24.07.2025 tarihinde sembol TSLAX hakkında Teknik moonypto analizi

Enerji, AI & hype, Tesla sadece ay gösterilerine güvenebilir mi? Tesla’nın yılı beklenenden daha hızlı çözülüyor. Çeyrek FY25 kazanç raporunda, şirket en dik teslimat düşüşünü rekor olarak kaydetti, yıllık% 13'lük bir düşüş ve toplam 384.000 araç. Gelir de% 12 düşüşle 22,5 milyar dolara düşerken, marjlar düşüş eğilimine devam etti. Tesla’nın toplam gelirinin% 74'ünü oluşturan otomotiv bölümü hit en zordu ve satışlar geçen yıla göre% 16 düştü. Çeyrekte (şimdi%15, kredi hariç) otomatik brüt marjlarda mütevazı bir geri tepmeye rağmen, Tesla'nın bir zamanlar tutulan uzun fiyatlı avantajı, artan rekabet ve sürekli fiyat kesintileri ile aşınıyor. Bu arada Tesla’nın nakit üretimi stres belirtileri göstermeye başlıyor. İşletme Nakit flow yıllık% 30 düşüşle 2.5 milyar dolara düştü ve% 89 oranında serbest nakit flow, sadece 100 milyon dolara indi. Sermaye harcamalarındaki bir artış, çeyrekte% 19 artış, Tesla şu anda 10 milyar dolardan 9 milyar dolara kadar daha düşük yıl Capex'e rehberlik ediyor olsa da, sıkışmaya katkıda bulundu Şirketin şu anda söz konusu gelecekteki projeleri kendi kendine finanse etme yeteneği ile yatırımcılar, Elon Musk’ın hırslı planlarının gecikmelerle karşılaşabileceği veya dış finansman gerektirebileceğinden endişe duyuyor. Tesla’nın tüm işletmeleri rahatsız değil. Güneş ürünleri ve enerji depolama alan enerji segmenti, mütevazı bir şekilde yükseldi ve şimdi şirketin toplam brüt kârının% 22'sini, tüm Tesla birimleri arasında en yüksek olan güçlü bir% 30 marjla karşıladı. Benzer şekilde, hizmetleri ve diğer işletmeleri (şarj, onarım, parçalar) 13 ardışık çeyrek için kârlı kalmıştır. Ancak bu parlak noktalarla bile, özellikle Tesla'nın otomotiv segmentine çok fazla güvenmeye devam ettiği için, azalan araç talebinden kaynaklanan ezici baskıyı dengeleyecek kadar büyük değiller. Suları daha fazla çamurlamak Elon Musk’ın büyüyen siyasi katılımıdır. DOGE (Hükümet Verimliliği Bakanlığı) 'dan ayrıldıktan sonra Tesla'ya odaklanmaya söz verdikten sadece haftalar sonra Musk, yeni bir siyasi varlık olan “Amerika Partisi” nin kurulduğunu duyurdu. Hareket zaten geri tepmeye yol açtı, Donald Trump ile kavgasını yükseltti ve halktan olumsuz duygu çekti ve Amerikalıların% 77'si fikri reddetti. Yenilenmiş operasyonel odaklanmayı umarak yatırımcılar, bir CEO ile, görünüşte siyasi duruşta ürün boru hatlarından daha fazla karışıyor. Musk, Tesla’nın yapay zeka, robotik ve yaklaşan Robotaxi platformuna uzun süredir devam eden bahisine "özerklik" bir referans konusunda ısrar etti. Başarılı bir robotaxi sunumunun büyük bir yükselişini inkar etmese de, bu faydalar hala birkaç yıl uzaklıktadır ve gelir elde eden gerçekler haline gelmeden önce büyük olasılıkla önemli düzenleyici engellerle karşılaşacaktır. Bu arada, düşen EV talebi ve değişen tüketici hissi, gelecekteki herhangi bir moonshot için hayati bir bileşen olan Tesla’nın marka gücünde parçalanmaya devam edebilir. TSLA hisseleri, daha geniş pazar tüm zamanların en yüksek seviyelerine çarpmasına rağmen, Aralık 2024 en yüksek seviyelerinden% 30'dan fazla düştüğünde, Tesla ve Big Tech'in geri kalanı arasındaki kopukluk görmezden gelmek zorlaşıyor. Tesla, temel otomobil işini dengeleyemedikçe, dikkat dağıtıcı unsurları engelleyemez ve özerklik ve enerji konusunda somut ilerleme sağlayamadığı sürece, hisse senedinin prim değerlemesi baskı altına alınmaya devam edecektir. Yatırımcılar için şimdi soru sadece Tesla'nın yenilik yapıp yapamayacağı değil, odaklanıp odaklanamayacağı. TAMAM