikim ve bozulmamış bir yukarı kanal gösteriyor. 4. çeyrekteki sezonsallık, artan faaliyet kaldıracı ve devam eden Ads payı kazanımları ile birlikte, marjların karışımdan 100-150 baz puan artması durumunda 1-3 çeyrekte 292-317'ye ve çok çeyrekli trend uzantısında 417'ye giden bir yol görüyoruz. 🔹 Riskler (Dengeli) AWS büyümesi hedefin altında kalıyor veya AI yatırım harcamasından marj sıkışması. Perakendeyi veya Reklamları etkileyen düzenleyici/antitröst eylemleri. Tüketici yumuşaklığı veya kazanç sonrası farkın 200'ün altında olması tabanı geçersiz kılıyor. 🔹 Makro Hususlar NDX kapsamını ve gerçek getirileri takip edin; Daha yüksek reel oranlar çoklu sınırı sınırlayabilir. USD'nin gücü uluslararası baskıyı artırıyor; zayıflık yardımcı olur. Olay riski: 30 Ekim kazançları, CPI/PCE baskıları ve büyük ölçekli teknoloji kazançlarının okunması; Rekabetçi sinyaller için MSFT/GOOGL'den bulut yorumlarını izleyin. 🔹 Özetle AMZN, manşet katlarında biraz pahalı, ancak karışım (AWS/Ads) ve 4. Çeyrek mevsimselliği, tanımlanmış bir riski uzun süre haklı çıkarıyor. 246'nın üzerinde momentum 260-292'yi açar; Marjların ve FCF'nin 2026'ya kadar etkilenmesi durumunda, 417'lik genişletilmiş hedef ile sürdürülebilir güç hedefi 317'dir. 🔹 İleri Yol Bu gönderi 10'dan fazla beğeni alırsa haftalık yapıya dair bir takip yayınlayacağım, kazanç seviyelerini güncelleyeceğim (boşluk/bekleme/başarısızlık) ve baskı sonrası hacim profiline göre hedefleri ayarlayacağım. Sinyaller için değil, yapılandırılmış fikirler için Beğen ve Takip Et. Daha geniş anlatılar ortaya çıkmadan önce burada yüksek inandırıcı kurulumları yayınlıyorum. ⚠️ Yasal Uyarı: Bu finansal tavsiye değildir. Her zaman kendi araştırmanızı yapın. Grafikler ve görseller AI geliştirmeler içerebilir. 🔹 Dipnot Vadeli F/K: Fiyatın gelecek 12 aydaki beklenen kazanca bölümü. Daha düşük = kâra göre daha ucuz. P/FCF (Fiyattan Serbest Nakit Akışına): Fiyat ve yatırımlardan sonra kalan nakit. Bir verimlilik ölçüsü. FCF Getirisi: Hisse başına bedava nakit flow ÷ hisse başına fiyat. Daha yüksek = yatırılan her dolar için daha fazla nakit iadesi. ROE (Özsermaye Getirisi): Net gelir ÷ özsermaye. Yatırımcı sermayesi ile yönetim verimliliğini gösterir. ROIC (Yatırım Getirisi): Net gelir ÷ yatırılan sermayenin tamamı (özsermaye + borç). Daha saf bir karlılık göstergesi. Borç/Özsermaye: Borcun özsermayeye bölümü. <1 genellikle bilançonun muhafazakar olduğu anlamına gelir. R:R (Risk-Ödül): Beklenen olumlu yönde olumsuz yöndeki oran. 3:1 = 3$ kazanmak için 1$ riske girersiniz.