17.08.2025 tarihinde sembol PAXG hakkında Teknik LauraHardy analizi

Altın 18 aylık bir çöküşe mi hazırlanıyor? - Ağustos 2025 Son birkaç yıldır Without Worries, ons başına 2200-2500 dolar aralığından bu yana altın fiyat hareketlerinde oldukça sert bir düşüş yaşadı. Şimdi fiyat hareketi %50 daha fazla arttı. Bugün bile dünyanın bazı bölgelerinde 2500 dolar, madencilerin toparlanma için ödediği maliyetin iki katından fazla, ki bu inanılmaz. Altın tutkunları daha yüksek fiyatlar talep ederken, fiyat hareketi şimdi 3400-3500 seviyeleriyle flört ediyor. Hayvan ruhları tamamen kontrolde. Gerçekten de etkileyiciler ve meraklılar, özür beklerken 7.000, 10.000 dolar tahminlerinden bahsediyorlar, "Yanıldığınızı kabul ediyor musunuz?" gibi şeyler, inanç o kadar güçlü ki. Sola baktığımızda, son 1-2 yıl kesinlikle. Piyasa iştahı benim tarafımdan tamamen öngörülememişti. Benim bakış açıma göre, ons başına 250 dolardan 25 yıllık bir boğa koşusu yaşandı. Enflasyon oranını hesaba katsanız bile, artan dolar arzının (M2) kat kat fazlası olan %1300'lük şaşırtıcı bir getiri sağlayan bir boğa koşusu. Fikrimi değiştirdi mi? Bu sefer farklı olduğu doğru mu, Altın şimdi itibari para birimlerinin kaçınılmaz devalüasyonunun öncülüğünü mü yapıyor? Kesinlikle hayır. Fiyat hareketi 1980'den beri görülmemiş bir devasa balonun içinde. Bunu okuyanlarınızın çoğu o zamanlar henüz doğmamıştı bile. 2.000 dolardan 3.500 dolara yükseliş ne kadar inanılmaz olsa da (Bitcoin'in hala bir miktar gerisinde performans gösteriyor); son birkaç yıl, sürekli enflasyon dönemlerinde satın alma gücünü korudu. Bu projeksiyonu gerçekleştirme zamanı geldi, ancak birçok altın yatırımcısı bu fırsatı görmezden gelebilir. Bir sigorta ürünü olarak altın, ancak onu aldığınız gün kadar iyidir. Neden bu kadar düşüş eğiliminde? Temel ve teknik görünümler var. Temel nedenler Bu büyüklükte bir balon, 1980'lerde Altın standardının ayrışmasından bu yana görülmedi. Belirsizlik ve paniğe rağmen, bugünkü balonun itici gücü çatışma, kontrolden çıkan devlet borçları, istikrarsız hükümet ve belirsiz gümrük politikası gibi faktörlerin bir araya gelmesi. Bu kombinasyon, Altın'ın yükselişi için mükemmel bir fırtına oldu. 1980'lerdeki balonun ardından, %70'lik büyük bir yükselişin ardından %70'lik bir düzeltme yaşandı. Şimdi, 2000'deki en düşük seviyelerden 25 yılda %1300'lük bir yükseliş yaşıyoruz ve nedense bunun yeni normal olduğu söyleniyor. Genellikle temellere pek önem vermem, ancak içinde bulunduğumuz tarih dönemi 1980'lerden 1984'e kadar çok da farklı değil, birçok karşılaştırma mevcut, bu yüzden bunları yıl yıl ele alalım. Bu yılların her birinde, özellikle de 81 ve 82 yıllarında altın fiyatı düştü. 1980 ile 84 arasında böyle bir düşüşe neden olan ne oldu? Sebepleri incelerken, 2026'dan 2028'e kadar olan beklentileri ve bugün içinde bulunduğumuz dünyayı ve 1980-84 arasındaki dönemi göz önünde bulundurarak bu yılların neler getirebileceğini düşünün. 1980-1984 dönemi, önemli küresel olaylarla damgasını vurdu. Özellikle ciddi bir küresel ekonomik durgunluk ve Soğuk Savaş'ın şiddetlendiği bir dönem. Cumhuriyetçi Başkan Ronald Reagan, Sovyetler Birliği'ne karşı daha agresif bir duruş sergiledi. Sonunda Sovyetler Birliği çöktü, ancak aynı olmasa da, savaş odaklı Rusya bugün bir nesil toparlanma gerektirecek ekonomik zorluklarla karşı karşıya. Bu dönemin en önemli olayı, 1981'de başlayan ve 1940'lardan bu yana en şiddetlisi olarak kabul edilen küresel durgunluktu. Altın, yalnızca 1981'de %35 değer kaybetti. Durgunluğun başlıca nedenlerinden biri, özellikle Federal Rezerv Başkanı Paul Volcker yönetimindeki Amerika Birleşik Devletleri olmak üzere, büyük gelişmiş ülkelerin para politikalarını sıkılaştırmasıydı. Bu, önceki yıllarda ekonomiyi olumsuz etkileyen yüksek enflasyon oranlarıyla (mevcut duruma benzer şekilde) mücadele etmek için bilinçli bir çabaydı. Faiz oranları önemli ölçüde artırılarak neredeyse %20'ye ulaştı. Enflasyonist Baskılar Üzerine... Gümrük vergilerinin etkilerinin 2026 sonuna kadar tam olarak ortaya çıkması pek olası değil. Ancak enflasyon oranı şimdi düşüyor, değil mi? Söylentiler bu yönde. Ancak gümrük vergilerinin etkileri büyük olasılıkla henüz hissedilmeye başlanan güçlü enflasyonist baskılara neden olacaktır. ABD'nin yanlış ve düşen istihdam rakamları bildirmesi nedeniyle bu, en kötü zamanda gerçekleşemezdi. Artan işsizlik ve 1980'lerden beri görülmemiş enflasyon oranlarının bir araya gelmesi, gerçekten de iki nesilden uzun süredir görülmemiş bir deneyim olurdu. Teknolojik Başarılar 1982, IBM kişisel bilgisayarlarının piyasaya sürülmesiyle kişisel bilgisayar devriminde önemli bir adım olan büyük bir teknolojik ilerlemeye tanık oldu. Bu, hayal edilebileceği gibi ani ve yıkıcı bir iş kaybı dalgasına yol açmadı. Bunun yerine, bu gelişme, yapay zekâ araçlarının ortaya çıkışıyla görülenlere benzer şekilde, iş piyasasında köklü bir yeniden yapılanmayı hızlandırdı. "Araçlar"ı vurguluyorum, insan unsuru her zaman gerekli olacaktır. Alanında uzman bir insan. Asıl mesele, yeni teknolojinin piyasaya getireceği ve kaçınılmaz olarak artan işsizlik oranlarıyla başlayacak olan bozulmadır. Altın bu noktada %60'ın üzerinde bir düzeltme yaşamıştı. Özetle, 1980'lerin başları bir dönemdiEnflasyonu kontrol altına almayı amaçlayan önemli bir ekonomik yeniden yapılanma, ciddi bir durgunluk ve yüksek işsizlik pahasına gerçekleşti. Jeopolitik ortam gergin ve dinamik kaldı. Piyasaya olan güven, ister iyi ister kötü olsun, geri döndüğünde, Altın piyasa güvenine bağlı olarak tökezledi. Teknik Fiyat hareketi, Temmuz ayının kapanışıyla birlikte yeni bir 6 aylık mum grafiği oluşturdu. Teknik analize inanıp inanmamanızdan bağımsız olarak, artık dikkat edilmesi gereken üç gerçek var. Bunlar: Mum sayısı. Dürtüsel bir hareketin yaşı, alıcı veya satıcı iştahının azaldığını anlamaya yardımcı olmak için herhangi bir grafikteki en basit ölçüm araçlarından biridir. 1975'ten beri yayınlanan 6, 7 ve 8 aylık grafiklerdeki dürtüsel hareketleri incelediğinizde, her hareketin belirli sayıda yeşil mumla sınırlı olduğunu fark edersiniz. En büyüğü 8 x 7 aylık yeşil mum baskısıdır. Mevcut grafikte 7 x 7 aylık mum baskısı bulunmaktadır. Bollinger Bandı Fiyat hareketi, 45 yıl sonra ilk kez, Bollinger Bandı'nın oldukça dışında, Ortalama'dan 2 standart sapma (kırmızı daireler) uzaklıkta bir mum gövdesi çizdi. Bu olağanüstü bir durum. Şu anda, fiyat hareketinin bir eksen etrafında dönüp, şu anda 1800 dolar seviyesinde olan Ortalama'ya doğru bir trend başlatma olasılığı %95. Göreceli Güç Endeksi (RSI) Altı aylık bir grafikte RSI'ın 94 seviyesinde, eşleşen Mum Sayısı ve Bollinger Bandı koşullarıyla birlikte görülmesi, bundan sonra ne beklenmesi gerektiğine dair güçlü bir göstergedir. RSI desteğinin artık direnç olarak onaylandığına dikkat edin. Özetle, aylar önce başlayan küresel ekonomideki değişimler nedeniyle fiyat hareketinde makro düzeyde bir değişim beklemek için hem temel hem de teknik nedenler mevcut. Fiyat hareketinin daha yüksek baskılarla devam etmesi mümkün mü? Kesinlikle. Muhtemel mi? Hayır.